Svage hænder kunne begrænse energien opad efter droneangreb

Futures på råolie har offentliggjort deres største engangsgevinster siden 1990'erne efter en terroriststrejke på et saudiarabisk oliefelt lukket 5% af verdens kapacitet i weekenden. Brent og West Texas Intermediate (WTI) -kontrakter steg næsten 20%, da verdensmarkederne åbnede for den nye handelsuge søndag aften og trak sig tilbage natten over som reaktion på præsident Trumps godkendelse af en frigivelse fra den amerikanske strategiske petroleumsreserve.

WTI-kontrakten ramte en fire-måneders højde på $ 63, 34 natten over før han trak tilbage til $ 60 til $ 61-handelsområdet foran Wall Street åbningsklokke, mens SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) steg 4% til en to-måneders højde og handler over det 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) for første gang siden april. Den snævert fokuserede SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) var bedre end den bredt baserede fond og løftede næsten 10%.

Olieschocket vil krølle gennem verdensmarkederne, indtil kapaciteten er gendannet, hvilket sandsynligvis vil tage uger eller måneder, men volatiliteten kan dæmpes, indtil Saudi-Arabien skitserer det fulde omfang af skader og den tid, der kræves til genopbygning af faciliteter. Derudover kan vi ikke udelukke et andet angreb, fordi gerningsmændene ved, at verdens overskydende kapacitet er blevet taget offline og muligvis søger en mere kraftig forstyrrelse.

Korttidsoversigt over råolie (2017 - 2019)

WTI-råolie steg højere end juli-niveauet på $ 60, 94 søndag aften og trak tilbage gennem dette niveau, hvilket forstærk rækkevidden modstand nær det runde antal. Logisk set gjorde købspidsen ikke noget for at ændre de blandede tekniske udsigter, fordi instrumentet har været fuldt bundet, siden det blev en seks måneders højde i de øverste $ 60'ere i april. Rallyet har løftet kontrakten lige over midtpunktet i dette interval og favoriserer hverken tyre eller bjørne.

Imidlertid er det sandsynligt, at et sekundært skridt er afsløret efter, at forstyrrelsens levetid er afsløret, med en uptick, der er målrettet aprilhøjden, mens en downtick vil berolige verdensmarkederne og droppe kontrakten i $ 50'erne og udfylde kløften. Foreløbig giver hverken lange eller korte positioner mening, men en bilateral option spiller, at overskuddet fra højere volatilitet kunne betale sig pænt. Desværre vil optionsmarkedet sandsynligvis gøre disse sæt og opkaldskombinationer uoverkommeligt dyre for de fleste erhvervsdrivende.

XLE korttidsoversigt (2016 - 2019)

SPDR Select Energy Sector ETF toppede i de øverste 70 $ $ i 2016 og mislykkedes tre breakoutforsøg i 2018, før de vendte ned i fjerde kvartal. Det ramte en lavpris på 35 måneder i december og sprang sammen med andre amerikanske aktier og vendte tilbage på 0, 618 Fibonacci-salgs-off retracement-niveau i april. Den efterfølgende tilbagegang fandt støtte inden for to punkter fra det foregående lavpunkt i august, mens stigningen i september nu er nået inden for 70 cent fra juli-svinghøjden.

Den røde linje på juli-toppen er det prisniveau, der skal overvåges, fordi det markerer opdelingsniveauet gennem svingbelastningen i februar og april 2018 i december. Fonden mislykkedes med et breakout over dette niveau i april 2019, hvilket styrkede modstand, der kunne tage flere bearish katalysatorer at overvinde. Naturligvis kunne en længere forstyrrelse end forventet gøre susen såvel som et andet angreb på oliefelter.

I modsætning hertil er det ikke klogt at købe amerikanske energifonde lige her og håbe på det bedste, fordi denne type nyheder altid tiltrækker et stort publikum af svage hænder, der skal straffes inden højere priser. Som et resultat er flygtige intradagssvingninger og åbninger i løbet af natten sandsynligvis i de næste par uger, mens olie- og gasanalytikere debatterer virkningen for USAs energiproduktion. Alligevel kan de mest slåede undergrupper, herunder olieservicesektoren, fungere som værdispil, fordi de sandsynligvis vil tiltrække mindre stumme penge.

Bundlinjen

Råolie- og energifonde er steget fra 10% til 20% i kølvandet på et terrorangreb på et saudiarabisk oliefelt, men begivenheden vil sandsynligvis tiltrække et stort udbud af svage hænder, hvilket mindsker oddsen for yderligere opadgående retning.

Videregivelse: Forfatteren havde ingen positioner i de nævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet.