Samlede midler
Samlede midler er en generisk betegnelse på en portefølje af penge fra mange individuelle investorer, der samles til investeringsformål. Gensidige fonde, hedgefonde, børshandlede fonde, pensionskasser og investeringsfonde er alle eksempler på professionelt forvaltede samlede fonde. Investorer i samlede fonde drager fordel af stordriftsfordele, der giver mulighed for lavere handelsomkostninger pr. Dollar investering og diversificering.
Grundlæggende om poolede fonde
Grupper som investeringsklubber, partnerskaber og fonde bruger poolfonde til at investere i aktier, obligationer og gensidige fonde. Den samlede investeringskonto gør det muligt for investorerne at blive behandlet som en enkelt kontoindehaver, hvilket gør det muligt for dem at købe flere aktier samlet, end de kunne individuelt, og ofte for bedre - nedsatte priser.
Gensidige fonde er blandt de mest kendte af samlede fonde. Aktivt forvaltet af fagfolk, medmindre de er indeksfonde, spreder de deres beholdninger på forskellige investeringsbiler, hvilket reducerer effekten af en enkelt eller en række værdipapirer på den samlede portefølje. Da gensidige fonde indeholder hundreder eller tusinder af værdipapirer, påvirkes investorer mindre, hvis en sikkerhed underpresterer.
En anden type poolfond er investeringsforeningen. Disse samlede fonde tager penge fra mindre investorer til at investere i aktier, obligationer og andre værdipapirer. I modsætning til en gensidig fond ændrer enhedens investeringsfond ikke sin portefølje i løbet af fondens levetid og investerer i en fast tid.
Key takeaways
- Samlede midler samlet kapital fra et antal individer, der investerer som en gigantisk portefølje.
- Mange samlede fonde, såsom fonde og investeringsfonde (UTI), administreres professionelt.
- Samlede fonde tillader en enkeltperson at få adgang til stordriftsmuligheder, der kun er tilgængelige for store institutionelle investorer.
Fordele ved samlede fonde
Med samlede fonde kan grupper af investorer drage fordel af muligheder, der typisk kun er tilgængelige for store investorer. Derudover sparer investorerne på transaktionsomkostninger og diversificerer deres porteføljer yderligere. Da fonde indeholder hundreder eller tusinder af værdipapirer, påvirkes investorer mindre, hvis en sikkerhed underpresterer.
Den professionelle ledelse hjælper med at sikre, at investorer får den bedste trade-return tradeoff, mens de tilpasser sig deres arbejde med fondens mål. Denne ledelse hjælper investorer, som muligvis mangler tid og viden til at håndtere deres egne investeringer fuldstændigt. Gensidige fonde tilbyder især en række investeringsmuligheder for den meget aggressive, mildt sagt aggressive og risikovillige investor. Gensidige fonde muliggør geninvestering af udbytte og renter, der kan købe yderligere fondsaktier. Investoren sparer penge ved ikke at betale transaktionsgebyrer for at holde alle de værdipapirer, der findes i fondens porteføljekurv, mens hans portefølje vokser.
Fordele
Diversificering mindsker risikoen
Stordriftsfordele øger købekraften
Professionel pengehåndtering er tilgængelig
Minimumsinvesteringer er lave
Ulemper
Provisioner og årlige gebyrer afholdes
Fondsaktiviteter kan have skattemæssige konsekvenser
Den enkelte mangler kontrol over investeringerne
Diversificering kan begrænse hovedet
Ulemper ved samlede fonde
Når penge samles i en gruppefond, har den enkelte investor mindre kontrol over gruppens investeringsbeslutninger, end hvis han tog beslutningerne alene. Ikke alle gruppeafgørelser er bedst for hver enkelt i gruppen. Gruppen skal også nå en konsensus, inden de beslutter, hvad de skal købe. Når markedet er ustabilt, kan det at tage tid og kræfter for at nå til en aftale fjerne muligheder for hurtig fortjeneste eller reducere potentielle tab.
Når man investerer i en professionelt forvaltet fond, opgiver en investor kontrollen med pengehåndtereren, der driver den. Derudover pådrager han sig yderligere omkostninger i form af administrationsgebyrer. Gebyrer, der opkræves årligt som en procentdel af aktiverne under forvaltning (AUM), reducerer en fonds samlede afkast.
Nogle gensidige fonde opkræver også en belastning eller en salgsafgift. Midlerne varierer, når dette gebyr faktureres, men mest almindeligt er frontbelastninger - betalt på købstidspunktet og bagudlast - betalt på tidspunktet for frasalg.
En investor registrerer og betaler skat på fordelte kapitalgevinster. Disse overskud er spredt jævnt mellem alle investorer, undertiden på bekostning af nye aktionærer, som ikke har haft en chance for at drage fordel af de solgte beholdninger over tid.
Hvis fonden ofte sælger kapitalandele, kan kapitalgevinstfordelinger ske årligt, hvilket øger en investors skattepligtige indkomst.
Reelle verdenseksempler på en samlet fond
Vanguard Group, Inc. er en af verdens største investeringsforvaltningsfirmaer og leverandør af pensionsplanydelser. Virksomheden tilbyder hundreder af forskellige gensidige fonde, ETF'er og andre samlede fonde til investorer over hele verden.
F.eks. Tilbyder det canadiske datterselskab, Vanguard Investments Canada, canadiske investorer mange samlede fondsprodukter. Disse produkter inkluderer 39 canadiske ETF'er og fire gensidige fonde sammen med 12 målpensionsfonde og otte samlede fonde - de to sidstnævnte grupper er tilgængelige for institutionelle investorer.
En af de samlede fonde, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investerer i udenlandske obligationer. I april 2019 tog det en ny benchmark - Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float justeret og skaleret indeks - for at drage fordel af at inkludere de kinesiske statspolitiske bankobligationer i sit canadiske porteføljetilbud.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.