Wells Fargo lager kan falde 7% midt i lun vækst

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Wells Fargo & Co. (WFC) skyldes rapporteringsresultater på fredag, og bankens udsigter ser elendige ud. Teknisk analyse antyder, at aktier kunne falde med ca. 7%, hvilket ville skubbe aktien 20% ned fra dens høje januar.

Optionshandlere er også overvældende bearish på aktien og ser aktier falde med ca. 5, 5% i midten af ​​september. Udsigterne for banken ser heller ikke særlig stærke ud sammenlignet med nogle af de andre større bankers rapporteringsresultater senere i denne måned.

WFC-data fra YCharts

Bearish mønster

Det tekniske diagram antyder, at bestanden kan falde til omkring $ 52, 60 i de kommende uger, baseret på et bearish teknisk mønster kaldet en stigende kile. Hvis aktien falder, som mønsteret indikerer, kunne prisen falde til teknisk support ved $ 52, 60, før den forsøger at stabilisere sig. Mængden af ​​dagligt volumen er også faldende i de seneste uger, hvilket er en indikation af, at overbevisning blandt tyrene kan aftage. Det relative styrkeindeks har også været i tendens lavere, da det nåede niveauet for overkøbt i slutningen af ​​januar, hvilket antyder, at bullish momentum kommer ud af bestanden.

Bearish Bets

Et andet advarselssignal for tyre er de store bearish væddemål i indstillingerne, der er indstillet til at udløbe 21. september. Den lange strategi med mange muligheder - en strategi for at købe både et put og et opkald - antyder, at aktiens pris stiger eller falder med ca. 7, 5% fra strejkursen $ 55, hvilket placerer aktien i et handelsinterval fra $ 50, 80 til $ 59, 20. Men antallet af væddemål, som aktien falder, opvejer de væddemål, som aktierne stiger med 4 til 1, med ca. 33.000 åbne putkontrakter. En køber af bare sætterne vil have brug for, at aktien falder med 5, 5% til $ 53, 40 for at gå i stykker, selv hvis optionerne holdes, indtil udløbet, fordi prisen på putten koster omkring $ 1, 40 pr. Kontrakt.

Løg vækst

Analytikere leder efter, at bankens indtjening stiger med ca. 9% i andet kvartal, mens omsætningen forventes at falde med 2%. Sammenlign det med JPMorgan Chase & Co. (JPM), som forventes at have en stigning i indtjeningen i 2. kvartal med 30% eller Citigroup Inc. (C), som forventes at rapportere indtjeningsvæksten på 22%. I mellemtiden handler både JPMorgan og Citigroup med samme eller billigere værdiansættelser end Wells Fargo.

JPM PE Ratio (Forward 1y) data fra YCharts

Udsigterne for hele året for Wells Fargo bliver ikke meget bedre, idet indtjeningen er steget med 12% på omsætningen, som forventes at falde med ca. 1%.

Det er svært at ignorere den lave vækst, Wells Fargo tilbyder investorer ved den aktuelle værdiansættelse, og afspejlingen af ​​disse udsigter er i de tekniske diagrammer og indstillingerne. Det vil sandsynligvis tage et stort beat og et sundt forretningsudsigt at vende tidevandet for denne bestand.

Michael Kramer er grundlæggeren af ​​Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og lederen af ​​virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.