Skatteeffektiv investering: En begyndervejledning

Skatteeffektivitet er vigtig for at maksimere investeringsafkastet. Desværre forhindrer kompleksiteten i både investeringer og de amerikanske skattelovgivninger mange investorer i at forstå, hvordan de administrerer deres porteføljer for at minimere skattetrykket.

Sagt klart, skatteeffektivitet er et mål for, hvor meget af en investerings fortjeneste, der er tilbage, efter at skatten er betalt.

Jo mere en investering er afhængig af investeringsindtægter snarere end en ændring i markedsprisen for at generere et afkast, desto mindre er skatteeffektivt for investoren.

Generelt, jo højere din skattemæssige sats er, desto vigtigere er skatteeffektive investeringer.

Når det er sagt, det følgende er nogle af de fælles strategier for at skabe en mere skatteeffektiv portefølje.

Skattepligtig, udsat skat og skattefri

Generelt kan investeringer være skattepligtige, udskudt eller skattefri. Det første skridt hen imod skatteeffektiv investering er at bestemme, hvordan dine investeringer er struktureret under loven:

• Hvis investeringen er skattepligtig, skal investoren betale skat af investeringsindkomsten i det år, den blev modtaget. Skattepligtige konti inkluderer individuelle og fælles investeringskonti, bankkonti og gensidige fonde på pengemarkedet.
• Hvis kontoen udskydes, beskyttes pengene mod beskatning, så længe de forbliver på kontoen. Traditionelle IRA'er og 401 (k) -konti er eksempler på skattemæssige udskudte besparelser.
• For skattefritagte konti, såsom kommunale obligationer og Canadas skattefrie opsparingskonto (TFSA), behøver investorer ikke at betale føderale skatter, selv når pengene trækkes tilbage.

Hver har sine fordele og ulemper. Som en tommelfingerregel skal skatteeffektive investeringer foretages på en skattepligtig konto, og investeringer, der ikke er skatteeffektive, skal foretages på en skatteudskudt eller skattefri konto. Indrømmet, ikke alle har begge dele.

En begynders guide til skatteeffektiv investering

Kend dit beslag

Dernæst skal investoren overveje fordele og ulemper ved skatteeffektiv investering, og det afhænger mest af alt af personens indkomstskattegruppe. Jo højere den marginale parentesrate er, desto vigtigere bliver skatteeffektive investeringer. En investor i den højeste skattetilstand på 37% får mere fordel af skatteeffektivitet på relativt basis end en investor i 10% eller 12% -konsollen.

Den højindkomstinvestor skal også vide, om den alternative minimumsskat (ATM) gælder. For skatteåret 2019 vil pengeautomaten være 28% for ægtepar, der rapporterer indkomst over $ 194.800, eller $ 97.400 for individuelle filere.

Aktuel indkomst vs. kapitalgevinster

Dernæst skal investoren være opmærksom på forskellen mellem skat på løbende indkomst og skat på kapitalgevinster.

De fleste aktuelle indtægter er skattepligtige ved investorens skattekammer. Kapitalgevinster på investeringer, der er afholdt i mindst et år, beskattes i øjeblikket mellem 0% og 15%, afhængigt af arkivets skatteklasse.

Bemærk, at den lave kapitalgevinstskat kun er tilgængelig, hvis investeringen holdes i et år eller mere. Mindre end det, og disse gevinster behandles som almindelig indkomst. Det er klart, at den skattemæssige investor køber aktier og andre investeringer, der har til hensigt at holde dem i mindst et år.

Aktier vs. obligationer

Forskellige aktivklasser, såsom aktier og obligationer, beskattes forskelligt i USA, og det er en af ​​grundene til, at de spiller forskellige roller i de fleste investorers porteføljer.

Højt klassificerede obligationer er relativt sikre investeringer, der kan give en stabil, hvis uspektakulær indkomst i rentebetalinger for investoren. Renteindtægterne fra de fleste obligationer er skattepligtige, skønt kommunale obligationer er skattefri på føderalt niveau og undertiden på statsniveau. Det gør kommunale obligationer til et skatteeffektivt valg for investoren i en højere skatteklasse.

Key takeaways

• Nogle skatteeffektive investeringer inkluderer aktier med langfristede obligationer og kommunale obligationer.
• Skatteineffektive investeringer inkluderer uønskede obligationer og REIT.
• Generelt beskattes investeringsindtægter til en højere sats end investeringsgevinster.

