De 4 bedste hække til et fald i S&P 500

Når aktier støder på en betydelig korrektion eller et langsigtet bjørnemarked, er skrivningen normalt på væggen mange uger før. Dette var tilfældet i fjerde kvartal 2015, hvor røde flag skulle have signaleret investorerne om at overveje beskyttelse mod nedadgående hedge. Vigtige investorer belønnes på relativ basis.

Skaff kontanter i porteføljen

Mange investorer er villige til at sælge på grund af skattemæssige konsekvenser, men mange mistede 50% eller mere i deres porteføljer i 2000 og 2008 bjørnemarkeder, hvilket kræver en 100% gevinst bare for at udligne. En måde at reducere skatten på er at udligne rentabelt aktiesalg ved at sælge tabende positioner. At skaffe kontanter behøver ikke være en beslutning om alt eller intet.

Jesse Livermore talte om "at sælge ned til soveniveauet", da han bekymrede sig for tab i sin portefølje. Hvis en investor er fuldt investeret i aktier, skal du skaffe kontanter til 20, 30, 40% eller hvad der måtte være nødvendigt. Nogle vælger blot at sælge alt og vente på, at røg er klar. En anden taktik er at placere efterfølgende stop-loss på aktier, så overskuddet akkumuleres, hvis bestandene fortsætter med at trosse det brede marked og gå op. Stop-loss fjerner positionen fra porteføljen, hvis den falder.

Korter S&P 500 eller Køb Put-indstillinger

Der er en række måder at sikre S&P 500 direkte på. Investorer kan kortslutte en S&P 500 ETF, korte S&P 500 futures, købe en invers S&P 500 gensidig fond fra Rydex eller ProFunds eller købe sætter på S&P 500 ETF eller på S&P futures. Mange detailinvestorer er ikke komfortable eller fortrolige med de fleste af disse strategier og vælger ofte at ride ud af tilbagegangen og pådrage sig et stort dobbeltcifret porteføljetab. Et problem med valg af salgsmulighed er, at optionspræmier pumpes op med den øgede volatilitet under et stort fald, så en investor kunne være lige i retning og stadig miste penge. At sælge kort er sandsynligvis ikke passende for en investor, der kun er tilfældigt involveret i markederne.

Køb statsobligationer og sedler

I en fuldgyldig sælgende panik bruger investorer flyve-til-kvalitet eller fly-til-sikkerhed overgang til statsobligationer eller sedler. Den korte ende af rentekurven bestående af fem-årige sedler eller sjældnere stiger mest, og det var tilfældet i midten af ​​februar 2016 under et vandfald i bestande. Det synes fjollet at følge "besætningsmentaliteten" ind i statskasser, når de bliver overvurderede, men det fungerer, hvis en erhvervsdrivende har sansen for at tage overskud undervejs, når aktier begynder at stabilisere sig.

Imidlertid falder mange langvarige bjørnemarkeder sammen med en økonomisk recession, og i dette tilfælde bør porteføljen vippe mod den lange ende af rentekurven ved at købe 10- eller 30-årige statskurser. Naturligvis beklager investorerne ikke at have skiftet til denne retning ved det første røde flag.

Køb VIX-opkald

VIX-indekset måler markedsudsigterne for volatilitet, der følger af S&P 500 aktieindeksoptionspriser. Brutale markedsnedgang bringer næsten altid en stigning i volatilitet, og at gå lang volatilitet er en logisk taktik. Der er et par metoder til at udføre dette, og den første er at købe VIX opkaldsmuligheder, der er anført på Chicago Board Options Exchange (CBOE). Opkaldene stiger normalt sammen med VIX-indekset, og det er vigtigt at vælge passende strejkepriser og løbetid. En strejke, der er for langt ud af pengene, for eksempel, opnår intet, og præmien går tabt. Vær opmærksom på, at opkaldene er baseret på prisen på VIX-futures, og opkaldspriserne korrelerer ikke altid perfekt med indekset.

Den anden metode er at købe iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), men det er belastet med ydelsesproblemer. Dette er en børsnoteret note (ETN), ikke en ETF, og ligesom VIX-opkaldsmuligheden er den baseret på VIX-futures. Dette fører til nogle underlige forhold, såsom når VXX bevæger sig i samme retning som S&P 500 16% af tiden, skønt den er designet til at bevæge sig i den modsatte retning. VIX-opkald er et bedre valg at afdække ved at gå lang volatilitet.

Mange måder at forkaste stormen på

Markedsturbulens er en del af investeringsspilet og forsvinder aldrig. Når stormen nærmer sig, bør investorer bevæbne sig med effektive sikringer, indtil bedre dage kommer tilbage.