Hvad er en god gældsforhold?

Gældskvoten for et givet selskab afslører, om det har lån eller ikke, og i bekræftende fald hvordan dens kreditfinansiering sammenlignes med dets aktiver. Det beregnes ved at dividere de samlede forpligtelser med de samlede aktiver med højere gældskvoter, der indikerer højere grader af gældsfinansiering. Gældsforhold kan bruges til at beskrive enkeltpersoners, virksomheders eller regeringers økonomiske helbred. investorer og långivere beregner et selskabs gældskvote ud fra dets store regnskaber, ligesom med andre regnskabsmæssige forhold.

Hvorvidt en gældskvote er god afhænger af de kontekstuelle faktorer; det er svært at komme med et absolut antal.

Hvad bestemte gældsforhold betyder

Fra et rent risikoperspektiv betragtes lavere nøgletal (0, 4 eller lavere) som bedre gældsforhold. Da renterne på en gæld skal betales uanset virksomhedens rentabilitet, kan for meget gæld gå på kompromis med hele operationen, hvis pengestrømmen tørrer op. Virksomheder, der ikke er i stand til at betjene deres egen gæld, kan blive tvunget til at sælge aktiver eller erklære konkurs.

En højere gældskvote (0, 6 eller højere) gør det vanskeligere at låne penge. Långivere har ofte gældskravgrænser og yder ikke yderligere kredit til virksomheder, der er for lavt. Der er selvfølgelig også andre faktorer, såsom kreditværdighed, betalingshistorik og professionelle forhold.

På den anden side ønsker investorer sjældent at købe aktien i et selskab med ekstremt lave gældskvoter. En gældskvote på nul vil indikere, at virksomheden overhovedet ikke finansierer øgede operationer gennem låntagning, hvilket begrænser det samlede afkast, der kan realiseres og videreføres til aktionærerne.

Skønt egenkapitalprocenten er et bedre mål for mulighedsomkostninger end den grundlæggende gældskvote, gælder dette princip stadig: Der er en vis risiko forbundet med at have for lidt gæld.

Key takeaways

• Hvorvidt en gældskvote er "god" afhænger af sammenhængen: virksomhedens industrisektor, den gældende rente osv.
• Generelt ser mange investorer efter et selskab til at have en gældskvote mellem 0, 3 og 0, 6.
• Fra et rent risikoperspektiv betragtes gældsforhold på 0, 4 eller lavere som bedre, mens en gældskvote på 0, 6 eller højere gør det vanskeligere at låne penge.
• Mens en lav gældskvote antyder større kreditværdighed, er der også risiko forbundet med et selskab, der har for lidt gæld.

Udnyttelse af finansiel styrke

Generelt set er større og mere etablerede virksomheder i stand til at skubbe passivsiden af ​​deres hovedbøger videre end nyere eller mindre virksomheder. Større virksomheder har en tendens til at have mere soliderede pengestrømme, og det er også mere sandsynligt, at de har omsætningspapirer med deres långivere.

Gældsforhold er også rentefølsomme; alle rentebærende aktiver har renterisiko, uanset om det er erhvervslån eller obligationer. Det samme hovedbeløb er dyrere at udbetale til en rente på 10% end det er på 5%.

I tider med høje renter har de gode gældskvoter tendens til at være lavere end i perioder med lav rente.

Der er en fornemmelse af, at al gældsanalyse skal foretages fra virksomhed til virksomhed. At afbalancere de dobbelte risici ved gæld - kreditrisiko og mulighedsomkostninger - er noget, som alle virksomheder skal gøre.

Visse sektorer er dog mere tilbøjelige til store gældsforhold end andre. Kapitalintensive virksomheder, såsom fremstilling eller forsyningsselskaber, kan slippe af med lidt højere gældskvoter, når de udvider aktiviteterne. Det er vigtigt at evaluere industristandarder og historiske resultater i forhold til gældsniveauer. Mange investorer ser efter et selskab med en gældskvote mellem 0, 3 og 0, 6.

Rådgiver Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Gældsforhold gælder også for enkeltpersoners økonomiske status. Naturligvis er hver persons omstændighed forskellig, men som tommelfingerregel er der forskellige typer gældskvoter, som bør gennemgås, herunder:

• Forhold til ikke-prioritetsgæld til indkomst: Dette angiver, hvilken procentdel af indkomst, der bruges til at betjene ikke-prioritetsrelateret gæld. Dette sammenligner de årlige betalinger for at betjene al forbrugsgæld - ekskl. Pantebetalinger - divideret med din nettoindkomst. Dette bør udgøre 20% eller mindre af nettoindkomsten. Et forhold på 15% eller lavere er sundt, og 20% ​​eller højere betragtes som et advarselsskilt.
• Gæld til indkomstforhold: Dette angiver den procentdel af bruttoindkomst, der går mod boligomkostninger. Dette inkluderer pantebetaling (hovedstol og renter) samt ejendomsskatter og ejendomsforsikring divideret med din bruttoindkomst. Dette skal være 28% eller mindre af bruttoindkomsten.
• Samlet forhold: Dette forhold identificerer den procentdel af indkomst, der går til betaling af alle tilbagevendende gældsindbetalinger (inklusive pantelån, kreditkort, billån osv.) Divideret med bruttoindkomst. Dette skal være 36% eller mindre af bruttoindkomsten.