Skatte-smarte måder at hjælpe dine børn / børnebørn med at betale for college

Mange mennesker siger, at et hjem er den største enkeltinvestering, du nogensinde foretager, men overvej dette: Den nationale gennemsnitlige eksisterende boligpris var $ 199.500 i oktober i år. Det er mindre end de anslåede $ 210.388, det koster at sende din to-årige til et statligt offentligt universitet i fire år. Tænker du på et privat college? Det vil køre $ 465.516, når dit lille barn er klar til videregående uddannelse.

Collegeomkostningerne stiger med cirka to gange inflationen hvert år - en tendens, der forventes at fortsætte på ubestemt tid. Her er, hvad du kan forvente at betale for hvert år af undervisning, gebyrer og plads og kost, når dine børn (eller barnebørn) er klar til at tage afsted på college (under forudsætning af en stabil inflation på 6% i collegeomkostninger):

Bemærk : Vil du se et skøn over, hvor meget det vil koste at sende dit barn eller barnebarn til universitetet "> Collegeomkostningsberegner på College Savings Plans Network.

Husk, at disse tal repræsenterer et enkelt år med omkostninger; antallet af år, dit barn går på college, afhænger af den eller de grader, han eller hun søger. Mens mange studerende kan kvalificere sig til økonomisk støtte, stipendier og tilskud til at dække universitetsomkostninger, er der stadig en række måder at reducere universitetsomkostningerne yderligere. En af de nemmeste måder er at investere de penge, du har afsat til dit barn eller barnebørns collegeår i skattesmarte investeringsbiler. Disse planer og konti giver dig mulighed for effektivt at spare på dit barns eller barnebørns uddannelse, mens du beskytter besparelserne fra den amerikanske Internal Revenue Service så meget som muligt.

529 planer

"En af de bedste måder at hjælpe et barn økonomisk, mens du begrænser dit eget skattepligt, er brugen af ​​529 college-planer, " siger Sam Davis, partner / finansiel rådgiver hos TBH Global Asset Management. En 529-plan er en skattefordelagtig investeringsplan, der giver familier mulighed for at spare på en modtageres fremtidige collegeudgifter. Planerne har høje grænser for bidrag, der laves med dollars efter skat. Du kan bidrage op til det årlige ekskluderingsbeløb, i øjeblikket $ 14.000, hvert år (den "årlige ekskludering" er det maksimale beløb, du kan overføre ved gave - i form af kontanter eller andre aktiver - til så mange mennesker, som du ønsker, uden at pådrage dig en gaveafgift). Alle tilbagetrækninger fra 529 er fri for føderal indkomstskat, så længe de bruges til kvalificerede uddannelsesomkostninger (de fleste stater tilbyder også skattefri udtræk). Der er to typer af 529 planer:

• 529 Besparelsesplaner - Disse planer fungerer som andre investeringsplaner såsom 410 (k) s og individuelle pensionskonti (IRA), idet dine bidrag investeres i gensidige fonde eller andre investeringsprodukter. Kontoindtjening er baseret på markedsudviklingen for de underliggende investeringer, og de fleste planer tilbyder aldersbaserede investeringsmuligheder, der bliver mere konservative, når modtageren er tæt på college-alderen. 529 spareplaner kan kun administreres af stater.
• 529 Forudbetalte undervisningsplaner - Forudbetalte undervisningsplaner (også kaldet garanterede opsparingsplaner) giver familier mulighed for at låse i dagens undervisningsgrad ved at købe undervisning i forvejen. Programmet udbetaler til de fremtidige omkostninger til nogen af ​​statens støtteberettigede institutioner, når modtageren er på college. Hvis modtageren ender med at gå til en statsskole eller privatskole, kan du overføre kontos værdi eller få en refusion. Forudbetalte undervisningsplaner kan administreres af stater og videregående uddannelsesinstitutioner.

”Jeg råder kraftigt mine klienter til at finansiere 529 planer for uovertruffen indkomstskatten, ” siger Davis. "Selvom bidragene ikke er fradragsberettigede på din føderale selvangivelse, vokser din investering skatteudskudt, og udbetalinger til at betale for modtagerens collegeomkostninger kommer føderalt skattefrit."

Traditionelle og Roth IRA'er

En IRA er en skattefordeles sparekonto, hvor du holder investeringer som aktier, obligationer og gensidige fonde. Du får valgt investeringerne på kontoen og kan justere investeringerne, efterhånden som dine behov og mål ændres. Generelt, hvis du trækker dig ud af din IRA, før du er 59, 5 år gammel, skylder du en yderligere skat på 10% på den tidlige distribution.

Du kan dog trække penge ud af din traditionelle eller Roth IRA, før du når alder 59, 5 uden at betale den tillægsafgift på 10% for at betale for kvalificerede uddannelsesudgifter for dig selv, din ægtefælle eller dine børn eller børnebørn i det år, hvor tilbagetrækningen foretages. Frakaldet gælder kun 10% -straffen og bør ikke forveksles med at undgå indkomstskatter.

Brug af dine pensionskasser til at betale for dit barn eller barnebørns collegeundervisning kommer med et par ulemper. For det første tager det penge ud af din pensionskasse - penge, der ikke kan sættes tilbage - så du skal sørge for, at du er godt finansieret til pensionering uden for IRA. For det andet kan IRA-fordelinger regnes som indtægter på det følgende års finansiel støtteansøgning, hvilket kan påvirke støtteberettigelsen til behovsbaseret økonomisk støtte.

