Dogs of Dow
Dogs of the Dow er en investeringsstrategi, der forsøger at slå Dow Jones Industrial Average (DJIA) hvert år ved at optimere mod høje afkastinvesteringer. Det generelle koncept er at allokere penge til de 10 højeste udbytteudbytter, blue-chip-aktier blandt de 30 komponenter i DJIA. Strategien kræver ombalancering i begyndelsen af hvert kalenderår.
Key takeaways
- The Dogs of the Dow er en velkendt strategi, der først blev offentliggjort i 1991.
- Strategien forsøger at maksimere udbyttet af investeringer ved at købe de højest betalte udbyttebeholdninger tilgængelige fra DJIA.
- Strategiens track record viser, at den slog indekset i den 10-årige strækning, der fulgte efter finanskrisen.
Forståelse af hundene til Dow
Fordi Dow er et af de ældste og mest fulgte indekser i verden - og generelt ses som et barometer for det bredere marked - er det ikke ualmindeligt, at markedsstrateger baserer investeringsteknikker på nogle komponenter i DJIA. Hovedårsagen til at følge hundene er, at den præsenterer en ligetil formel designet til at udføre nogenlunde i tråd med Dow.
Selvom det ikke var et helt nyt koncept, blev denne strategi i 1991 først en populær armatur med udgivelsen af Michael B. O'Higgins bog, "Beating the Dow, " hvor han også opfandt navnet "Dogs of the Dow."
Dogs of the Dow-metodik
Dogs of the Dow er afhængig af den forudsætning, at blue-chip-virksomheder ikke ændrer deres udbytte til at afspejle handelsforholdene, og derfor er udbyttet et mål for virksomhedens gennemsnitlige værdi. I modsætning hertil svinger aktiekursen gennem hele konjunkturcyklussen. Dette skulle betyde, at virksomheder med et højt udbytte i forhold til aktiekursen er tæt på bunden af deres konjunktur, så deres aktiekurs sandsynligvis vil stige hurtigere end virksomheder med lavt udbytteudbytte. I dette scenarie bør en investor, der geninvesterer i virksomheder med højt udbytte årligt, overgå det samlede marked.
Udbytte aktier tilbyder den aktuelle indkomst og vækstpotentiale, så det er ikke overraskende, at mange investorer tiltrækkes af dem. Alle 30 virksomheder, der består af DJIA, betaler udbytte og er blandt de vigtigste blue-chip-virksomheder i den globale økonomi. Der er mange måder at købe disse værdipapirer på. Du kan håndplukke individuelle aktier og opbygge din egen portefølje; investere direkte i Dow gennem børshandlede fonde (ETF'er); eller i stedet for at investere i hele Dow, kan du følge Dogs of the Dow-strategien, hvis bestande giver bedre afkast end Dow som helhed. Ofte har hunde faktisk været i stand til at overgå Dow i løbet af året.
I 2018 lykkedes det Dogs of the Dow-strategien at slå det bredere marked ved at miste 1, 5 procent mod 6 procent-tabet for DJIA.
2019 Dogs of the Dow er anført nedenfor.
| 2019's Dogs of Dow | |||
|---|---|---|---|
| Ticker | Navn | Udbytteprocent | |
| 1 | IBM | International forretningsmaskine | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Coca-Cola Company | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Hvordan fungerer Dow-strategiens hunde?
Ideen er at gøre lagervalget noget let og relativt sikkert, sidstnævnte, fordi universet er begrænset til blue-chip bestande. Som en taktik går Dogs of the Dow sådan: Når aktiemarkedet lukker den sidste dag i året, skal du vælge de 10 højeste udbytter, der giver udbytte i DJIA. Derefter investerer du et lige stort dollarsum på hver første handelsdag i det nye år. Hold porteføljen i et år, og gentag derefter processen i begyndelsen af hvert efterfølgende år. Enkelt, ikke?
For de fleste ikke-professionelle er investering imidlertid aldrig så enkel, især med de utallige strategier derude. Så det behøver den gennemsnitlige individuelle investor at forstå, hvad hun laver med sine penge. Derfor bugner Dogs of Dow-værktøjerne. Bare gennemsøg internettet for at se Dogs of the Dow-udtalelser, kommentarer, analyser, regnemaskiner, diagrammer, prognoser, aktiescreenere, endda en Dogs of the Dow-websted.
Da dette er beregnet til at være en lav vedligeholdelsesstrategi på lang sigt, der efterligner DJIA's ydeevne, bør det ikke være overraskende, at de langsigtede resultater er ens. Der har været år, hvor Dow har overgået hundene og vice versa, men dens præstation over tid er imponerende.
Sammenligning af prøveydelse
Dogs of the Dow oplevede større tab under finanskrisen i 2008 end DJIA, men i tiåret, der fulgte, overgik det beskedent bedre end klokkeindeks otte ud af ti år.
Den kumulative effekt af denne præstation år efter år viser, at til trods for at have tabt mere i 2008 end indekset, udgjorde strategien grunden og vendte en respektabel præstation i tiåret. Investorer, der var begyndt med $ 10.000 og holdt det i DJIA fra begyndelsen af 2008 til slutningen af 2018, ville finde ud af, at deres konto var vokset til cirka $ 17.350. Imidlertid ville en investor, der fulgte Dogs of the Dow-strategien, finde ud af, at udbyttebetalingerne gjorde en stor forskel. Deres slutbeløb på $ 21.420 viser værdien af at justere positioner en gang om året.