Hvad betyder det, hvis et obligation har en nulkuponrente?

En obligations kuponrente er den procentdel af dens pålydende værdi, der skal betales som renter hvert år. En obligation med en kuponrente på nul er derfor en, der ikke betaler nogen rente. Dette betyder dog ikke, at obligationen ikke giver nogen fortjeneste. I stedet genererer en nulkuponobligation et afkast ved udløbet. Obligationsinvestorer ser på en række faktorer, når de vurderer den potentielle rentabilitet af en given obligation. De vigtigste faktorer, der påvirker en obligations rentabilitet, er dens pålydende værdi eller pari, dens kuponrente og dens salgspris.

Parlamentets værdi af en obligation er den angivne værdi ved udstedelse, normalt $ 100 eller $ 1.000. Kuponrenten er stort set afhængig af føderale renter. Dette betyder, at når renten går op eller ned, svinger markedsværdien af ​​obligationer afhængigt af, om deres kuponrenter er højere eller lavere end den aktuelle rente.

For eksempel betaler en obligation på $ 1.000, der er udstedt med en kuponrente på 4%, $ 40 i rente årligt uanset obligationens aktuelle markedspris. Hvis renterne stiger til 6%, betaler nyudstedte obligationer med et par på $ 1.000 årlige renter på $ 60, hvilket gør 4% -obligationerne mindre ønskelige. Som et resultat falder markedsprisen på 4% -obligationen for at lokke købere til at købe den på trods af sin lavere kuponrente.

Nul-kuponobligationer

En nulkuponobligation har generelt en nedsat markedspris i forhold til dens pålydende værdi, fordi køberen skal opretholde ejerskabet af obligationen indtil udløbet for at få et overskud. En obligation, der sælger for mindre end dens pålydende værdi siges at sælge til en rabat. Nulkuponobligationer kaldes ofte diskonteringsobligationer på grund af deres nedsatte priser.

Selvom generering af indtægter fra denne type investering kræver lidt mere tålmodighed end obligationens rentebærende modparter, kan nulkuponobligationer stadig være meget indbringende. Derudover er disse typer obligationer enkle investeringsmuligheder med lav vedligeholdelse, som gør det muligt for investorer at planlægge langsigtede opsparingsmål ved at investere relativt små beløb, der vokser over en længere periode.