For at undgå at dyppe ned i din egen pension, kan du oprette en Roth IRA i dit barn eller barnebarn. Hvis dit barn er mindreårig (defineret som at være yngre end 18 eller 21 år, afhængigt af den tilstand, du bor), vil mange banker, mæglere og gensidige fonde give dig mulighed for at oprette en depot eller værge IRA. Som forældremyndighed kontrollerer du (den voksne) aktiverne i den forældremyndige IRA, indtil dit barn når 18 år (eller 21 i nogle stater), på hvilket tidspunkt aktiverne overdrages til barnet. Dit barn (ikke dig) skal have optjent indkomst fra et job i det år, som der ydes et bidrag til, men du kan finansiere hans eller hendes årlige bidrag op til det maksimale beløb. IRS er ligeglad med, hvor pengene kommer fra, så længe de ikke overstiger det beløb, dit barn har optjent. For eksempel, hvis dit barn tjener $ 500 på et sommerjob, kan du yde $ 500-bidraget til Roth IRA med dine egne penge, og dit barn kan gøre noget andet med hans eller hendes indtjening.

Coverdells

En Coverdell-uddannelsesopsparingskonto (ESA) kan oprettes i en bank eller et mæglerfirma for at hjælpe med at betale de kvalificerede uddannelsesudgifter for dit barn eller barnebarn. Ligesom 529 planer giver Coverdells penge mulighed for at vokse skatteudskudt, og udbetalinger er skattefrie på føderalt niveau (og i de fleste tilfælde statens niveau), når de bruges til at kvalificere uddannelsesudgifter. Coverdell-fordele gælder udgifter til videregående uddannelser samt udgifter til grundskole og sekundær uddannelse. Hvis pengene bruges til ikke-kvalificerede udgifter, skylder du skat og en 10% straf på indtjeningen.

Coverdell-bidrag er ikke fradragsberettigede, og bidrag skal ydes, før modtageren når 18 år (medmindre han eller hun er en modtager med særlige behov, som defineret af IRS). Mens der kan sættes mere end en Coverdell til en enkelt støttemodtager, er det maksimale bidrag pr. Støttemodtager om året begrænset til $ 2.000. For at bidrage til en Coverdell skal din ændrede justerede bruttoindkomst (MAGI) være mindre end $ 110.000 som en enkelt filer (eller $ 220.000 som et ægtepar, der arkiverer i fællesskab).

Depotkonti

Uniform Gifts to Minors Act (UGMAs) og Uniform Transferings to Minors Act (UTMAs) er depotkonti, der giver dig mulighed for at sætte penge og / eller aktiver i tillid til et mindreårigt barn eller barnebarn. Som kurator administrerer du kontoen, indtil barnet når en majoritetsalder, hvilket er mellem 18 og 21 år, afhængigt af din tilstand. Når barnet når denne alder, ejer han eller hun kontoen og kan bruge pengene på enhver måde. Det betyder, at han eller hun ikke behøver at bruge pengene til uddannelsesudgifter.

Selvom der ikke er nogen grænser for bidrag, kan forældre og bedsteforældre sætte pris på individuelle årlige bidrag til $ 14.000 for at undgå at udløse gaveskatten. Én ting at være opmærksom på er, at depotkonti tæller som studerendes aktiver (snarere end forældre), så store saldi kan begrænse støtteberettigelsen til økonomisk støtte. Den føderale formel for økonomisk støtte forventer, at studerende bidrager med 20% af opsparingen mod kun 5, 6% af opsparingen til forældrene.

Kontanter

Den årlige udelukkelse giver dig mulighed for at give $ 14.000 (for 2013 og 2014) kontant eller andre aktiver hvert år til så mange mennesker, som du ønsker. Ægtefæller kan kombinere årlige ekskluderinger for at give $ 28.000 til så mange enkeltpersoner, som de vil - skattefrit. Som forælder eller bedsteforældre kan du gave et barn op til den årlige udelukkelse hvert år for at hjælpe ham eller hende med at betale for universitetsomkostninger. Gaver, der overskrider den årlige ekskludering, tæller med livstids ekskluderingen, som for tiden er $ 5, 25 millioner.

Bekymret for livstidsudstødelse? Som bedsteforælder kan du hjælpe dit barnebarn med at betale for college, mens du begrænser dit eget skattepligt, ved at foretage en betaling direkte til hans eller hendes videregående uddannelsesinstitution. Som Joanna Foster, MBA, forklarer CPA, "Bedsteforældre kan betale direkte til udbyderen uddannelsesudgifter, og det tæller ikke med den årlige udelukkelse af $ 14.000." Så selvom du sender $ 20.000 om året til dit barnebørns college, er beløbet over $ 14.000 ($ 6.000 i dette tilfælde) tæller ikke med livstidsudelukkelse.

Bundlinjen

Mange mennesker nærmer sig opsparing på college på samme måde som de nærmer sig pension: De gør intet, fordi de økonomiske forpligtelser synes uovervindelige. Mange mennesker siger, at deres pensionsplan aldrig er at gå på pension (overhovedet ikke en rigtig plan). På samme måde kan forældre joke (eller antage), at den eneste måde, deres børn går på college, er, hvis de får et fuldt stipend. Bortset fra den åbenlyse fejl med denne plan, er det en bag-sæde tilgang til en situation, der virkelig har brug for en forsæder. Selv hvis du kun kan spare et lille beløb i en 529- eller Coverdell-plan, vil det hjælpe. For de fleste familier er det ikke så simpelt at betale for college at skrive en check hvert kvartal. I stedet er det en sammenlægning af økonomisk støtte, stipendier, tilskud og penge, som barnet har tjent, og penge, som forældre og bedsteforældre har bidraget til skatte-smart college besparelse køretøjer.