Fordele og ulemper ved ETF'er

Siden deres introduktion i 1993 har børshandlede fonde (ETF'er) eksploderet i popularitet hos investorer på udkig efter alternativer til gensidige fonde. Både institutioner og enkeltpersoner kunne se fordelen ved disse instrumenter - en kurv med aktiver designet til at spore et indeks - der bød lave administrationsgebyrer og højere intradagssynlighed. Men selvfølgelig er ingen investeringer perfekte, og ETF'er har deres ulemper (lavt udbytte, store bud-ask-spænd) også. Identificering af fordele og ulemper ved ETF'er kan hjælpe investorer med at navigere i risici og fordele og beslutte, om disse værdipapirer, der nu er et kvarthundrede gammelt, giver mening for deres porteføljer.

Key takeaways

• ETF'er anses for at være investeringer med lav risiko, fordi de er lave omkostninger og har en kurv med aktier eller andre værdipapirer, hvilket øger diversificeringen.
• For de fleste individuelle investorer repræsenterer ETF'er en ideel type aktiv med henblik på at opbygge en diversificeret portefølje.
• Stadigvis kan unikke risici opstå ved besiddelse af ETF'er, såvel som særlige overvejelser, der betales til beskatning afhængig af ETF-typen.

Fordele og ulemper ved ETF'er

Fordele ved ETF'er

Der er adskillige fordele ved ETF'er, især sammenlignet med deres fætre-fætre.

Diversificering

En ETF kan give eksponering for en gruppe af aktier, markedssegmenter eller stilarter. En ETF kan spore en bredere vifte af bestande eller endda forsøge at efterligne landets eller en gruppe landees afkast.

Handler som en bestand

Selvom ETF muligvis giver indehaveren fordelene ved diversificering, har den handels likviditet på egenkapitalen. I særdeleshed:

• ETF'er kan købes på margin og sælges kort.
• ETF'er handler til en pris, der opdateres hele dagen. En åben gensidig fond prissættes på den anden side ved udgangen af ​​dagen til nettoværdien.
• ETF'er giver dig også mulighed for at styre risiko ved at handle futures og optioner ligesom en aktie.

Da ETF'er handler som en bestand, kan du hurtigt slå op den omtrentlige daglige prisændring vha. Dens ticker-symbol og sammenligne det med dets indekserede sektor eller råvare. Mange lagerwebsteder har også bedre grænseflader til at manipulere diagrammer end varewebsteder og leverer endda applikationer til dine mobile enheder.

Lavere gebyrer

ETF'er, der administreres passivt, har meget lavere omkostningsprocent sammenlignet med aktivt forvaltede fonde, hvilket gensidige fonde har tendens til at være. Hvad driver en gensidig fonds udgiftsprocent op? Omkostninger såsom administrationsgebyr, aktionærers regnskabsudgifter på fondsniveau, servicegebyrer som markedsføring, betaling af et bestyrelse og belastningsgebyrer til salg og distribution.

Umiddelbart geninvesteret udbytte

Virksomhedernes udbytte i en åben ETF geninvesteres straks, mens den nøjagtige tidspunkt for reinvestering kan variere for indeksfonde. (Én undtagelse: Udbytte i ETF'er til investeringsfonde investeres ikke automatisk igen, hvilket skaber et udbytteudtræk.)

Begrænset kapitalgevinstskat

ETF'er kan være mere skatteeffektive end gensidige fonde. Som passivt forvaltede porteføljer har ETF'er (og indeksfonde) en tendens til at realisere færre kapitalgevinster end aktivt forvaltede gensidige fonde. Når en ETF køber eller sælger aktier, betragtes det også som en in-kind indløsning og resulterer ikke i en skat.

Gensidige fonde er derimod forpligtet til at fordele kapitalgevinster til aktionærerne, hvis lederen sælger værdipapirer for et overskud. Dette fordelingsbeløb foretages i forhold til andelen af ​​indehaverenes investering og er skattepligtigt. Hvis andre gensidige fondeindehavere sælger inden datoen for registreringen, opdeler de resterende indehavere kapitalgevinsten og betaler således skat, selv hvis fonden samlet set faldt i værdi.

