Tre forskelpunkter mellem Bitcoin-ETF'er og råvare-ETF'er

Indførelsen af ​​bitcoin-ETF'er er "næsten sikker" eller vil ske engang næste år. Debuten af ​​bitcoin ETF'er forventes at transformere cryptocurrency markeder. Institutionelle investorer, såsom pensionskasser og hedgefonde, vil føre en oversvømmelse af kapital ind i branchen og stabilisere ustabile kryptopriser. De udråbes også som et investeringskøretøj, der vil gøre bitcoin tilgængelig for gennemsnitlige investorer. (Se også: Top ETF'er og hvad de sporer).

Bitcoin omtales ofte som digitalt guld, fordi det deler lignende egenskaber med det ædelmetal. Begge udvindes og er knappe. For det meste forventer investorer eksponentielle stigninger på bitcoin-markederne, som blev observeret for guld og andre råvarer, da midler til sporing af deres priser blev indført.

Men disse lyserøde prognostikationer antager ligheder mellem strukturen og sammensætningerne for råvare-ETF'er og bitcoin-ETF'er. Bitcoin's digitale herkomst gør det til et unikt tilfælde. For det første har den allerede en defineret mineplan. Så er der den kendsgerning, at dets forvarings- og opbevaringsøkosystem endnu ikke er modnet. Transaktionsgebyrer og minearbejdere forventes også at spille en vigtig rolle i dens udvikling som et lager af værdi. Alle disse faktorer forventes at spille en vigtig rolle i ETF'er designet omkring cryptocururrency. Her er tre måder, hvorpå krypto-ETF'er kan være forskellige fra konventionelle ETF'er.

De kunne være dyrere per aktie

VanEck SolidX ETF-ansøgningen, der blev indgivet i juni i år, foreslår at holde 25 bitcoins pr. Under hensyntagen til aktuelle og mulige fremtidige priser for bitcoin, kan det resultere i forholdsvis dyre priser for detailinvestorer. Som et eksempel er prisen per bitcoin $ 6 951 fra og med denne skrivning. ETF-kursen pr. Aktie omsættes til $ 205.712 baseret på denne pris. Joshua Gnaizda, grundlægger af Crypto Fund Research, siger, at en aktiekurs for en bitcoin ETF kunne sammenlignes med verdens højeste aktiekurs, Berkshire Hathaway Klasse A-aktier. For at være sikker er et aktivs nettoværdi (NAV) også en funktion af andre faktorer, såsom antallet af udestående aktier. Men pointen med dette er, at institutionelle investorer bliver nødt til at træde op på pladen på en vigtig måde for at gøre ETF'er tilgængelige for detailinvestorer. Dette er ikke umuligt, men kryptoøkosystemet vil kræve betydelige institutionelle penge.

Unikke risici kan føre til højere priser

Ifølge Gnaizda udgør cryptocururrency unikke risici, der ikke er til stede i råvare- og guldøkosystemer. ”Nøgler (brugt til at få adgang til bitcoin-bedrifter), der ikke er i kølerum, kan blive hacket, private nøgler kan gå tabt og stjålne penge flyttes næsten anonymt, ” siger han. Forsikring for cryptocurrency-besiddelser udgør en anden betydelig risiko. Kryptoforsikring er blevet en lukrativ branche for eksisterende forsikringsselskaber primært fordi de kan opkræve høje præmier. En mangel på klienter til forældremyndighedsløsninger, som kan hjælpe med at sprede risiko over et stort antal klienter, har ikke hjulpet sager. Gnaizda anslår, at forsikringspriserne kan være op til 5% af den samlede beholdning og forblive dyre, medmindre flere aktiver på flere milliarder dollars er nået. ”Jo større fonden bliver, jo større er sandsynligheden for modpartsrisiko i forsikringspolitikken, ” siger han. (Se også: Cryptocurrency Insurance kan være en stor industri).

Udgifter kan være højere

Omkostningsprocent er det gebyr, der opkræves af fondsforvaltere for administration og opbevaring af aktiver. Dog kan det være markant højere for cryptocurrency-beholdninger. ”I betragtning af problemerne med forældremyndighed, forsikring og overholdelse, ville det ikke overraske mig, hvis det ender med at være 1% eller højere, ” siger Gnaizda. For sammenhæng er udgiftsforholdene for de fleste fonde mellem 0, 2% og 0, 4%; guld-ETF'er gennemsnitligt mellem 0, 25% og 0, 40% som udgiftsforhold.

Investering i cryptocurrencies og andre indledende møntudbydelser ("ICO'er") er meget risikabelt og spekulativt, og denne artikel er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om at investere i cryptocurrencies eller andre ICO'er. Da hver enkelt persons situation er unik, skal en kvalificeret professionel altid konsulteres, inden der træffes økonomiske beslutninger. Investopedia fremsætter ingen erklæringer eller garantier for nøjagtigheden eller aktualiteten af ​​informationerne indeholdt heri. Fra den dato, hvor denne artikel blev skrevet, ejer forfatteren små mængder bitcoin og litecoin.