Økonomisk kapital (EF)
Økonomisk kapital er et mål for risiko med hensyn til kapital. Mere specifikt er det mængden af kapital, som en virksomhed (normalt i finansielle tjenester) har brug for for at sikre, at det forbliver solvens i betragtning af sin risikoprofil.
Økonomisk kapital beregnes internt af virksomheden, undertiden ved hjælp af proprietære modeller. Det resulterende antal er også den kapitalmængde, som virksomheden skal have for at understøtte de risici, den tager.
Key takeaways
- Økonomisk kapital er den mængde kapital, som en virksomhed har brug for for at overleve de risici, den tager. Det er i det væsentlige en måde at måle risiko på.
- Virksomheder med finansielle tjenester beregner intern økonomisk kapital.
- Økonomisk kapital bør ikke forveksles med regulerende kapital (også kendt som et kapitalkrav).
Økonomisk kapital er forskellig fra regulerende kapital, også kendt som kapitalkrav.
01:12Hvad er økonomisk kapital?
Forståelse af økonomisk kapital
Økonomisk kapital bruges til at måle og rapportere markeds- og operationelle risici på tværs af en finansiel organisation. Økonomisk kapital måler risici ved at bruge økonomiske realiteter snarere end regnskabs- og reguleringsregler, som undertiden kan være vildledende. Som et resultat menes økonomisk kapital at give en mere realistisk repræsentation af en virksomheds solvens.
Målingsprocessen for økonomisk kapital involverer konvertering af en given risiko til den mængde kapital, som den kræves for at understøtte den. Beregningerne er baseret på institutionens økonomiske styrke (eller kreditvurdering) og forventede tab.
Økonomisk styrke er sandsynligheden for, at virksomheden ikke bliver insolvent i løbet af måleperioden og er ellers kendt som tillidsniveauet i den statistiske beregning. Virksomhedens forventede tab er det forventede gennemsnitlige tab over måleperioden. Forventede tab repræsenterer omkostningerne ved at drive forretning og absorberes normalt af driftsresultatet.
Forholdet mellem hyppighed af tab, tabsmængde, forventet tab, økonomisk styrke eller tillidsniveau og økonomisk kapital kan ses i følgende graf:
Beregninger af økonomisk kapital og deres anvendelse i risiko / belønningsforhold afslører, hvilke forretningsområder en bank skal forfølge, der bedst udnytter risikoen / belønningen. Resultatforanstaltninger, der bruger økonomisk kapital, inkluderer: afkast på risikojusteret kapital (RORAC); risikojusteret kapitalafkast (RAROC); og økonomisk værditilvækst (EVA). Forretningsenheder, der klarer sig bedre på målinger som disse, kan modtage mere af virksomhedens kapital for at optimere risikoen. Value-at-risk (VaR) og lignende mål er også baseret på økonomisk kapital og bruges af finansielle institutioner til risikostyring.
Eksempel på økonomisk kapital
En bank ønsker at evaluere risikoprofilen for sin låneportefølje i det næste år. Specifikt ønsker banken at bestemme den mængde økonomisk kapital, der er nødvendig for at absorbere et tab, der nærmer sig 0, 04% -mærket i tabsfordelingen svarende til et konfidensinterval på 99, 96%.
Banken finder ud af, at et konfidensinterval på 99, 96% giver en milliard dollar i økonomisk kapital ud over det forventede (gennemsnitlige) tab. Hvis banken havde et underskud i økonomisk kapital, kunne den træffe foranstaltninger såsom at skaffe kapital eller øge forsikringsstandarderne for sin låneportefølje for at opretholde den ønskede kreditvurdering. Banken kunne yderligere fordele sin låneportefølje for at evaluere, om risikoprioriteringsprofilen for sin prioritetsportefølje oversteg dennes personlige låneportefølje.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.