Vægtet gennemsnitlig kreditvurdering
Den vægtede gennemsnitlige kreditvurdering er den vægtede gennemsnitlige vurdering af alle obligationer i en obligationsfond. Foranstaltningen giver investorerne en idé om en fonds kreditkvalitet og hjælper med at identificere, hvor risikabel en obligationsbeholdning generelt er. Jo lavere den vejede gennemsnitlige kreditværdighed er, desto mere risikofyldt er obligationskassen. Den vægtede gennemsnitlige kreditværdighed udtrykkes som en almindelig brevvurdering (AAA, BBB, CCC).
BREAKING NED Vægtet gennemsnitlig kreditvurdering
Vægtet gennemsnitlig kreditvurderingsmetodik varierer i hele branchen. Generelt betragter den vejede gennemsnitlige kreditvurdering andelen af værdien af hver kreditvurdering som en procentdel af den samlede portefølje. Med individuelle vurderingsvægte kan fonden bestemme den gennemsnitlige kreditvurdering.
Vægtet gennemsnitlig kreditvurdering er blevet omtvistet i obligationsfondsbranchen på grund af potentialet for investorforvirring. En vægtet gennemsnitsklassificeringsmetodik kan tage hensyn til alle de potentielle klassificeringsklassifikationer, som en afdeling kan investere i. Derfor kan afdelingen ikke have nogen obligationer i den specificerede vægtede gennemsnitsklassificeringskategori.
For eksempel kan en obligation med 25% af sin værdi i AAA, 25% i BBB og 50% i CCC have en gennemsnitlig kreditvurdering på B +, som er mellem BBB og CCC. Dette giver muligvis ikke nødvendigvis en god repræsentation for investorerne, da fonden ikke ejer nogen B + -obligationer. Af denne grund vælger de fleste obligationsfonde at give en skala med vægtninger efter kreditvurdering i deres markedsføringsmateriale. Dette hjælper investorer til at forstå koncentrationen af obligationer efter rating.
Vanguard Long-Term Corporate Bond Index Fund er en af de mest fremtrædende obligationsfonde i 2017. Fonden leverer ikke en vægtet gennemsnitlig kreditvurdering i sine markedsføringsmaterialer eller fondsrapportering. I stedet inkluderer den følgende skala, der viser dens spredning af kreditkvalitet.
USAs regering 0, 1%
Aaa 3, 6%
Aa 7, 8%
A 39, 1%
Baa 49, 4%
I alt 100, 0%
Lineær faktor
Virksomheder med statistisk rapportering kan også integrere en lineær faktor i vægtet gennemsnitlig kreditvurderingsberegning. I lighed med standardvægtede gennemsnitskalkyler identificerer denne metode den proportionelle vægt af værdien af hvert klassificeringsniveau. Ved lineære faktorberegninger tildeles en lineær faktor til hvert klassificeringsniveau baseret på standardværdierne for ratings. En gennemsnitlig lineær faktor bestemmes af de forholdsmæssige kreditvurderinger af obligationerne i porteføljen. Den vægtede gennemsnitlige kreditvurdering bestemmes derefter af dens tilsvarende lineære faktor.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.