National Futures Association (NFA)
National Futures Association (NFA) er en uafhængig selvregulerende organisation for de amerikanske futures og derivater markeder. NFA's mandat er udpeget af Commodities Futures Trade Commission (CFTC) som en registreret futures-forening og er at beskytte derivatmarkedernes integritet, beskytte investorer og sikre, at medlemmerne opfylder deres regulatoriske forpligtelser.
NFA fungerer uden omkostninger for skatteyderen og finansieres primært af medlemskontingent, gebyrer og vurderinger betalt af medlemmer og andre brugere af derivatmarkederne.
Key takeaways
- National Futures Association (NFA) er en uafhængig selvregulerende organisation for de amerikanske futures og derivater markeder.
- Virksomheder og enkeltpersoner, der arbejder i futures og afledte brancher, betaler medlemskontingent og skal opretholde reglerne, som NFA pålægger.
- Manglende overholdelse af NFA's regler kan betyde bøder eller tilbagekaldelse af NFA-medlemskab.
Forståelse af National Futures Association (NFA)
NFA-medlemskab sikrer den investerende offentlighed, at alle firmaer, formidlere og associerede virksomheder, der handler med dem på de amerikanske futuresbørser, skal overholde de samme høje standarder for professionel adfærd. Virksomhederne, der arbejder i branchen, skal betale medlemskontingent til NFA, hvilket er, hvordan NFA får sine penge.
NFA begyndte at operere i 1982 efter oprettelsen af Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i 1974; denne lovgivning gav også tilladelse til oprettelse af registrerede futuresbørser og derved letter oprettelsen af en national selvregulerende organisation.
Ud over regulering af det amerikanske futuresmarked inkluderer NFA's opgaver og funktioner registrering, overholdelse og voldgift. Det bekæmper svig og misbrug på futuresmarkederne gennem en kombination af registreringskrav, overholdelsesregler, stærk håndhævelsesmyndighed og markedsovervågning i realtid.
Medlemsfirmaer
CFTC-regler kræver også, med få undtagelser, CFTC-registrerede firmaer NFA-medlemmer. Alle futures-fagfolk, der skal registrere sig, skal gennemgå en baggrundsundersøgelse, før de kan registrere sig.
Futures-fagfolk opdeles i følgende kategorier.
- Commodity Pool Operators (CPO): Mennesker eller organisationer, der driver og anmoder om midler til en råvarepulje.
- Commodity Trading Advisors (CTA): Mennesker eller organisationer, der rådgiver kunder om derivater.
- Futures Commission Merchants (FCM): En enhed, der accepterer eller anmoder om handel.
- Introduktion af mæglere (IB): Mennesker eller organisationer, der forbinder klienter med en mægler.
- Detailhandel med udenlandsk valuta (RFED): En modpart til valutatransaktioner uden for USA.
- Swap Dealers: Gør et marked for og handler med swaps som sin forretning.
Derudover skal følgende ikke-amerikanske virksomheder og enkeltpersoner også registrere:
- Undtaget firma uden for USA: Et firma uden for USA, der kun handler direkte med amerikanske kunder i futurekontrakter og optioner, der handles på børser uden for USA.
- Associated Person (AP): En person, der anmoder om kunder, ordrer eller midler på vegne af en CPO, CTA, FCM, IB eller RFED.
- Floor Broker (FB): En person, der køber eller sælger derivater til enhver anden person.
- Floor Trader (FT): En person, der køber eller sælger derivater for deres egen regning.
National Futures Association (NFA) regler og håndhævelse
NFA har som en selvregulerende organisation magten til at søge efter og implementere, hvad den mener er bedste praksis for branchen. NFA opretter regler, som dens medlemmer skal følge.
NFA har beføjelse til at pålægge bøder eller tilbagekalde medlemskab (hvilket kan lukke en virksomhed) af sine medlemmer.
Det tilbyder en voldgiftsproces for at hjælpe kunder og virksomheder med at bilægge tvister eller komme til en beslutning om påstande om forkert handling.
Eksempel på, hvad National Futures Association (NFA) gør
I 2019 blev East West Global LLC sammen med to personer i firmaet på grund af klager indgivet i 2018 bøde, og en af individerne fik deres NFA-medlemskab tilbagekaldt i fem år.
Firmaet og to enkeltpersoner blev tiltalt for brug af mangelfuldt reklamemateriale, mangelfuld salgspraksis og manglende overholdelse af de høje standarder for kommerciel ære, blandt flere andre gebyrer.
En af individerne blev beordret til sammen med firmaet at betale en bøde på $ 75.000. Virksomheden blev også beordret til at løse de problemer, der er behandlet i klagen.
Den anden person, efter et forligstilbud, accepterede ikke at ansøge om NFA-medlemskab (eller associeret medlemskab) i fem år. Efter fem år, hvis han ansøger om medlemskab igen, skal han straks betale en bøde på $ 90.000.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.