Gribfond
En gribefond er en investeringsfond, der søger og køber værdipapirer i nødlidende investeringer, såsom højrenteobligationer i eller nær misligholdelse, eller aktier, der er i eller nær konkurs. Målet er at 'svøbe ind' og hente underprisede aktier, der opfattes som oversolgt for at lave højrisiko men potentielt høj belønningsspil.
Key takeaways
- En gribefond investerer i aktiver, hvis priser er stærkt deprimeret på markedet.
- Målet er at identificere aktiver, der er irrationelt oversolgt under den grundlæggende værdi, eller hvor der forventes en positiv vending.
- Denne strategi med høj risiko, potentielt høj belønning, er blevet anvendt til at akkumulere nødlidende aktiver, som typiske porteføljeforvaltere ville undgå.
Forståelse af gribefonde
Gribfonde yder ekstreme væddemål på nødlidende gæld og investering i højt afkast, og anvender også juridiske handlinger i deres styringsstrategier for at få kontrakterede udbetalinger. Disse fonde administreres typisk af hedgefonde ved hjælp af forskellige typer af alternative strategier for at opnå overskud for deres investorer.
For at nå strategien søger porteføljeforvaltere dybt diskonterede investeringer med høje potentielle afkastrenter på grund af de høje standardrisici. Generelt er investeringerne fokuseret på fastforrentede instrumenter såsom højrenteobligationer og lån, der betaler fast eller variabel rente. Ofte vil investeringerne være i statsgæld i nødlidende lande, hvilket kræver endnu større lobbyistisk engagement i løsningen af ubetalte gæld.
En række arvssager, der involverer hedgefonde og statsgæld, fremhæver de processer og procedurer, som gribefonde gennemgår for at modtage udbetalinger for investerede aktiver.
Argentinas gældskrise
Efter 15 års forhandlinger, der sluttede i februar 2016, blev Argentina enige om at tilbagebetale seks gribbemidler, der havde investeret i landets gæld. Ledende hedgefonde involverede Elliott Management's NML Capital enhed og Aurelius Capital Management. Den endelige udbetaling af gælden til obligationsejerne blev forhandlet til $ 6, 5 milliarder.
Puerto Rico's gældskrise
En lignende situation er opstået i Puerto Rico, hvor det amerikanske territorium har anmodet om konkurs. Landet skyldes angiveligt 120 milliarder dollars i obligationer og pensionsgæld til sine kreditorer, der inkluderer amerikanske gensidige fonde og hedgefondsforvaltere. Ledende fondsforvaltere, der søger tilbagebetaling, inkluderer Oppenheimer, Franklin og Aurelius Capital Management.
Vulture Fund Investments
Mens Argentina og Puerto Rico er ekstreme tilfælde, fremhæver de nogle af de investeringer, der er foretaget af gribefonde, hvilket resulterer i betydelige gevinster. Ud over statsgæld er ejendomsejendomme og stærkt gearede virksomheder også topinvesteringer for gribsfonde. Disse midler er ofte villige til at tålmodig vente på udbetalinger, hvilket resulterer i betydelig afkast.
Gribfonde anvender alternative investeringsstrategier og søger forhandlerrabatpriser med betydeligt forventet afkast. Nogle mennesker har set ned på investeringsselskaber, der fungerer som gribefonde, da de byder på den billige gæld, som kæmper for investeringer, og tvinger virksomheder til at udbetale plus renter.
Generelt er gribefonde og gribefondshåndtering typisk ikke til risikoavers. Overalt i USA er der flere investeringsforvaltere, der engagerer sig i denne type investering. Nogle af de mest populære inkluderer Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital og Aurelius Capital Management.
Gribkapitalister
En gribkapitalist er en type venturekapitalist, der specifikt leder efter muligheder for at tjene penge ved at købe fattige eller nødlidende firmaer. De er også kendt for at tage kontrol over en andens innovationer og som et resultat de penge, som personen ville have erhvervet fra disse innovationer.
Udtrykket er slang for nogen, der er en aggressiv venturekapitalist, og som sådan menes at være rovdyr i deres natur. Ligesom den fugl, de er opkaldt efter, vil gribkapitalister vente, indtil de ser den rigtige mulighed og svøbe ind i sidste øjeblik og drage fordel af en situation med den lavest mulige pris.
Gribkapitalister kritiseres ofte for deres aggressive opførsel, fordi de betragtes som bytte for de virksomheder, de køber for at få overskud. De kaldes, fordi de vil opsøge de mest nødlidende virksomheder til virkelig lave priser. De vil gå meget langt for at holde deres omkostninger nede for at få størst mulig fortjeneste. En venturekapitalist ser måske først på at skære ned på personale, hvilket kan føre til arbejdsløshed og forårsage en ringvirkning i økonomien.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.