Seriel obligation

En seriel obligation er et obligationsudstedelse, der er struktureret, så en del af de udestående obligationer modnes med regelmæssige intervaller, indtil alle obligationer er modnet. Fordi obligationerne modnes gradvist over en periode på år, bruges disse obligationer til at finansiere projekter, der giver en jævn indkomststrøm til tilbagebetaling af obligationer. Hele obligationsudstedelsen sælges til offentligheden på samme dato, og forfaldsdatoen er angivet i udbudsdokumenterne.

Nedbrydning af seriel obligation

Hvis en udsteder reducerer dollarbeløbet for udestående obligationer, reducerer det risikoen for, at udstederen går glip af en hovedindbetaling eller renteudbetaling og misligholder obligationsudstedelsen. Mens en seriel obligationsudstedelse kræver, at udstederen tilbagebetaler specifikke obligationsejere på en angivet dato, er andre obligationsudstedelser struktureret med en synkende fond.

Forskellene mellem synkende fonde og serielle obligationer

I en synkende fond foretager udstederen periodisk betaling til obligationsudstedelsens administrator, og administratoren køber obligationer på det åbne marked og trækker obligationerne tilbage. Trustee repræsenterer obligationsejernes interesser og skal bruge de synkende fondsbetalinger til at købe obligationer og trække dem tilbage. I stedet for at trække obligationer i henhold til en bestemt tidsplan, køber trustee obligation fra enhver obligationsejer, der er villig til at sælge sine beholdninger. Både synkende midler og emissioner af serieobligationer reducerer den samlede dollarmængde af udestående obligationer over tid.

Factoring i kommunale indtægtsobligationer

En seriel obligationsstruktur er en fælles strategi for kommunale indtægtsobligationer, fordi disse obligationer udstedes til gebyrgenererende projekter bygget af stater og byer. Antag for eksempel, at en by bygger et sportsstadion, der er finansieret med parkeringsafgifter, stadionkoncessionsindtægter og lejeindtægter. Hvis obligationsudstederen tror, ​​at faciliteten kan generere indtægter konsekvent hvert år, kan den strukturere obligationen til serielle forfaldsdatoer. Efterhånden som den samlede mængde udestående obligationer falder, falder den fremtidige risiko for misligholdelse af obligationsudstedelsen.

Eksempler på obligationsklassificeringsselskaber

Standard & Poor's og Moody's Investor Services leverer begge obligationsklassificeringer, der vurderer en obligationsudsteders evne til at tilbagebetale hovedstol og renteudbetalinger til tiden. En obligationsudstedelse med en synkende fond eller en seriel løbetid har mere kreditværdighed end en obligationsudstedelse, der udløber helt på en forfaldsdato. Hvis for eksempel en serieobligation for en stadionobligation på 10 millioner dollars går glip af renter på obligationer 15 år efter udstedelsesdatoen, udbetales et vist antal obligationer allerede før år 15. Fordi færre obligationer er udestående, kan udstederen muligvis at komme sig økonomisk og betale de renter, der blev savnet.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Termobligationer Termobligationer forfalder på en bestemt dato i fremtiden, og obligationens pålydende værdi skal tilbagebetales til obligationsejeren på den dato. mere En synkende fond hjælper et selskab med at betale sine langfristede gæld En synkende fond er en konto, som et selskab bruger til at afsætte penge, der er øremærket til at betale gælden fra en obligation eller anden gældsemission. Fonden giver obligationsinvestorer et ekstra element af sikkerhed. flere købsmidler Køb værdipapirer, når værdier falder under de oprindelige priser. En købsfond er et træk ved nogle obligationsindskud og foretrukne aktier, som kræver, at udstederen gør en indsats for at købe et specifikt beløb af værdipapirer, hvis de falder til under en fastlagt pris. mere Sinker En sinker er en obligation med betalinger, der leveres af udstederens synkende fond. mere Sinking Fund Call Sinking Fund Call er en bestemmelse, der giver en obligationsudsteder mulighed for at købe udestående obligationer fra obligationsejere til en fast sats, ved at bruge penge (en synkende fond) fra udstederens indtjening, der spares specifikt til sikkerhedskøb. mere Sænkelig obligation En synkelig obligation er et obligationsemission, der understøttes af en synkende fond, der afsætter penge til at sikre investorer, at hovedstol og rentebetalinger vil blive foretaget. flere Partner Links