GE's fjernelse fra Dow Good for investorer: Goldman

Efter 111 år som medlem af Dow Jones Industrial Average (DJIA) -indekset er General Electric Co. (GE) blevet startet og erstattet af stofbutikskæden Walgreen Boots Alliance Inc. (WBA).

Mens det Boston-baserede industrikonglomerat har lidt igennem nogle få år, hvilket gør sin aktiekurs ubetydelig i blue-chip-indekset, er et team af analytikere bullish for evnen for GE-aktien til at overvinde en kortsigtet slå og overgå bedre end næste 12 måneder. (Se også: GE Sheds Transportation Business i $ 11, 1 B deal. )

Investering baseret på Dow-ændringer

Tirsdag sagde S&P Dow Jones Indices administrerende direktør og formand David Blitzer i en erklæring, at Walgreens vil tilbyde mere repræsentation af forbruger- og sundhedssektoren i den amerikanske økonomi end GE, hvilket gør Dow til et "bedre mål for økonomien og aktiemarked."

Mange ser på beslutningen som at markere et skift i den større økonomi fra produktion til mere en serviceorientering, som rapporteret af CNBC. Selv om det er sandt, at udskiftningen af ​​gamle Dow-spillere med nye - såsom Cisco Systems Inc. (CSCO), der erstatter General Motors Inc. (GM) i 2009 - afspejler nye tendenser, antyder analytikere hos Goldman Sachs, at investeringer baseret på ændringerne vil tjene som en god indsats på kort sigt.

I en note til klienter tirsdag skrev Goldman-analytiker Joe Ritchie, at "mens en negativ på kort sigt [for GE], bemærker vi, at de nylige flytninger fra indekset er gået bedre end DJIA i 12 måneder efter bekendtgørelse." På det tidspunkt, hvor indeksudvalget handler med dumping af en underpresterende spiller, er det sandsynligt, at de fleste af de dårlige nyheder og svagere finanser er prisfastsat til aktier.

Lysere udsigter efter Dow

I den 12-månedersperiode, efter at telekommunikationsgiganten AT&T Inc. (T) blev erstattet af smartphoneproducenten Apple Inc. (AAPL) i Dow, steg den førstnævnte med 15% sammenlignet med den bredere S&P 500's 2% -nedgang i samme periode. Da lederen af ​​sportsbeklædning Nike Inc. (NKE) indtog stedet for aluminiumsproduktionsfirmaet Alcoa Corp. (AA) i 2013, skyder sidstnævnte med 96% inden for de følgende 12 måneder. Bank of American Corp. (BAC) og HP Inc. (HPQ) vendte henholdsvis 17% og 73% tilbage i året efter deres fjernelse fra Dow i 2013.

Handler ned omkring 0, 5% på fredag, afspejler GE et fald på 26, 2% år til dato (YTD) og et 54, 1% -tab over 12 måneder sammenlignet med S&P 500's 3, 4% -afkast og 13, 5% -gevinst i de samme respektive perioder. (Se også: Dow-lagre, der overgår, når kurserne stiger. )