Hvor skal man investere i en handelskrig: Goldmans syn

Efterhånden som protektionistisk retorik og handelspolitik fra Det Hvide Hus gnister gengældelse i udlandet, er frygt for en forestående global handelskrig rykket op på markedet og har sendt aktier fra nogle af 2017s højestflyvende virksomheder som Boeing Co. (BA) til en nedadgående spiral . Mens investorerne gør sig klar til endnu et ujævnt kvartal, anbefaler et team af analytikere på gaden at købe aktier i virksomheder med stor indenlandsk salgseksponering i denne periode med øgede globale handelsspændinger. (Se også: 5 aktier, der er klar til at vinde i et nedtliggende marked. )

Onsdag, et dag efter Trump-administrationen detaljerede sin liste over kinesisk import, som den planlægger at slå med told, annoncerede Kina sine egne toldsatser på 106 amerikanske produkter, der spænder fra sojabønner og biler til rum- og forsvar. Mange af USAs største eksportører så deres aktiekurser falde tidligt på onsdag, ligesom analytikere hos Goldman Sachs havde advaret i en note til kunderne tilbage i juli.

"En potentiel risiko for vores centrale sag er, at den globale vækst bremser eller overskuddet rammer af øgede amerikanske toldsatser for handel og muligheden for en eskalerende global handelskrig, " skrev Peter Oppenheimer, Goldmans chef for global aktiestrateg og leder af makroforskning . ”Under markedets overflade ville handelskonflikt gavne ydeevnen for de mest indenlandske amerikanske aktier i forhold til de mest udenlandske virksomheder.”

Goldmans valg inkluderer CVS, Verizon, Wells Fargo

Investeringsbankens liste over indenlandske salgskurve, opdateret fra 1. marts, inkluderer forbrugsvirksomheder CVS Health Corp. (CVS) og Dollar General Corp. (DG), jernbanevirksomhed CSX Corp. (CSX), fintech-softwarevirksomhed Intuit Inc. (INTU ), telekommunikationsgiganten Verizon Communications Inc. (VZ), ejendomsselskabet Public Storage (PSA), og bankbanken Wells Fargo Corp. (WFC) blev slået ned.

Også i denne uge, i et interview med CNBC, indikerede Goldman-strategen, at selv når markedet falder tilbage i korrektion, "er det vanskeligt at se triggerne til en recession når som helst snart." Oppenheimer pegede på høj erhvervsmæssig rentabilitet som afdækning mod en større nedbrud, i betragtning af "det er virkelig en recession eller frygt for, at overskuddet falder, som er den sædvanlige udløser for et vedvarende bjørnemarked (i aktier), og vi ser ikke disse risici som meget høj."

Uden renter og inflationsforventninger stiger markant, skulle investorer ikke være nødt til at bekymre sig om en længere periode med faldende aktiekurser, ifølge Goldman. (Se også: Goldman Computer Model advarer bjørnemarkedet er nær. )