Universet af værdipapirer
Et univers af værdipapirer henviser generelt til et sæt værdipapirer, der deler et fælles træk. Sikkerhedsunivers kan bruges til forskellige formål. Institutionelt specificerer investeringsforvaltere typisk et univers af værdipapirer, der definerer nogle af investeringsparametrene for en forvaltet fond. I store træk kan investorer vælge at allokere forskellige dele af deres personlige portefølje baseret på forskellige sikkerhedsunivers med forskellige risikobelønningsegenskaber.
F.eks. Vil det brede univers af aktier for en amerikansk investor omfatte alle børsnoterede selskaber, store og små, og kan også omfatte udenlandske selskaber, der er opført som ADR. For nogle investorer kan der bruges et smallere univers, der kun er begrænset til værdiaktier eller dem, der har et markedsværdi over en vis minimumsgrænse.
At forstå universet af værdipapirer
Et univers af værdipapirer kan være bredt eller smalt baseret på de definerede parametre og kan variere mellem forskellige investorer eller porteføljeforvaltere. Det investerbare univers, eller 'markedsportefølje', inkluderer alle omsættelige aktiver. I virkeligheden investerer de fleste investorer ikke så bredt, og derfor kan et univers af værdipapirer typisk omfatte alle værdipapirer i en bestemt aktivklasse. Inden for aktivklasser vil universerne typisk være fokuseret i deres parametre med faktorer som aktivering eller industri.
Investorer vil ofte se på brede universer af værdipapirer, når de bygger ud en diversificeret portefølje. I dette scenarie kan en investor adskille universer med fast indkomst og egenkapital. En investor med en konservativ risikotolerance kan være villig til at overveje enhver form for fast indkomst sikkerhed for en fast indkomstdel af deres portefølje, fordi risikoen for tab for renteinvesteringer generelt er lavere end andre markedsinvesteringer. En investor, der søger lidt højere afkast og risiko, ønsker måske at fokusere på hele aktieuniverset.
Key takeaways
- Et univers af værdipapirer henviser til det komplette sæt af værdipapirer, der deler en eller anden fælles funktion eller funktioner.
- Omfanget af funktioner, der bruges til at definere et univers af værdipapirer, kan være bredt eller snævert afhængigt af en individuel investors mål og præferencer.
- Universiteter af værdipapirer begynder ofte på niveau med aktivklasse og bliver derefter smallere ved at filtrere parametre som virksomhedsstørrelse, kreditkvalitet, virksomhedstype eller sektor osv.
Universiteter med fast indkomst
Inden for aktivklassen er der flere universer at overveje. Mange investorer og administrerede fondsforvaltere adskiller fastindkomst efter år til løbetid. Generelt har kortere løbetider en lavere renterisiko, mens længere løbetid har højere renterisiko. Andre universer i fast indkomst kan omfatte offentlige, kommunale; eller virksomhed. Yderligere segregering kan også skabe universer efter kreditkvalitet eller geografisk placering. Ofte vil et specifikt indeks også danne grundlaget for et univers af værdipapirer
Equity Universes
Aktiemarkedet har også mange forskellige segregeringsparametre for universer. Aktier vil normalt blive divideret med markedskapitalisering, som kan skabe store, mellemstore og small-cap universer. Andre universer kan omfatte geografisk placering, vækst, værdi eller sektor. På aktiemarkedet bruges indekser også ofte til at danne grundlaget for et univers af værdipapirer.
Universeanalyse
Universiteter af værdipapirer er ofte i fokus i forskningsundersøgelser og analyse, der kan hjælpe med at støtte alle slags investorer. Aktive forhandlere, der fokuserer deres investeringsstrategier på visse universer, vil ofte analysere de historiske egenskaber ved et univers af værdipapirer for indsigt i fremtidige handler og handelsanalyse.
Overvej for eksempel en teknisk erhvervsdrivende, der fokuserer på small-cap bestande. Denne erhvervsdrivende vil gerne fokusere deres analyse primært på et univers af small-cap-bestande snarere end et bredt markedsunivers som S&P 500 eller Russell 3000. For at analysere small-cap-universet kunne de foretage historisk tidsserieranalyse på Russell 2000 til identificere forskellige karakteristika og regressive tendenser. En bred vifte af prognosesoftware er også tilgængelig for erhvervsdrivende til at udvikle fremadrettede forventede sikkerhedspriser, der også kan understøtte deres handelsstrategier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.