Hvad er det bedste mål for en virksomheds økonomiske sundhed?

Et selskabs overskudsgrad er den bedste enkeltindikator for dets økonomiske sundhed og langsigtede levedygtighed. Investorer søger konstant efter en gylden nøglemåling, der kan opnås ved at se på en virksomheds regnskab for evaluering af en aktie, men det er simpelthen ikke så let. For at nøjagtigt evaluere en virksomheds økonomiske helbred og langsigtede bæredygtighed skal der overvejes et antal finansielle målinger. Fire hovedområder af økonomisk sundhed, der skal undersøges, er likviditet, solvens, rentabilitet og driftseffektivitet. Imidlertid er den bedste måling af en virksomheds sundhed sandsynligvis niveauet for dets rentabilitet af de fire.

Der er en række økonomiske forhold, der kan gennemgås for at måle et virksomheds samlede økonomiske sundhed og for at bestemme sandsynligheden for, at virksomheden fortsætter som en bæredygtig virksomhed. Uafhængige tal såsom samlet gæld eller nettofortjeneste er mindre meningsfulde end økonomiske forhold, der forbinder og sammenligner de forskellige numre i en virksomheds balance eller resultatopgørelse. Den generelle tendens med økonomiske forhold, uanset om de forbedrer sig over tid, er også en vigtig overvejelse.

Likviditet

Likviditet er en nøglefaktor i vurderingen af ​​en virksomheds grundlæggende økonomiske helbred. Likviditet er mængden af ​​kontante og let konverterbare til kontante aktiver, som et selskab ejer for at styre sine kortsigtede gældsforpligtelser. Før en virksomhed kan blomstre på lang sigt, skal den først kunne overleve på kort sigt.

De to mest almindelige målinger, der bruges til at måle likviditet, er strømforholdet og det hurtige forhold. Af disse to er det hurtige forhold, også sommetider benævnt syretest, det mere præcise mål, da det ved at dividere kortfristede aktiver med kortfristede forpligtelser udelukker beholdning fra aktiver og udelukker den aktuelle del af langfristet gæld fra forpligtelser . Det giver således en mere realistisk praktisk indikation af et virksomheds evne til at styre kortvarige forpligtelser med kontanter og aktiver til rådighed. Et hurtigt forhold lavere end 1, 0 er et faresignal, da det indikerer, at kortfristede forpligtelser overstiger kortfristede aktiver.

Solvens

Tættest forbundet med likviditet er solvensbegrebet, en virksomheds evne til løbende at opfylde sine gældsforpligtelser, ikke bare på kort sigt. Solvensforhold beregner et selskabs langsigtede gæld i forhold til dets aktiver eller egenkapital.

Gæld til egenkapitalen (D / E) er generelt en solid indikator på en virksomheds langsigtede bæredygtighed, fordi det giver en måling af gælden mod aktionærernes egenkapital, og derfor også er et mål for investorens interesse og tillid til en Selskab. Et lavere D / E-forhold betyder, at mere af en virksomheds aktiviteter finansieres af aktionærer snarere end af kreditorer. Dette er et plus for et selskab, da aktionærerne ikke opkræver renter for den finansiering, de leverer.

D / E-forhold varierer meget mellem brancher, men uanset en virksomheds specifikke karakter er en nedadgående tendens over tid i D / E-forholdet en god indikator for, at et selskab er på stadig mere solid økonomisk grund.

Driftseffektivitet

En virksomheds driftseffektivitet er nøglen til dens økonomiske succes. Dens driftsmargin er den bedste indikator for dens driftseffektivitet. Denne beregning angiver ikke kun et virksomheds grundlæggende driftsmargin efter fradrag af de variable omkostninger ved produktion og markedsføring af virksomhedens produkter eller tjenester; det giver dermed en indikation af, hvor godt virksomhedens ledelse kontrollerer omkostningerne.

God ledelse er vigtig for en virksomheds langsigtede bæredygtighed. God ledelse kan overvinde en række midlertidige problemer, mens dårlig ledelse kan føre til sammenbrud af selv den mest lovende forretning.

Rentabilitet

Mens likviditet, grundlæggende solvens og driftseffektivitet alle vigtige faktorer at overveje ved evaluering af en virksomhed, forbliver bundlinjen et selskabs bundlinje: dets nettolønnsomhed. Virksomheder kan faktisk overleve i årevis uden at være rentable og operere på kreditgiveres og investorers goodwill, men for at overleve i det lange løb skal et selskab til sidst nå og opretholde rentabiliteten.

Den bedste beregning til vurdering af rentabiliteten er nettomargin, forholdet mellem overskud og samlede indtægter. Det er vigtigt at overveje nettomarginforholdet, fordi et simpelt dollar i fortjeneste er utilstrækkelig til at vurdere virksomhedens økonomiske helbred. Et selskab viser måske et nettoresultat på flere hundrede millioner dollars, men hvis dette dollartal repræsenterer en nettomargin på kun 1% eller derunder, kunne selv den mindste stigning i driftsomkostninger eller markedskonkurrence dyppe virksomheden i det røde. En større nettomargin, især sammenlignet med branchefolk, betyder en større margen for økonomisk sikkerhed og indikerer også, at et selskab er i en bedre økonomisk situation til at forpligte kapital til vækst og ekspansion.