Hvorfor har aktionærer brug for regnskaber?

Regnskaber giver et øjebliksbillede af et selskabs økonomiske sundhed på et bestemt tidspunkt, hvilket giver indsigt i dets præstationer, operationer, pengestrøm og generelle forhold. Aktionærer har brug for dem til at tage informerede beslutninger om deres aktieinvesteringer, især når det er tid til at stemme om virksomhedsspørgsmål.

Der er en række værktøjer, som aktionærerne har til rådighed for at foretage disse egenkapitalvurderinger. For at tage bedre beslutninger er det vigtigt for dem at analysere deres lagre ved hjælp af en række målinger i stedet for kun en eller to. Nogle af de tilgængelige beregninger inkluderer rentabilitetsforhold, likviditetsforhold, gældsforhold, effektivitetsforhold og prisforhold.

Rentabilitetsforhold

Rentabilitetsforhold er en gruppe af finansielle målinger, der viser, hvor godt et selskab genererer indtjening sammenlignet med dets tilknyttede udgifter. Imidlertid bør investorer passe på ikke at foretage en generel sammenligning. I stedet får de en bedre fornemmelse af, hvor godt et firma klarer sig ved at sammenligne nøgletal for en lignende periode. For eksempel vil sammenligning af fjerde kvartal i år med samme kvartal fra sidste år netto et bedre resultat.

Afkast på egenkapital, eller ROE, er en fælles rentabilitetsgrad, der bruges af mange investorer til at beregne et virksomheds evne til at generere indtægter fra egenkapital eller investeringer. Jo højere afkast, desto bedre er virksomhedens resultater.

Driftsresultatmargen er en anden vigtig metrik for evaluering af effektiviteten af ​​en virksomheds økonomiske styring. Også kaldet driftsindtægter, kan det måle, hvor godt virksomheden svarer til sine investorer og kreditorer. I sidste ende er driftsresultatet den del af omsætningen, der kan bruges til at betale aktionærer og skatter.

Likviditetsforhold

Likviditetsforhold hjælper aktionærerne med at bestemme, hvor godt et selskab håndterer sin pengestrøm og kortsigtede gæld uden at skulle skaffe ekstra kapital fra eksterne kilder.

Den mest almindeligt anvendte likviditetsgrad er den aktuelle ratio, der afspejler kortfristede aktiver divideret med forpligtelser, hvilket giver aktionærerne en idé om virksomhedens effektivitet i at bruge kortfristede aktiver til dækning af kortfristede forpligtelser. Højere løbende forhold er en god indikation af, at virksomheden forvalter sine kortvarige forpligtelser godt.

Det aktuelle forhold måler generelt, hvis et selskab kan betale sin gæld inden for en 12-måneders periode. Det kan også være nyttigt til at give aktionærerne en idé om den evne, en virksomhed har til at generere kontanter, når det er nødvendigt.

Gældsforhold

Gældsforhold angiver et virksomheds gældssituation. Gæld til egenkapitalen måler hvor meget økonomisk gearing en virksomhed har - en beregning af de samlede forpligtelser divideret med egenkapitalen. En høj gældsgrad indikerer, at et selskab kraftigt har finansieret sin vækst med gæld.

Rentedækningsgraden måler, hvor let en virksomhed håndterer renter på sin udestående gæld. En lavere rentedækningsgrad er en indikation af, at virksomheden er tungt belastet af gældsudgifter.

Effektivitetsforhold

Effektivitetsforhold viser, hvor godt virksomheder administrerer aktiver og forpligtelser internt. De måler en virksomheds kortsigtede resultater, og om det kan generere indtægter ved hjælp af dets aktiver.

Inventar- eller aktivomsætningsgraden afslører antallet af gange, et selskab sælger og erstatter sin beholdning i en given periode. Resultaterne fra dette forhold bør bruges i sammenligning med branche gennemsnit. Værdier med lave forhold indikerer lavt salg og overdreven lagerbeholdning og derfor overdreven lagring. Værdier med høje forhold indikerer normalt et stærkt salg.

Prisforhold fokuserer specifikt på et selskabs aktiekurs og dets opfattede værdi på markedet. Pris / indtjening (eller P / E) -forhold er en evalueringsmetrik, der sammenligner den aktuelle aktiekurs på et selskabs aktie med dets indtjening pr. Aktie. Højere P / E-værdier indikerer, at investorerne forventer fortsat fremtidig vækst i indtjeningen. P / E-forholdet er mest nyttigt, når man sammenligner med historiske P / E-værdier for det samme firma, værdien af ​​virksomheder i samme branche eller markedet generelt. Udbytteprocenten viser det beløb i udbytte, som et selskab udbetaler årligt i forhold til dets aktiekurs. I det væsentlige er udbytteforholdet en måling af mængden af ​​pengestrøm, der modtages for hver dollar, der er investeret i egenkapitalen.

Bundlinjen

Der er ingen indikator, der tilstrækkeligt kan vurdere et selskabs økonomiske stilling og potentielle vækst. Derfor er årsregnskaber så vigtige for både aktionærer og markedsanalytikere. Disse beregninger (sammen med mange andre) kan beregnes ved hjælp af de tal, der frigives af et selskab i dets regnskaber.