Risikokurve
Risikokurven er en to-dimensionel skærm, der skaber en visualisering af forholdet mellem risiko og afkast af et eller flere aktiver. Risikokurven kan indeholde flere datapunkter, der repræsenterer forskellige aktiver, og bruges til at vise data i middelvariansanalyse, hvilket er centralt for forståelsen af den relative risiko og afkast for forskellige aktivklasser og kategorier i porteføljer og kapital Asset Pricing Model.
BREAKING NED Risikokurve
Risikokurven kan bruges til at vise den relative risiko og afkast af lignende eller forskellige aktiver. Typisk repræsenterer x-aksen (lodret) risiko, og y-aksen (vandret) repræsenterer gennemsnitligt afkast. Generelt set er kurveballonerne, når den underliggende vare giver større afkast og kontrakter, når det giver lavere afkast sammenlignet med risiko. For eksempel vil et relativt "risikofri" aktiv såsom en 90-dages statskasse være placeret nederst til venstre på diagrammet, mens et aktiv som en gearet ETF eller en individuel aktie med en bred vifte af historisk gevinst og tab, men også et højere gennemsnitligt afkast vil være forholdsmæssigt til højre og højere op på diagrammet.
Risikokurven i MPT og den effektive grænse
Moderne porteføljeteori bruger risikokurven for at vise de potentielle fordele ved forskellige porteføljer på tværs af den effektive grænse. Porteføljer, der ligger under kurven eller den effektive grænse, er underoptimale, fordi de baseret på historisk afkast ikke giver tilstrækkeligt afkast til det påtagne risikoniveau. Porteføljer, der klynges til højre under kurven, ses også som underoptimale, fordi de på baggrund af historisk afkast vender tilbage forholdsmæssigt mindre end hvad der kan være tilgængeligt i andre porteføljer med lignende risiko.
Det skal bemærkes, at de data, der typisk bruges til at oprette risikokurvemodeller, er baseret på det historiske standardafvigelse for hvert aktiv. For eksempel vil et punkt på diagrammet, der repræsenterer en investering i S&P 500-indekset, tage højde for risikoniveauet, der er forbundet med historisk afkast i afkastet, og også det forventede gennemsnitlige (gennemsnitlige) afkast på indekset som helhed. De perioder, som dataene repræsenterer, vil påvirke aktivets position på risikokurven. Den faktiske fremtidige risiko og afkast, som investorerne oplever fremad, varierer selvfølgelig dagligt og er ukendt.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.