Aktier kan give en portefølje med større vækst over tid såvel som en indkomststrøm fra udbytte. Skattefordelene er betydelige, hvis de holdes langsigtede. Sammen med disse fordele kommer en meget større risiko for prisvolatilitet.

I betragtning af alt det ovenstående kan få investeringer i USA kaldes virkelig skatteeffektive. Men der er undtagelser.

Skatteeffektive investeringer

Blandt de mest skatteeffektive investeringer er uønskede obligationer. Hvis det ikke skræmmer de fleste investorer, bør navnet give det væk. Dette er obligationer af lav kvalitet udstedt af virksomheder og regeringer, der anses for at have en høj risiko for misligholdelse af deres gæld.

Uønskede obligationer betaler typisk større renter end obligationer af høj kvalitet for at tiltrække investorer. Som sådan betragtes de som spekulative investeringer og beskattes som almindelig indkomst.

Lige foretrukne aktier

Lige foretrukne lagre er en anden relativt skatteeffektiv investering. Generelt betragtet som hybridinstrumenter deler lige foretrukne aktier nogle kendetegn for både fælles aktier og obligationer. Ligesom almindelige lagre udstedes lige foretrukne lagre vedvarende. Ligesom obligationer giver de faste betalinger. Det betyder, at de har en vis beskyttelse mod tab, men begrænset vækstpotentiale.

Indtægter fra lige foretrukne aktier beskattes med samme sats som almindelig indkomst. (Institutionelle investorer, det primære marked for foretrukne aktier, modregner deres skatteregninger ved hjælp af det modtagne udbytte (DRD). Denne skattekredit er ikke tilgængelig for individuelle investorer.)

Konvertible foretrukne aktier

Nogle lige foretrukne aktier kan konverteres til et bestemt antal af udstederens fælles aktier. Aktionæren kan til enhver tid beslutte at udnytte denne option ved først at låse fast udbytteudbetalinger og derefter deltage i kapitalforhøjelsen for den fælles aktie.

Til gengæld for denne fleksibilitet betaler udstederen normalt lavere udbytte på sine konvertible foretrukne aktier end på sine lige foretrukne aktier.

Udbytte fra alle konvertible foretrukne aktier betragtes som almindelig indkomst og beskattes som sådan, medmindre værdipapirerne konverteres til fælles aktie. Konvertible foretrukne aktier er således næppe mere skatteeffektive end lige foretrukne aktier, selvom investorer dramatisk kan øge deres skatteeffektivitet ved at konvertere deres beholdninger til fælles aktier.

Skatteeffektive investeringer

Til sammenligning er konvertible obligationer relativt skatteeffektive. De kan have lavere renter end uønskede obligationer eller foretrukne aktier, men konvertible obligationer kan opbevares på udskudte konti. For at opnå forbedret vækst i kapitalgevinster kan investoren konvertere disse obligationer til aktier af fælles aktie.

Virksomhedsobligationer og fælles aktier

Dernæst er forretningsobligationer af investeringsgrad. Investorer kan placere dem på udskudte konti, hvilket gør dem til et relativt billigt og likvide middel til at få eksponering for obligationsmarkedet, mens de sænker deres skatteprofiler.

Endnu mere skatteeffektive er almindelige lagre, som er blandt de mest skatteeffektive investeringer, især når de opbevares på skatteudskudte konti. Bare tag ikke fejlen ved at sælge dem inden for et år, og gevinsterne er underlagt minimale skatter.

Kommunale obligationer og REIT'er

De fleste skatteeffektive af alle er kommunale obligationer på grund af deres fritagelse for føderale skatter. De har generelt lavere renter end obligationer i investeringsklasse.

Fast ejendom investeringsfonde (REIT) tilbyder skatteeffektiv eksponering til ejendomsmarkedet. På tillidsniveauet er REITs skattefri, forudsat at de betaler mindst 90% af deres overskud til aktionærerne, men investorerne skal betale almindelig indkomstskat af udbytte og på aktier, der er købt og solgt.

REIT-aktier beskattes dog først, når de tjener tilbage den del af investeringen, der bruges til at finansiere køb og forbedringer af fast ejendom. Som følge heraf kan investorer tidsbestemme skatteforpligtelsen for deres REIT-aktier eller i nogle år undgå skatter helt.