Skatteækvivalent udbytte

Hvad er det skattemæssige udbytte?

Det skatteækvivalente udbytte er det forudgående afkast, som en skattepligtig obligation skal have for at udbyttet skal være lig med det for en skattefri kommunal obligation. Denne beregning kan bruges til at sammenligne udbyttet af en skattefri obligation med det af en afgiftspligtig obligation for at se, hvilken obligation der har et højere anvendeligt afkast. Det er også kendt som udbytte efter skat.

01:17

Skatteækvivalent udbytte

Opdeling af skatteækvivalentudbytte

Det skatteækvivalente udbytte tager højde for en individuel investors aktuelle skattesats for at afgøre, om en investering i en kommunal obligation svarer til en tilsvarende investering i en given skattepligtig obligation. I nogle tilfælde, når en investor er sikker på, at han bevæger sig op eller ned i et andet skatteklasse, kan denne beregning også bruges til at træffe effektive investeringsbeslutninger.

Skatteekvivalent afkastformel

Formlen for en obligations skatteækvivalentudbytte inkluderer tre variabler:

R (te) = det skatteækvivalente udbytte for en given investor

R (tf) = den skattefri investering's udbytte

t = investorens aktuelle marginale skattesats

I betragtning af disse variabler er formlen for en investering skatteækvivalentudbytte:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Selvom skattefri investeringer som kommunale obligationer generelt har et lavt forventet afkast, er den fulde virkning af at investere i dem på grund af skattebesparelser ofte ikke kvantificeret. Skattekonsekvenser generelt er en kompliceret og vigtig del af den finansielle strategi såvel som ofte overset del.

Eksempel Beregninger

En investors skattesats spiller en betydelig rolle i de deraf følgende skatteækvivalenter. Antag f.eks., At der er en skattefri obligation, der giver 7%. En beslutning om at investere i denne særlige obligation eller et af de mange tilgængelige skattepligtige valg afhænger i høj grad af investorens marginale skatteklasse. I USA er der fra 2019 seks forskellige marginale skattesatser: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% og 35%. De skatteækvivalente udbytteberegninger for disse parenteser er som følger:

10% beslag: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78%

12% beslag: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

22% beslag: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% beslag: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

32% beslag: R (te) = 7% / (1 - 32%) = 10, 29%

35% beslag: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%

Givet disse oplysninger, antag at der er en afgiftspligtig obligation, der giver 9, 75%. I denne situation ville investorer i de første fire marginale skatteparenteser have det bedre at investere i den skattepligtige obligation, for selv efter at have betalt deres skattepligt, ville de stadig tjene mere end en 7% ikke-afgiftspligtig obligation. Investorer i de højeste to parenteser ville have det bedre at investere i den skattefri obligation.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad er skattefrit "> Skattefrit refererer til bestemte typer varer og / eller finansielle produkter (såsom kommunale obligationer), der ikke beskattes. Mere fuldt skattepligtig ækvivalent afkast Fuldt skattepligtig ækvivalent afkast er det afkast, der skulle opnås på en skattepligtig obligation for at svare til afkastet på en sammenlignelig skattefri kommunal obligation. mere Udbytte er det afkast, som et selskab giver tilbage til investorerne for at investere i en aktie, et obligation eller en anden sikkerhed. Lær mere, hvad en skattefritagelse er en skatte- fritaget sikkerhed er en investering, hvor den producerede indkomst er fri for føderale, statslige og / eller lokale skatter. mere Udbytteækvivalens Udbytteækvivalens er renten på en skattepligtig værdi, der ville give et afkast, der er lig med en skatte- fritagelse for sikkerhed, og omvendt mere. Hvordan ækvivalente årlige omkostninger hjælper med kapitalbudgetbeslutninger Ækvivalente årlige omkostninger (EAC) er de årlige omkostninger ved at eje, drifte og vedligeholde et aktiv i hele sin levetid. beslutninger, da det giver et selskab mulighed for at sammenligne omkostningseffektiviteten af ​​forskellige aktiver, der har forskellig levetid. flere Partner Links