Yankee Bond defineret
En Yankee-obligation er en obligation, der er udstedt af en udenlandsk enhed, såsom en bank eller et selskab, men udstedes og handles i USA og er denomineret i amerikanske dollars. Yankee-obligationer reguleres af Securities Act fra 1933, som kræver, at obligationerne registreres i Securities and Exchange Commission (SEC), før de tilbydes til salg. Yankee-obligationer udstedes ofte i trancher, individuelle dele af et større gældsudbudd eller struktureret finansieringsarrangement, der har forskellige risikoniveauer, renter og løbetider, og udbuddene kan være ekstremt store, op til $ 1 milliard.
At nedbryde en Yankee-obligation
En af ulemperne med udstedere af Yankee-obligationer er tiden involveret i at tilbyde et obligation til salg. På grund af strenge amerikanske regler for udstedelse af sådanne obligationer kan det tage mere end tre måneder, før en udstedelse af en Yankee-obligation er godkendt til salg. Godkendelsesprocessen inkluderer en evaluering af udstederens kreditværdighed foretaget af et kreditvurderingsbureau som Moody's eller Standard & Poor's. Udenlandske udstedere foretrækker normalt at udstede Yankee-obligationer, når der er et miljø med lav rente i USA, da det betyder, at udstederen kan tilbyde obligationen med lavere rentebetalinger.
Fordele ved Yankee-obligationer for udstedere og investorer
Yankee-obligationer kan repræsentere en win-win mulighed for både udstedere og investorer. En af de primære potentielle fordele for en Yankee-obligationsudsteder er muligheden for at få finansieringskapital til en lavere pris, hvis sammenlignelige obligationskurser i USA er væsentligt lavere end de nuværende kurser i et udenlandsk selskabs eget land. Størrelsen på det amerikanske obligationsmarked og det faktum, at amerikanske investorer meget aktivt handler, giver det også en fordel for udstederen, især hvis obligationsudbuddet er stort. Selvom amerikanske myndighedskrav oprindeligt kan hæmme en udenlandsk udsteder med hensyn til at få godkendelse til at tilbyde obligationer, kan betingelserne for udlån i USA stadig være mindre strenge overordnede end dem i udstederens eget land, hvilket giver udstederen større fleksibilitet med hensyn til udbuddet .
En stor fordel for amerikanske investorer i Yankee-obligationer er, at sådanne obligationer ofte tilbyder højere renter end de renter, der er tilgængelige på sammenlignelige eller endda lavere kreditudstedelser fra amerikanske udstedere. En anden potentiel fordel er det faktum, at Yankee-obligationer tilbyder investorer et middel til at opnå international diversificering i en portefølje af obligationsinvesteringer. Yankee-obligationer tilbyder også amerikanske investorer en fordel i forhold til at investere i obligationer i udenlandske selskaber, der er foretaget i det udenlandske selskabs hjemland. Da Yankee-obligationer er denomineret i amerikanske dollars, fjernes praktisk talt valutarisikoen forbundet med udenlandske obligationer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.