Times Interest Earned (TIE) Ratio
Hvad er tidenes interesse-optjente forhold?TIE-forholdet (TIE) er et mål på et virksomheds evne til at opfylde sine gældsforpligtelser baseret på dets aktuelle indkomst. Formlen for et selskabs TIE-nummer er indtjening før renter og skatter (EBIT) divideret med den samlede rente, der skal betales på obligationer og anden gæld.
Resultatet er et tal, der viser, hvor mange gange et selskab kunne dække sine renteafgifter med sin forudgående indtjening.
TIE kaldes også rentedækningsgraden.
01:20Times Interest Earned (TIE)
Key takeaways
- Et virksomheds TIE angiver dets evne til at betale sin gæld.
- Et bedre TIE-nummer betyder, at et selskab har kontanter nok efter at have betalt sin gæld til at fortsætte med at investere i virksomheden.
- Formlen for TIE beregnes som indtjening før renter og skatter divideret med den samlede rente, der skal betales på gæld.
Forståelse af TIE-forholdet (TIE)
Det er klart, at intet selskab behøver at dække sine gæld flere gange for at overleve. TIE-forholdet er imidlertid en indikation af et selskabs relative frihed fra gældskrav. At generere nok pengestrøm til at fortsætte med at investere i virksomheden er bedre end blot at have nok penge til at afværge konkurs.
Et selskabs aktivering er det beløb, det har indsamlet ved at udstede aktier eller gæld, og disse valg påvirker dens TIE-forhold. Virksomheder overvejer kapitalomkostningerne til materiel og gæld og bruger disse omkostninger til at tage beslutninger.
Sådan beregnes tider, der er tjent renter (TIE)
Antag for eksempel, at XYZ Company har $ 10 millioner i udestående gæld på 4% og $ 10 millioner i fælles aktie. Virksomheden har brug for at skaffe mere kapital for at købe udstyr. Kapitalomkostningerne til udstedelse af mere gæld er en årlig rente på 6%. Selskabets aktionærer forventer en årlig udbytte på 8% plus vækst i aktiekursen på XYZ.
Virksomheder, der har en konstant indtjening, som forsyningsselskaber, har en tendens til at låne mere, fordi de er gode kreditrisici.
Virksomheden beslutter at udstede yderligere 10 mio. USD i yderligere gæld. Dens samlede årlige renteudgift vil være: (4% X $ 10 mio.) + (6% X $ 10 mio.) Eller $ 1 mio. Årligt. Virksomhedens EBIT er $ 3 millioner.
Dette betyder, at TIE-forholdet for XYZ Company er 3 eller tre gange den årlige renteudgift.
Factoring i konsekvent indtjening
Som regel er det sandsynligt, at virksomheder, der genererer en ensartet årlig indtjening, bærer mere gæld i procent af den samlede aktivering. Hvis en långiver ser en historie med at skabe ensartet indtjening, vil virksomheden blive betragtet som en bedre kreditrisiko.
Hjælpefirmaer genererer for eksempel ensartet indtjening. Deres produkt er ikke en valgfri udgift for forbrugere eller virksomheder. Nogle forsyningsselskaber samler 60% eller mere af deres kapital ved at udstede gæld.
Startfirmaer og virksomheder, der har en inkonsekvent indtjening, rejser på den anden side det meste eller hele den kapital, de bruger ved at udstede aktier. Når et firma har etableret en track record med at producere pålidelig indtjening, kan det også begynde at rejse kapital gennem gældstilbud.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.