Trinomial-prisfastsættelsesmodel
Den trinomiale opdateringsprismodel er en optionskontrolmodel, der indeholder tre mulige værdier, som et underliggende aktiv kan have i en periode. De tre mulige værdier, det underliggende aktiv kan have i en periode, kan være større end, det samme som eller mindre end den aktuelle værdi.
BREAKING DOWN Trinomial Option Pricing Model
Blandt de mange modeller til prisfastsættelsesmuligheder er Black-Scholes-indstillingsprismodellen og binomial-indstillingsprismodellen de mest populære. Black Scholes-modellen, også kendt som Black-Scholes-Merton-modellen, er en model med prisvariation over tid på finansielle instrumenter såsom aktier, der blandt andet kan bruges til at bestemme prisen for en europæisk call option. Den binomiale optioneringsprismodel, som blev udviklet i 1979, bruger en iterativ procedure, der muliggør specifikation af knudepunkter eller tidspunkter i tidsperioden mellem værdiansættelsesdatoen og optionens udløbsdato.
Prismodellen for trinomialoptioner, foreslået af Phelim Boyle i 1986, anses for at være mere nøjagtig end binomialmodellen og beregner de samme resultater, men i færre trin. Imidlertid opnåede modellen aldrig populariteten af de andre modeller.
Trinomial vs. Binomial
Den trinomiale valgmulighedsprismodel adskiller sig fra den binomiale valgmulighedsprismodel i et nøgleaspekt ved at inkorporere en anden mulig værdi i en periode. I henhold til den binomiale optionsprissætningsmodel antages det, at værdien af det underliggende aktiv enten vil være større end eller mindre end dens nuværende værdi. Den trinomiale model på den anden side inkorporerer en tredje mulig værdi, der inkorporerer en nul ændring i værdi over en tidsperiode. Denne antagelse gør den trinomiale model mere relevant for situationer i det virkelige liv, da det er muligt, at værdien af et underliggende aktiv ikke kan ændre sig over en tidsperiode, f.eks. En måned eller et år.
For eksotiske optioner, eller en mulighed, der har funktioner, der gør det mere komplekst end almindeligt handlede vaniljeindstillinger såsom opkald og sætter denne handel på en børs, er den trinomiale model undertiden mere stabil og nøjagtig.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.