At opdage breakouts lige så let som ACD

Handelsguru Mark Fisher er ingen almindelig aktør på markedet. Systemet, han lærer, er det han og hans 75 plus-handlende hos MBF Clearing Corp. bruger for at tjene til livets ophold på New York-markederne dag ud og dag ud. Han handler alt fra basale råvarer, såsom naturgas og råolie til flygtige bestande, hans forhandlere tapper råvarerne eller arbejder fra computerterminaler. Virker det? Bare spørg nogen hos Fishers firma, hvad de synes om systemet, og de vil fortælle dig, at det gør.

Det grundlæggende
Fisher beskriver sit ACD-system, og hvordan det fungerer i en bog med titlen "The Logical Trader." I modsætning til mange, der handler med at hjælpe erhvervsdrivende, er han ganske glad for at dele det system, han bruger, fordi han mener, at jo flere mennesker der bruger det, jo mere effektivt vil det være.

Grundlæggende leverer hans system A- og C-point til indrejse i en handel, og B- og D-point som udgange - deraf navnet. Det er en breakout-strategi, der fungerer bedst på ustabile markeder eller tendenser med en speciel gruppe bestande og råvarer (dem med høj volatilitet fungerer bedst). Han bruger ofte naturgas og råolie som eksempler i sin bog, men han nævner også varer som sukker og en række bestande. Disse referencer er gode tip-offs for den type markeder, som det er godt at bruge ACD til.

Figur 1 - S & P500 indeks fem-minutters diagram. Diagram leveret af Metastock.com. Intraday-data fra eSignal.com

I S&P 500 indeks fem-minutters diagram i figur 1, der viser de første ti handelsdage i mar 2004 med ACD-signaler, beregnes åbningsområdet (OR) (blå linjer) ved hjælp af intervallet for de første 15 minutter af handlen dag. En A op (rød linje) opstår, når indekset bryder tre punkter over åbningsområdet. En A-ned (rød linje) opstår, når prisen bryder et fast beløb under åbningsområdet og forbliver der. Bemærk, at en indikator som det relative styrkeindeks ofte kan hjælpe med at bekræfte købs- og salgssignaler. Et salgssignal sammen med negativ afvigelse giver en god bekræftelse af salgssignalet - se nedturen på den ottende dag i måneden. Hvis indekset skulle sætte en A op og derefter bryde ned under åbningsområdet, ville den erhvervsdrivende vende sin position, når en C-down blev sat i, 0, 5 point under åbningsområdet lavt.

Et nyt system er født
Mens han arbejdede med et system til handel som kandidatstuderende ved Wharton School of Business i begyndelsen af ​​1980'erne, observerede Fisher vigtigheden af, at åbningsområdet havde en tone til handelsdagen. For råolie (hvor åbningsområdet på det tidspunkt var 10 minutter) var åbningsområdet højt eller lavt på dagen mellem 17 og 23% af tiden. Hvis markederne virkelig var tilfældige, og da der er 32 perioder på ti minutter i handelsdagen, ville man forvente, at åbningsområdet var det høje eller det lave 1/16 (eller 6, 25%) af tiden (1/32 for højt og 1/32 for lav). Sagt på en anden måde er sandsynligheden for, at åbningsområdet enten er højt eller lavt for dagen, mere end tre gange, hvad man kunne forvente, hvis markedsbevægelser virkelig var tilfældige, som det er blevet postuleret af tilfældig gangsteori. Fisher er ikke den eneste person, der har opdaget denne kendsgerning. Et antal handelssystemer, der er i brug i dag, er afhængige af et åbningsinterval til at give ledetråde til retningsbestemt.

Her er, hvordan en erhvervsdrivende bruger ACD-systemet på en given dag. Først overvåger han eller hun verdensmarkederne cirka en times tid, før markedet åbner. Dette hjælper ham eller hende med at få en fornemmelse af, hvad handlere rundt om i verden laver. Dernæst er det vigtigt at læse råvarerapporter. Hvilke rapporter der kommer ud i dag, der kan have en stærk indflydelse på den erhvervsdrivendes marked "> OPEC (Organisation for Petroleum Exporting Countries) -møder for tegn på nedskæring eller stigning i produktionskvoter, vejrrapporter, der påvirker olieforbruget, den ugentlige oliebeholdningsrapport såvel som de ugentlige oplagringsoplysninger for naturgas.

Når markedet åbnes, følger S&P 500 Index-forhandleren for eksempel de første 15 minutter af markedet, som er åbningsområdet (OR), der bruges i ovenstående eksempel, og markerer høje og lave vandrette linjer på hans eller hendes diagram for dag. Denne forhandler venter derefter på, at der kommer en A-op eller en A-ned. I dette tilfælde bevæger indekset sig over OR og stiger yderligere tre punkter, der sætter en A op.

Den erhvervsdrivende placerer en stopordre og køber indekset ved A op. Et stoptab ville blive sat under den lave værdi af OR (B-exit), så hvis markedet bevægede sig i uønsket retning i mere end dette beløb, når den erhvervsdrivende er i handlen, ville han eller hun komme ud - bedst at beholde pengene for at handle endnu en dag. Hvis handlen fortsatte i den ønskede retning for daghandleren, ville han eller hun forlade handelen nær slutningen af ​​dagen.

