Sænkelig obligation

Hvad er en synkelig obligation?

En synkelig obligation er støttet af en fond, der afsætter penge til at sikre, at hovedstol og renteudbetalinger foretages af udstederen som lovet. Virksomheder er forpligtet til at offentliggøre deres forpligtelser med synkelig obligation gennem deres virksomhedsregnskaber og prospekt. Fordi udstedere afsætter penge i deres synkende fond til at tilbagebetale de skyldige penge baseret på obligationens pålydende værdi, kan renterne, hvis renten falder under den nominelle rente for obligationen, tilbagebetale hele eller en del af det skyldige beløb og refinansiere den resterende saldo.

Sænkbare obligationer forklaret

Virksomheder og kommuner kan oprette synkende midler til at udbetale obligationer i rater og reducere rentebetalinger som et middel til at spare penge. F.eks. Udsteder Corporation A $ 20 millioner i obligationer med en løbetid på 20 år. Virksomheden opretter en synkende fond på $ 20 millioner og en opkaldsplan for de næste 20 år. På jubilæumsdatoen for hver obligation, der udstedes, trækker virksomheden $ 1 million ud af den synkende fond og kalder 5% af sine obligationer. Da den synkende fond tilføjer stabilitet i tilbagebetalingsprocessen, vurderer kreditvurderingsbureauer obligationerne som AAA og reducerer renten fra 6, 3% til 6%. Virksomheden sparer $ 120.000 i rentebetalinger for det første år og yderligere penge bagefter.

Den forbedrede tilbagebetalingsbeskyttelse, der tilbydes af de synkende fonde, er attraktiv for investorer, der søger mere stabilitet. Imidlertid kan investorer være bekymrede over, at obligationerne indløses før udløb, da investorer kan tabe renteindtægter.

Udbytte til gennemsnitligt liv

Da synkbare obligationer typisk har kortere varighed end deres løbetid, kan investorer beregne et obligationsrente til gennemsnitlig levetid, når de bestemmer, om de skal købe en synkbar obligation. Udbyttet til den gennemsnitlige levetid tager højde for, hvor lang tid en obligation kan have før pensionering, og hvor meget indkomst investoren måtte realisere. Udbyttet til gennemsnitlig levetid er også vigtigt, når obligationer med synkende fonde handler under pari, da genkøb af obligationerne giver en smule prisstabilitet.

Eksempel på en synkelig obligation

I marts 2016 anmodede Empresa Mocambicana de Atum SA, eller Ematum, et statsejet tunfiskerfirma i Mozambique, om at bytte 773, 5 millioner dollars af synkbare obligationer til værdipapirer på længere sigt som et middel til at reducere de årlige renteudgifter. Obligationernes renter faldt 2, 4%, mens priserne steg 4, 9%. Regeringen genudstedte obligationer, der udløb i 2023, tre år senere end de pensionerede obligationer skulle modne.

Efter at Ematum havde foretaget hoved- og rentebetalinger, forventede virksomheden at have $ 697 millioner i udestående obligationer, hvilket resulterede i positiv amortisering. Standard & Poor's har imidlertid set forlængelsen af ​​omstruktureringen og udløbsdatoen på en måde, der svarer til standard og forventede at sænke obligationernes B-kreditvurdering.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Termobligationer Termobligationer forfalder på en bestemt dato i fremtiden, og obligationens pålydende værdi skal tilbagebetales til obligationsejeren på den dato. mere Hvad investorer skal vide, før de investerer i konverterbare obligationer En konverterbar obligation er en obligation, der kan indløses af udstederen inden dens løbetid. En konverterbar obligation betaler investorer en højere rente end standardobligationer. flere købsmidler Køb værdipapirer, når værdier falder under de oprindelige priser. En købsfond er et træk ved nogle obligationsindskud og foretrukne aktier, som kræver, at udstederen gør en indsats for at købe et specifikt beløb af værdipapirer, hvis de falder til under en fastlagt pris. mere Hvordan et opkøbstilbud er til gavn for investorer og virksomheder En opkaldsbestemmelse er en bestemmelse på en obligation eller et andet fastforrentet instrument, der giver udstederen mulighed for at genkøbe og trække sine obligationer tilbage. mere Rente til gennemsnitlig levetid Rente til gennemsnitlig levetid er obligationsrenten, når den gennemsnitlige løbetid er erstattet med udløbsdatoen, hvilket er nyttigt for obligationer med en synkefondsfunktion. mere Fordoblingsmulighed En fordoblingsmulighed er en afsættende fondsbestemmelse, der giver en obligationsudsteder ret til at indløse dobbelt så stort beløb ved tilbagekøb af konverterbare obligationer. flere Partner Links