En handelskrig kan afslutte transportmyremarkedet

Dow Jones-transportgennemsnittet vendte tilbage ved fire måneders modstand tirsdag, efter at Trump-administrationen vendte gear og tog det næste skridt med at indføre told på kinesiske varer. Salg afspejler en voksende angst for forstyrrelser i forsyningskæden, der kan afslutte det flerårige tyremarked, samtidig med at det signaliserer et forsinket svar på nedbruddet af NAFTA-forhandlingerne og truslen om at indføre 25% takster på importerede biler.

Transportsektoren skulle vende højere, hvis de nylige træk er enkle forhandlingstaktikker, der skaber kompromis og enighed i de kommende uger. Men hvis det modsatte er tilfældet, kan komponenter i topsektoren falde fra 15% til 25% på nogle få sessioner, hvilket genererer aggressiv fortjeneste til kortsalg. Vigtigere er det, at denne tilbagegang bragte nedturerne i februar i spil, hvilket sætter scenen for en mellemliggende nedtrend, der kunne vare i måneder eller længere.

Jernbaner og lastbiler ligner topkortsalgskandidater, hvis NAFTA bliver afsat, fordi disse industrier opererer ved jordnul i kampen om globalisering og importerede varer, især i Nordamerika. I mellemtiden kunne luftfartsselskaber og emballagevirksomheder tage de største hits, hvis der udbrydes en fuldskala amerikansk-Kina handelskrig, med lavere volumener og tomme sæder, der reducerer indtægterne. (Se også: Sådan analyseres transportbranchen .)

IShares Dow Jones Transportation Average Fund ETF (IYT) toppede på $ 168 i 2014 efter en flerårig trend og solgte til en to-års lav på $ 115 i januar 2016. Den sprang til modstand efter præsidentvalget og lettede i en lavvandet stigende kanal, der brød opad i december 2017. Fonden placerede et højdepunkt på alle tidspunkter på $ 206, 73 bare seks uger senere og solgte, sprang på rækkevidde og 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) -støtte nær $ 180.

To yderligere test til støtte fandt villige købere, mens tre rallybølger ikke kunne gennembore vandret modstand over $ 195. Fonden vendte tilbage på dette niveau for fjerde gang på tirsdag efter en syv-dages test, hvor han udsatte en anden salg til off-support. Volumen på balance (OBV) er forværret siden midten af ​​april og pegede på et krympende udbud af købere, mens han udsatte en sammenbrud, der kunne nå $ 160'erne. (Se mere: Tips til handel med Dow Jones transportgennemsnit for mere ).

Kansas City Southern (KSU) driver store nord-syd jernbaneruter og har mest at tabe, hvis NAFTA går magen op eller handelsbarrierer hæver omkostningerne ved mexicansk-producerede dele. Aktien ramte en fem-års lav ved udgangen af ​​sidste tiårs økonomiske sammenbrud og vendte sig skarpt højere og trådte ind i en kraftig stigning, der toppede lige over $ 125 i 2013. En test i 2014 på dette niveau tiltrakkede aggressive sælgere, mens den efterfølgende nedgang afsluttede en dobbeltopdeling i 2015.

Købere vendte tilbage i 2016 efter, at bestanden havde en tre-årig lavet, hvilket genererede to rallybølger, der stoppede ved .786 Fibonacci-salg-off retracement-niveau i november 2017. To breakout-forsøg har mislykkedes siden den tid, med smalle sidelæns handlinger, der genererer en bedrift mønster, mens politikerne beslutter verdensomspændende handelspolitik. En overtrædelse af maj-lavet på $ 104, 43 vil udstede et foreløbigt salgssignal i dette scenarie, mens en pause af årelang støtte til $ 99 vil fuldføre et større opdeling, der kunne nå de øverste 70 $.

[ Se kapitel 6 i kurset Teknisk analyse på Investopedia Academy for at lære mere om brug af Fibonacci retracement niveauer til at etablere din handelsstrategi ]

American Airlines Group Inc. (AAL) bestod i løbet af syv punkter af 2007-højden i de lave $ 60'ere i 2015 og solgte til en to-årig lav i juni 2016. Den efterfølgende stigning lettede op i en stigende kanal i december 2016, endelig nåede modstand i 2015 i januar 2018. Det solgte sig til kanalstøtte i april og brød sammen, og brød også støtte på 200-dages EMA. Udsalget sluttede nær 2017-lavet et par uger senere, hvilket gav en bjørneflagspring, der nu har nået 50-dages EMA-modstand. Et fordeling af flag vil modregne bearish fortsættelsessignaler, hvilket øger oddsen for et fald, der fylder gabet i juli 2016 mellem $ 31, 50 og $ 33. (Se mere: Nøgleøkonomiske nøgletal for at analysere flyselskaber .)

Bundlinjen

Transporterne er faldet i holdemønstre, der kan generere rentabelt kortsalg, hvis Trump-administrationen følger op på trusler om at afslutte NAFTA og indføre kinesiske toldsatser. (For yderligere læsning, se: Grundlæggende om told og handelsbarrierer .)