Lavere rabat eller premium i pris

Der er en lavere chance for, at ETF-aktiekurser er højere eller lavere end deres faktiske værdi. ETF'er handler hele dagen til en pris, der ligger tæt på prisen på de underliggende værdipapirer, så hvis prisen er væsentligt højere eller lavere end nettovergangsværdien, vil arbitrage bringe prisen tilbage på linje. I modsætning til lukkede indeksfonde, vil ETF's handel baseret på udbud og efterspørgsel, og markeds beslutningstagere fange overskud i prisafvigelser.

Ulemper ved ETF'er

Mens professionelle er mange, har ETF'er også ulemper. Blandt dem:

Mindre diversificering

For nogle sektorer eller udenlandske aktier kan investorer muligvis være begrænset til store aktier på grund af en snæver gruppe af aktier i markedsindekset. Manglende eksponering for mellem- og small-cap-virksomheder kunne efterlade potentielle vækstmuligheder uden for ETF-investorers rækkevidde.

Intraday prissætning kan være overdreven

Længere sigt investorer kan have en tidshorisont på 10 til 15 år, så de muligvis ikke drager fordel af prisændringerne inden for dagen. Nogle investorer handler muligvis mere på grund af disse hængende svinger i timepris. En høj svingning over et par timer kunne fremkalde en handel, hvor prissætning ved udgangen af ​​dagen kunne forhindre irrationel frygt for at fordreje et investeringsmål.

Omkostningerne kan være højere

De fleste mennesker sammenligner handel med ETF'er med handel med andre fonde, men hvis du sammenligner ETF'er med at investere i en bestemt aktie, er omkostningerne højere. Den faktiske provision, der betales til mægleren, kan være den samme, men der er ingen administrationsgebyr for en aktie. Efterhånden som der oprettes flere niche-ETF'er, er de mere tilbøjelige til at følge et lavvolumenindeks. Dette kan resultere i et højt bud / anbudspris. Du kan finde en bedre pris, der investerer i de faktiske aktier.

Udbytte til lavere udbytte

Der er udbyttebetalende ETF'er, men udbyttet er måske ikke så højt som at eje en højrenterende bestand eller en gruppe af aktier. Risikoen forbundet med at eje ETF'er er normalt lavere, men hvis en investor kan påtage sig risikoen, kan udbytteudbyttet for aktier være meget højere. Mens du kan vælge den aktie, der har det højeste udbytteudbytte, sporer ETF'er et bredere marked, så det samlede afkast gennemsnitligt vil være lavere.

Leveraged ETF Returnerer Skæv

En gearet ETF er en fond, der bruger finansielle derivater og gæld til at forstærke afkastet af et underliggende indeks. Visse dobbelt- eller tredobbelt gearede ETF'er kan miste mere end dobbelt eller tredobbelt det sporede indeks. Disse typer spekulative investeringer skal evalueres omhyggeligt. Hvis ETF holdes i lang tid, kan det faktiske tab multiplicere hurtigt.

For eksempel, hvis du ejer en ETF med dobbelt gearing ETF, bør en ændring på 1% i prisen på naturgas resultere i en ændring på 2% i ETF dagligt. Hvis en gearet ETF holdes i mere end en dag, vil det samlede afkast fra ETF imidlertid variere markant fra det samlede afkast på den underliggende sikkerhed.

En dobbelt-gearet ETF betyder ikke altid, at du vil se det dobbelte af indekset. Og let at investere i gearede ETF'er kunne lokke enkeltpersoner med ringe erfaring eller forståelse for investeringskøretøjet.

Bundlinjen

ETF'er bruges af en lang række investorer til at opbygge en portefølje eller få eksponering for specifikke sektorer. De er som aktier, som de handler, men kan også sammenlignes med mere brede investeringer eller endda hele indekser i deres prisbevægelser. De har mange fordele, især sammenlignet med andre forvaltede fonde, såsom gensidige fonde.

Men der er også ulemper at holde øje med, inden du afgiver en ordre om at købe en ETF. Når det kommer til diversificering og udbytte, er optionerne muligvis mere begrænsede. Og køretøjer som ETF'er, der lever efter et indeks, kan også dø af et indeks - uden en behagelig manager til at beskytte ydeevnen mod et nedadgående træk. Endelig skal de skattemæssige implikationer, der er forbundet med ETF'er (som med enhver investering), overvejes, når man beslutter, om de er til dig.