Ulcer Index (UI)
Ulcer Index (UI) er en teknisk indikator, der måler nedadgående risiko både med hensyn til dybde og varighed af prisfald. Indekset stiger i værdi, når prisen bevæger sig længere væk fra en nylig højde og falder, når prisen stiger til nye højder. Indikatoren beregnes normalt over en 14-dages periode, hvor Ulcer Index viser den procentvise udtrækning, som en erhvervsdrivende kan forvente af det høje i denne periode.
Jo større værdien af Ulcer Index er, jo længere tid tager det for en bestand at komme tilbage til det tidligere højeste. Enkelt sagt er det designet som et mål for volatilitet kun på nedsiden.
Forståelse af ulcusindeks (UI)
Ulcer Index blev udviklet af Peter Marin og Byron McCann i 1987 til analyse af gensidige fonde. Marin og McCann udgav det først i deres bog fra 1989, Investors Guide to Fidelity Funds . Indikatoren ser kun på nedadgående risiko, ikke generel volatilitet. Andre volatilitetstiltag, som standardafvigelse, behandler op og ned bevægelse lige, men en erhvervsdrivende har normalt ikke noget imod opadgående bevægelse; det er den ulempe, der forårsager stress og mavesår, som navnet på indekset antyder.
Beregning af mavesårindeks
Indikatoren beregnes i tre trin:
- Procentdel Tegn = [(Luk - 14-periode Høj Luk) / 14-period Høj Luk] x 100
- Kvadratgennemsnit = (14-perioders sum af procentvis nedtælling i kvadrat) / 14
- Mavesårindeks = firkantet rod af det firkantede gennemsnit
Hvilken høj pris der bruges i Ulcer Index beregningen bestemmes ved at justere tilbagetagelsesperioden. Et 14-dages ulcerindeks måler faldet fra det højeste punkt i de sidste 14 dage. Et 50-dages ulcusindeks måler ned fra 50-dages højden. En længere tilbagetagelsesperiode giver investorerne en mere præcis repræsentation af de langsigtede prisfald, de måtte have. En tilbagetagelsesperiode på kortere sigt giver handlende en måling af den nylige volatilitet.
Brug af mavesårindeks
Martin anbefaler Ulcer Index som et mål for risiko i forskellige sammenhænge, hvor standardafvigelsen normalt bruges. Mavesårindekset kan også kortlægges over tid og bruges som en slags teknisk analyseindikator, for at vise bestande, der går ind i mavesår, eller til at sammenligne volatilitet i forskellige bestande.
Investorer kan bruge Ulcer Index til at sammenligne forskellige investeringsmuligheder. Et lavere gennemsnitssårindeks betyder lavere trækningsrisiko sammenlignet med en investering med et højere gennemsnitligt UI. Anvendelse af et glidende gennemsnit på Ulcer Index vil vise, hvilke aktier og fonde generelt har lavere volatilitet.
At se efter spikes i Ulcer Index, der er ud over "normal", kan også bruges til at indikere tider med overdreven nedadgående risiko, som investorer muligvis ønsker at undgå ved at forlade lange positioner.
Kilde: Stockcharts.com
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.