Hvad gør investeringsbankfolk egentlig?

For dem, der er interesseret i en karriere på Wall Street, er der en række roller, der kan være af interesse, herunder erhvervsdrivende, analytiker og investeringsbank. Mange ønsker at være investeringsbankfolk, trukket af den høje profil og smukke løn, disse job tilbyder. Så hvad gør investeringsbankfolk?

Hvad investeringsbankfolk gør

I det væsentlige er investeringsbankfolk virksomhedsøkonomiske rådgivere.

Wall Street tiltrådte verdens ære efter finanskrisen 2007-08, og dens rolle i krisen førte til større kontrol og regulering for den finansielle sektor. Krisen, der kom på hovedet efter, at investeringsbank Lehman Brothers indgav konkurs i september 2008, udsatte Wall Street underben.

Men selvom lysten til at være en såkaldt Wall Street-mester i universet er blevet plettet noget som et resultat, forbliver karrierer på Wall Street stadig et lodtrækning for topuddannede.

Investeringsbankmandens rolle

Investeringsbankmand optræder som rådgivende kapacitet over for virksomheder og regeringer snarere end at handle direkte med individuelle investorer. Investeringsbankfolk hjælper deres kunder med at skaffe penge på kapitalmarkederne, levere forskellige finansielle rådgivningstjenester og hjælpe med fusioner og erhvervelsesaktiviteter.

Når kapitalmarkederne har det godt, har investeringsbankfolk derfor en god chance, da de kan generere flere indtægter fra alle de aktiviteter, de udfører.

De 5 bedste færdigheder, som en investeringsbankbehov har brug for

Arranger finansiering

Hvis et stort firma ønsker at bygge en fabrik og ønsker at udstede obligationsfinansiering til finansiering af dens ekspansion, kan det søge hjælp fra en investeringsbankmand. Tilsvarende, hvis en regering ønsker at finansiere bygningen af ​​en lufthavn, motorvej eller andet stort kommunalt projekt, kan det samarbejde med en investeringsbankmand om at udstede obligationer for at skaffe kapital.

I et sådant tilfælde ville investeringsbankmanden planlægge obligationsudstedelsen, prissætte obligationsudstedelsen, så der er tilstrækkelig efterspørgsel efter obligationerne, arbejde sammen med udstederen for at styre den amerikanske værdipapirer og udvekslingskommission (SEC) dokumentation, der kræves for at udstede obligationerne, og hjælpe med at sælge obligationerne.

Investeringsbankmanden spiller også en rolle, når det kommer til at arrangere kapitalfinansiering. Antag, at et selskab beslutter, at det har brug for flere penge til at vokse, og beslutter at skaffe midlerne ved at gå ind til et første offentligt tilbud, eller børsnotering. En investeringsbankmand ville sammensætte et prospekt, der forklarer vilkårene for udbuddet og de risici, det bærer, administrerer udstedelsesprocessen med SEC og hjælper med at prise udbuddet. Aktierne skal prissættes helt rigtigt. Hvis de er for høje, er offentligheden måske ikke interesseret i at købe dem. Hvis de er for lave priser, kan investeringsbankmanden muligvis efterlade nogle penge på bordet, som han eller hun kunne have genereret til kunden.

Underwriting-tilbud

I løbet af tilrettelæggelse af kapitalmarkedsfinansiering til sine klienter påtager investeringsbankfolk sig typisk forsikring af tilbudene. Dette betyder, at de styrer risikoen i processen ved at købe værdipapirerne fra udstedere og sælge dem til de offentlige eller institutionelle købere. Investeringsbankfolk køber værdipapirerne til en pris og tilføjer derefter en markup i salgsprisen og genererer derved et overskud, der kompenserer for den risiko, de påtager sig. Denne spredning er forsikringsspredningen. Typisk fungerer en blyinvesterende bankmand sammen med en gruppe af investeringsbankfolk, kaldet et syndikat, for at underskrive et emne, så risikoen spreder sig blandt dem.

Nogle gange fungerer forsikringsselskabet blot som et mellemrum i markedsføringen af ​​tilbudene og gør en bedste indsats for at markedsføre værdipapirerne, men påtager sig ikke forsikringsrisikoen. I dette tilfælde har investeringsbankfolk mulighed for at sælge værdipapirer og få betalt på provision for det faktiske mængde værdipapirer, de sælger.

Private placeringer

I stedet for at påtage sig udgifterne til et offentligt tilbud, hjælper investeringsbankfolk nogle gange deres kunder med at skaffe kapital gennem private placeringer. For eksempel kunne de placere et tilbud på obligationer med en institutionel investor som et forsikringsselskab eller en pensionskasse. Dette er normalt en hurtigere måde at skaffe penge på, da der ikke er behov for at registrere denne form for tilbud hos SEC.

Regeringen betragter institutionelle investorer som mere sofistikerede end individuelle investorer, så der er færre regler for private placeringer.

Fusioner og erhvervelser

Et andet område, hvor investeringsbankfolk spiller en rolle er, når en virksomhed ønsker at købe et andet selskab. En investeringsbankmand tilbyder rådgivning om, hvordan virksomheden skal gå til overtagelse, herunder prisfastsættelse af tilbuddet. Dette involverer at værdsætte det målrettede selskab og komme med en pris, der repræsenterer dens værdi. På den anden side af aftalen har virksomheder, der sælger sig selv til salg, også brug for investeringsbankfolk for at evaluere anmodningspris og tilbud. Nogle gange kan fusioner og erhvervelser involvere lange kampe.

Interessekonflikt

Selv når investeringsbankfolk hjælper med at smøre hjulene på kapitalmarkederne, har de tiltrukket kritik. For det første er legitimiteten af ​​Wall Street's aktieundersøgelse kommet i tvivl, da det er blevet sagt, at investeringsbankfolk presser analytikere til gunstigt at vurdere værdipapirer for at behage deres kunder til at generere investeringsbankvirksomhed. SEC har indført lovgivning for at tackle sådanne interessekonflikter mellem en virksomheds investeringsbankvirksomhed og dens værdipapirforskningsaktiviteter.

En anden interessekonflikt kan forekomme, når investeringsbankfolk, der har adgang til fortrolige oplysninger fra klienter, der er relateret til deres forretning og kundeemner, kan videregive oplysninger til deres virksomheds handlende. Handlere kan bruge denne insiderinformation til en urimelig fordel, når de handler med investorer, der ikke har de samme oplysninger.

Bundlinjen

I en kapitalistisk økonomi spiller investeringsbankfolk en rolle i at hjælpe deres klienter med at skaffe kapital til at finansiere forskellige aktiviteter og vokse deres forretninger. Det er finansielle rådgivende formidlere, der hjælper med at priskapital og allokere den til forskellige anvendelser.

Selvom denne aktivitet hjælper med at udjævne kapitalismens hjul, er investeringsbankers rolle undersøgt, fordi der er en vis kritik af, at de bliver betalt for meget i forhold til de tjenester, de leverer.