Reverse Morris Trust

Hvad er en omvendt Morris-tillid?

En omvendt Morris-tillid (RMT) er en skatteoptimeringsstrategi, hvor et selskab, der ønsker at slukke for og derefter sælge aktiver til en interesseret part, kan gøre det, samtidig med at man undgår skatter på eventuelle gevinster ved en sådan bortskaffelse af aktiver.

En omvendt Morris-tillid er en form for organisation, der giver en enhed mulighed for at kombinere et datterselskab, der blev spundet af med en strategisk fusion eller en kombination med et andet selskab uden skatter, forudsat at alle juridiske krav til spin-off er opfyldt. For at danne en omvendt Morris-tillid skal et moderselskab først spinde et datterselskab eller andet uønsket aktiv ind i et separat selskab, som derefter fusioneres eller kombineres med et firma, der er interesseret i at erhverve aktivet.

[Vigtigt: Forskellen mellem en Morris-tillid og en omvendt Morris-tillid er, at i en Morris-tillid fusionerer moderselskabet med målselskabet, og der oprettes intet datterselskab.]

Sådan fungerer en omvendt Morris-tillid

Reverse Morris-tillid stammede som et resultat af en afgørelse fra 1966 i en retssag mod Internal Revenue Service (se CIR v. Morris Trust), som skabte et skatte-smuthul for at undgå skatter ved salg af uønskede aktiver.

Den modsatte Morris Trust starter med et moderselskab, der ønsker at sælge aktiver til et tredjepartsfirma. Moderselskabet opretter derefter et datterselskab, og datterselskabet og tredjepartsfirmaet smelter sammen for at oprette et uafhængigt selskab. Det ikke-beslægtede selskab udsteder derefter aktier til det oprindelige moderselskabs aktionærer. Hvis disse aktionærer kontrollerer mindst 50, 1 procent af stemmeretten og den økonomiske værdi i det ikke-beslægtede selskab, er den omvendte Morris Trust komplet. Moderselskabet har effektivt overført aktiverne skattefrit til tredjepartsfirmaet.

Nøglefunktionen for at bevare den skattefri status for en omvendt Morris-tillid er, at aktionærerne i det oprindelige moderselskab efter dannelsen ejer mindst 50, 1 procent af aktien ved afstemning og værdi af det kombinerede eller fusionerede firma. Dette gør den omvendte Morris-tillid kun attraktiv for tredjepartsvirksomheder, der er omtrent samme størrelse eller mindre end det spun-off datterselskab.

Tredjepartsfirmaet i en omvendt Morris-tillid har også større fleksibilitet i at erhverve kontrol over dets bestyrelse og udnævne den øverste ledelse på trods af en ikke-kontrollerende andel i trusten.

Key takeaways

• En omvendt Morris-tillid (RMT) er en skatteoptimeringsstrategi, hvor et selskab, der ønsker at slukke for og derefter sælge aktiver til en interesseret part, kan gøre det, samtidig med at man undgår skatter på eventuelle gevinster ved en sådan bortskaffelse af aktiver.
• Den modsatte Morris Trust starter med et moderselskab, der ønsker at sælge aktiver til et tredjepartsfirma.
• Nøglefunktionen for at bevare den skattefri status for en omvendt Morris-tillid er, at aktionærerne i det oprindelige moderselskab efter dannelsen ejer mindst 50, 1% af aktien ved afstemning og værdi af det kombinerede eller fusionerede firma.

Eksempel på en omvendt Morris-tillid

Et teleselskab, der ønsker at sælge gamle fastnet til mindre virksomheder i landdistrikterne, kunne bruge denne teknik. Telekomfirmaet ønsker måske ikke at bruge tid eller ressourcer på at opgradere disse linjer til bredbånd- eller fiberoptiske linjer, så de kunne sælge disse aktiver ved hjælp af denne skatteeffektive overførsel.

I 2007 annoncerede Verizon Communications et planlagt salg af sine fastnetoperationer i visse linjer i den nordøstlige region til FairPoint Communications. For at imødekomme den skattefri transaktionskvalifikation overførte Verizon uønskede fastnetaktiver til et separat datterselskab og distribuerede sine aktier til sine nuværende aktionærer.

Derefter afsluttede Verizon en omvendt Morris-tillidsreorganisering med FairPoint, hvorunder de oprindelige Verizon-aktionærer ejede en majoritetsandel i det nyligt fusionerede selskab, mens FairPoints oprindelige ledelse ledede det nye selskab.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Skattefri spinoff Skattefri spinoff refererer til en virksomhedsaktion, hvor et børsnoteret selskab snurrer af en af ​​sine forretningsenheder som et helt nyt selskab. mere Hvad du bør vide om moderselskaber Et moderselskab er et selskab, der har en bestemmende indflydelse i et andet selskab, der giver det kontrol over sin virksomhed. mere Tillidsdefinition En tillid er et tillidsforhold, hvor trustoren giver administratoren ret til at besidde ejendom eller aktiver for modtageren. mere Forstå carve-outs En carve-out er den delvise afhændelse af en forretningsenhed, hvor et moderselskab sælger minoritetsinteresser i et børneselskab til eksterne investorer. mere Frasalg Definition Frasalg er processen med at sælge tilknyttede aktiver, investeringer eller afdelinger for at maksimere værdien af ​​moderselskabet. mere Forklaring af omvendt trekantet fusion En omvendt trekantet fusion opstår, når en erhverver opretter et datterselskab, datterselskabet køber et mål, og datterselskabet absorberes af målet. flere Partner Links