AC-ned forekommer, hvis A-signalet genereres, men indekset handler derefter under åbningsområdet. Ved hjælp af den nedre grænse for OR (B-udgangen), ville den erhvervsdrivende forlade, når denne linje trænges igennem og vende sin position (sælge kort), når en C-ned blev sat i. AC ned (eller C op) bevægelser er langt sjældnere . De er interessante, fordi jo senere på dagen de forekommer, desto mere intens er bevægelsen: jo mindre tid er forhandlere nødt til at forlade en handel ved en reversering, jo mere presserende bliver den, og følgelig jo større volatilitet. Ifølge Fisher er dette et tilfælde, hvor det at være en handel natten over kan være en god ide, da markeder ofte oplever huller i åbningen dagen efter.

Figur 2 - Diagram der viser fem minutters søjler

I figur 2 ser vi et diagram, der viser fem minutters søjler, åbningsområde, en A op og C ned. Handlen blev indgået, da den egenkapital, der blev handlet ved A up, gik ud (stoppede), da den handlede under B-exit i bunden af ​​åbningsområdet. AC-down-handel blev indgået med et stop (D exit) i tilfælde af, at indekset lukker over åbningens øvre grænse.

AC-ned forekommer, hvis A-signalet genereres, men indekset handler derefter under åbningsområdet. Ved hjælp af den nedre grænse for OR (B-exit), vil den erhvervsdrivende forlade, når denne linje trænges igennem og vende sin position (sælge kort), når en C-down blev sat i. C ned (eller C up) bevægelser er langt sjældnere . De er interessante, fordi jo senere på dagen de forekommer, desto mere intens er bevægelsen: jo mindre tid er forhandlere nødt til at forlade en handel ved en reversering, jo mere presserende bliver den, og følgelig jo større volatilitet. Ifølge Fisher er dette et tilfælde, hvor det at være en handel natten over kan være en god ide, da markeder ofte oplever huller i åbningen dagen efter.

Vælg din tidsramme
Det smukke ved ACD-systemet er, at det fungerer i næsten enhver tidsramme. En dagshandler kan muligvis bruge en periode på fem minutter som hans eller hendes grundlag for handel, mens en erhvervsdrivende på længere sigt måske bruger daglige data.

For et længere perspektiv beskriver Fisher makro ACD. Dette kræver stadig henvisning til intradagdata for at bestemme åbningsområdet og A op eller ned osv. Forskellen er, at den længerevarende erhvervsdrivende nu holder et overblik over scoren hver dag i løbende total. Fisher tildeler daglige værdier baseret på markedsindsats. For eksempel, hvis egenkapitalen sætter en A op tidligt på dagen og aldrig handler under åbningsområdet, ville dagen tjene en score på +2. Hvis den lægger en A ned og aldrig lukkes over ELLER, giver han den en –2. Hans daglige skala spænder fra +4 til –4. I alt holdes, og hver dag tilføjes den nye daglige værdi, mens den ældste score for 30 dage siden fjernes. På en dag, hvor løbstallet øges, vil den langsigtede erhvervsdrivende overveje denne bullish. Jo hurtigere værdien stiger eller falder, desto mere bullish eller bearish er signalet.

En fuldstændig diskussion af denne strategi er uden for denne artikels rækkevidde, men det er tilstrækkeligt at sige, at Fisher har fundet det fungerer meget godt med at give sine forhandlere et makroblok på markedet, hvor de handler. De, der er interesseret i at lære mere, tilrådes at få en kopi af "The Logical Trader" eller gå til Fishers websted. Han tilbyder en abonnementstjeneste til dem, der gerne vil få regelmæssige oplysninger om værdierne for A- og C-punkter på forskellige aktier og råvarer, samt detaljer om, hvordan han bedst bruger sit system.

Konklusion - Tip af isbjerget
De principper, der diskuteres her, er bare et glimt af, hvordan ACD-systemet fungerer, så sørg for at gøre mere læsning og hjemmearbejde, før du bruger det. Systemet er heller ikke en plug-and-play-handelsstrategi, der kan bruges på enhver egenkapital. De aktier, der fungerer bedst for ACD, er meget ustabile, meget likvide (masser af daglig handelsvolumen) og underlagt lange tendenser - valutaer har en tendens til at arbejde meget godt med ACD-systemet. Husk, at selv om vi brugte S&P 500-indekset i ovenstående eksempel, sagde Fisher i en telefoninterview, at det ikke fungerer særlig godt, og at han mener, at der er langt bedre kandidater til at handle med ACD. Det er også vigtigt at bemærke, at det ikke fungerer særlig godt på aktier med lav volatilitet, der sidder fast i et handelsområde.

Hvis du leder efter nye og interessante handelsideer at forfølge, og du ikke er bange for at udføre noget arbejde, tilbyder ACD-systemet en anden måde at se på markeder og en metode til at drage fordel af den daglige volatilitet og tendenser for aktier, råvarer og valutaer.