Syntetisk put

Hvad er et syntetisk sæt?

En syntetisk put er en optionstrategi, der kombinerer en kort aktieposition med en lang call option på den samme bestand for at efterligne en lang put option. Det kaldes også et syntetisk langt sæt. I det væsentlige køber en investor, der har en kort position i en aktie, en call-option til pengene på den samme bestand. Denne handling træffes for at beskytte mod stigning i aktiens pris. Et syntetisk sæt kaldes også et giftopkald eller beskyttelsesopkald.

Key takeaways

• En syntetisk put er en optionstrategi, der kombinerer en kort aktieposition med en lang call option på den samme bestand for at efterligne en lang put option.
• Syntetisk sæt er en strategi, som investorer kan bruge, når de har en bearish satsning på en aktie og er bekymrede over potentiel styrke på kort sigt i denne aktie.
• Et syntetisk puts mål er at drage fordel af det forventede fald i den underliggende aktiekurs, hvorfor det ofte kaldes et syntetisk long put.

Forståelse af syntetiske sæt

Det syntetiske sæt er en strategi, som investorer kan bruge, når de har en bearish satsning på en aktie og er bekymrede over potentiel styrke på kort sigt i denne aktie. Det ligner en forsikring, bortset fra at investoren ønsker, at prisen på den underliggende aktie falder, ikke stiger. Strategien kombinerer det korte salg af en sikkerhed med en position i lang opkald på den samme sikkerhed.

Et syntetisk sæt mindsker risikoen for, at den underliggende pris stiger. Det beskæftiger sig imidlertid ikke med andre farer, der kan lade investoren være eksponeret. Fordi det indebærer en kort position i den underliggende aktie, bærer den med sig alle de tilknyttede risici ved en negativ eller op-markedet bevægelse. Risikoen inkluderer gebyrer, marginrenter og muligheden for at skulle betale udbytte til den investor, som aktierne blev lånt fra for at sælge kort.

Institutionelle investorer kan bruge syntetiske sæt til at skjule deres handelsbias, hvad enten det er bullish eller bearish, på specifikke værdipapirer. For de fleste investorer er syntetiske produkter dog bedst egnede til brug som forsikringspolice. En stigning i volatilitet ville være gavnlig for denne strategi, mens tidsforfald ville påvirke den negativt.

Både en simpel kort position og et syntetisk sæt har deres maksimale fortjeneste, hvis aktiens værdi falder til nul. Imidlertid skal enhver fordel ved det syntetiske sæt reduceres med den pris eller præmie, som investoren betalte for opkaldsmuligheden.

Den syntetiske put-strategi kan placere et praktisk loft eller loft på aktiens pris mod et 'gebyr', optionen præmie. Hætten begrænser enhver opadgående risiko for investoren. Risikoen er begrænset til forskellen mellem den pris, hvorpå den underliggende aktie blev afkortet, og optionens strejkurs og eventuelle provisioner. Sagt på en anden måde, på tidspunktet for købet af optionen, hvis prisen, som investoren korterede aktien til, var lig med strejken, ville tabet for strategien være de præmier, der blev betalt for optionen.

• Maksimal gevinst = Kort salgspris - Laveste aktiekurs (NUL) - Præmier
• Maksimal tab = Kort salgspris - Pris for lang opkald - Præmier
• Breakeven Point = Kort salgspris - Præmier

Hvornår skal man bruge et syntetisk sæt

I stedet for en profitgivende strategi er et syntetisk sæt en kapitalbevarende strategi. Faktisk bliver omkostningerne ved opkaldsdelen af ​​tilgangen en indbygget pris. Optionens pris reducerer metodens rentabilitet, forudsat at den underliggende aktie bevæger sig i den ønskede retning lavere. Derfor bør investorer bruge et syntetisk sæt som en forsikringspolitik mod styrke på kort sigt i en ellers bearish aktie eller som en beskyttelse mod en uforudset priseksplosion højere.

Nyere investorer kan drage fordel af at vide, at deres tab på aktiemarkedet er begrænset. Dette sikkerhedsnet kan give dem selvtillid, når de lærer mere om forskellige investeringsstrategier. Naturligvis vil enhver beskyttelse komme til en pris, der inkluderer prisen på optionen, provisioner og muligvis andre gebyrer.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Married Put Definition En gift put er en optionstrategi, hvor en investor, der har en lang position i en aktie, køber et put på aktien for at efterligne en call option. mere Syntetisk opkaldsdefinition Et syntetisk opkald er en optionstrategi, hvor en investor, der har en lang position, køber et sæt på samme aktie for at efterligne en opkaldsmulighed. mere Definition af omvendt konvertering En omvendt konvertering er en form for arbitrage, der giver optionshandlere mulighed for at drage fordel af en overdreven salgsoption, uanset hvad det underliggende gør. mere Long Put En lang put refererer til at købe en put option, typisk i forventning om et fald i det underliggende aktiv. mere Definition af lang Jelly Roll En lang jelly roll er en optionstrategi, der sigter mod at drage fordel af en tidsværdi, der er spredt gennem salg og køb af to opkalds- og to put-optioner, med forskellige udløbsdatoer. mere Conversion Arbitrage Sådan fungerer det Conversion arbitrage er en strategi for handel med optioner, der bruges til at udnytte de ineffektiviteter, der findes i prissætningen af ​​optioner. flere Partner Links