Strejke Pris
En strejkurs er den fastlagte pris, hvorpå en derivatkontrakt kan købes eller sælges, når den udøves. For opkaldsmuligheder er strejken, hvor sikkerheden kan købes af optionen; for salgsoptioner er strejkeprisen den pris, hvorpå sikkerheden kan sælges.
Strejkeprisen er også kendt som udøvelsesprisen.
Key takeaways
- Strejkepris er den pris, hvorpå en derivatkontrakt kan købes eller sælges (udnyttes).
- Derivater er finansielle produkter, hvis værdi er baseret (afledt) på det underliggende aktiv, normalt et andet finansielt instrument.
- Strejkeprisen, også kendt som udøvelseskursen, er den vigtigste faktor for optionens værdi.
Strejke Pris
Forståelse for strejkepriser
Strejkepriser bruges i derivater (hovedsageligt optioner) handel. Derivater er finansielle produkter, hvis værdi er baseret (afledt) på det underliggende aktiv, normalt et andet finansielt instrument. Strejkeprisen er en nøglevariabel af opkalds- og salgsindstillinger. F.eks. Ville køberen af et aktieoptionsopkald have ret, men ikke forpligtelsen, til at købe dette lager i fremtiden til strejkursen. Tilsvarende ville køberen af en aktieoptionssætning have ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge denne aktie i fremtiden til strejkursen.
Strejken. eller udnyttelseskurs er den vigtigste faktor for optionens værdi. Strejkepriser fastlægges, når en kontrakt først skrives. Det fortæller investoren, hvilken pris det underliggende aktiv skal nå, før optionen er in-the-money (ITM). Strejkepriser er standardiserede, hvilket betyder, at de er til faste dollarbeløb, såsom $ 31, $ 32, $ 33, $ 102, 50, $ 105 og så videre.
Prisforskellen mellem den underliggende aktiekurs og strejkursen bestemmer en options værdi. For købere af en call option, hvis strejken er over den underliggende aktiekurs, er optionen ude af pengene (OTM). I dette tilfælde har indstillingen ikke en indre værdi, men den kan stadig have en værdi baseret på volatilitet og tid indtil udløb, da en af disse to faktorer kunne placere optionen i pengene i fremtiden. Omvendt, hvis den underliggende aktiekurs er over strejkursen, vil optionen have en indre værdi og være i pengene.
En køber af en put-option vil være i pengene, når den underliggende aktiekurs er under strejkursen og være ude af pengene, når den underliggende aktiekurs er over strejkursen. Igen har en OTM-option ikke en indre værdi, men den kan stadig have en værdi baseret på volatiliteten af det underliggende aktiv og den tid, der er tilbage, indtil optionens udløb.
Eksempel på strejkepris
Antag, at der er to optionskontrakter. Den ene er en opkaldsmulighed med en strejkepris på $ 100. Den anden er en opkaldsmulighed med en strejkepris på $ 150. Den aktuelle pris på den underliggende aktie er $ 145. Antag, at begge opkaldsmuligheder er de samme, den eneste forskel er strejken.
Ved udløbet er den første kontrakt værd $ 45. Det vil sige, det er i pengene med $ 45. Dette skyldes, at aktien handler $ 45 højere end strejken.
Den anden kontrakt er $ 5 for pengene. Hvis prisen på det underliggende aktiv ligger under opkaldets strejkurs ved udløbet, udløber optionen værdiløs.
Hvis vi har to salgsoptioner, begge er ved at udløbe, og den ene har en strejkurs på $ 40 og den anden har en strejkurs på $ 50, kan vi se til den aktuelle aktiekurs for at se, hvilken mulighed der har værdi. Hvis den underliggende aktie handles til $ 45, har $ 50-optionen en $ 5-værdi. Dette skyldes, at den underliggende aktie ligger under putprisen for putten.
Put-optionen på $ 40 har ingen værdi, fordi den underliggende aktie er over strejken. Husk, at salgsoptioner giver optionskøberen mulighed for at sælge til strejken. Det er ikke noget formål at bruge muligheden for at sælge til $ 40, når de kan sælge til $ 45 på aktiemarkedet. Derfor er $ 40-strejkursen, der er sat, værdiløs ved udløbet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.