Hvad er SPDR ETF'er?

Standard & Poor's depositum modtagelse af børshandlede fonde eller SPDR ETF'er begyndte handel på den amerikanske børs (AMEX) i 1993, da de først blev udstedt af State Street Global Advisors 'investeringsstyringsgruppe. SPDR'er - også undertiden kaldet "edderkopper" - er indeksfonde, der oprindeligt var baseret på S&P 500-indekset. Hver andel af de traditionelle SPDR ETF'er ejer en andel i de 500 bestande, der er repræsenteret af S&P 500.

Andele i en edderkop-ETF adskiller sig fra andele i gensidige fonde, idet spider-ETF-tillidsaktier, i modsætning til gensidige fonde, ikke oprettes for investorer på tidspunktet for deres investering. SPDR'er har et fast antal aktier, der købes og sælges på det åbne marked. Dette skyldes, at SPDR ETF-aktier repræsenterer forholdsmæssig interesse i enhedsinvesteringstrusterne, der besidder lagrene i hvert af de underliggende indekser, som de repræsenterer.

Da disse aktier repræsenterer interesse i de underliggende enhedsinvesteringer, har indehavere af SPDR-aktier nogle stemmerettigheder. I stedet for at stemme på fuldmagter, der vedrører alle de underliggende aktier i et indeks, stemmer edderkoppejere imidlertid på specielle fuldmagter, der repræsenterer enhedsinvesteringens tillid.

Edderkopudvidelse til S & P-sektorer og kapitalisering

Efterhånden som edderkoppernes succes voksede, blev nye SPDR ETF'er lanceret, der forgrenede sig til at omfatte andre investeringsmuligheder. Disse forskellige SPDR'er inkluderer specialiseringer baseret på aktiverings- og industrisektorer inden for S&P 500. Disse undergrupper af SPDR-investeringsbiler startede langsomt. De begyndte først at inkludere SPDR'er, der var baseret på forskellige sektorer i S&P 500, som f.eks. Forbrugernes skønsmæssige valgsektor S&P-indeks, det finansielle valgsektor S&P-indeks og sundhedsvæsenets sektor- og sektorindeks.

Ud over at specialisere sig i sektorer begyndte SPDR'er at blive udviklet, der var baseret på forskellige kapitaliseringsstørrelser for virksomheder, såsom SPDR'er med mellemhøj kapacitet, der sporer resultaterne for mellemstore virksomheder, der er en del af S&P 500.

SPDR'er blev så succesrige, at de blev skabt til Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF bevarede udtrykket SPDR, selvom det ikke længere var relateret til S&P 500-indekset. På grund af deres succes er der faktisk forskellige versioner af SPDR-midler, der sporer forskellige indekser over hele kloden. Mens der er andre indeksfonde, der konkurrerer med dem, betragtes SPDR'er ofte som fullblods i deres investeringsstrategi.

Sådan købes og indløses edderkopper

SPDR ETF'er handler på dette sekundære marked meget som aktier og har endda handelssymboler. Købs- eller indløsningsprisen bestemmes af nettoværdien (NAV) på transaktionstidspunktet.

Værdien af ​​hver enhed i en hvilken som helst SPDR ETF-tillid til enhver tid afspejler bevægelsen af ​​det underliggende indeks. Traditionelle SPDR'er handler for eksempel på cirka en tiendedel af niveauet for S&P 500. Hvis S&P 500 for eksempel er 1.800, vil SPDR ETF-aktierne handle til $ 180 pr. Enhed. Imidlertid handler mid-cap SPDR'er med en femtedel af niveauet for Mid-cap 400-indekset. Hvis indekset er på 300, vil SPDR handle med $ 60 pr. Enhed.

SPDR-optioner, futures og afdækning

Da SPDR ETF'er fungerer som aktier, når det kommer til hvordan de handles, kan de også sælges korte, optionerede, købes eller sælges på futuresmarkedet. Disse funktioner tillader investorer at foretage mindre indsatser på, hvor markedet er på vej, da SPDR'erne handler på et brøkdel af det samlede indeks. Selvom disse handelsstrategier kan være risikable, kan de også bruges på målte måder til at mindske risikoen for en portefølje.

Når en investor indtaster en lang position ved for eksempel at investere i S&P 500 SPDR ETF, vil den investor tjene penge, så længe S&P 500-indekset går op. Hvis indekset falder, vil investoren begynde at tabe penge på investeringen. Hvis den samme investor imidlertid afdækker hans eller hendes væddemål ved også at kortslutte SPDR eller sælge S&P 500 futures-kontrakter, kan dette tab mindskes. Dette er blot nogle af de måder, SPDR'er kan bruges til at afdække markedet.

SPDR'er: Potentielle fordele og ulemper

De potentielle fordele ved SPDR ETF'er er mange. De har evnen til at matche indeksens præstationer, og mens aktive ledere sjældent overgår et indeks, er det en attraktiv mulighed at investere direkte i et køretøj, der sporer indeksets resultater. SPDR'er har også fleksibiliteten til at give en dybde af markedseksponering gennem en af ​​ETF'erne, der sporer et bredere indeks eller diversificere en portefølje ved at investere i en af ​​SPDR'erne, der er specialiseret i en sektor eller en specifik markedsværdi af virksomheder. SPDR'er har også fleksibiliteten til at blive brugt som sikringsinstrumenter.