Læs det fine udskrivning, før du investerer i konverterbare cd'er

Hvis du leder efter større udbytter med begrænset risiko, kan muligvis indskyderbevis (CD) være det rigtige for dig. De lover højere afkast end almindelige cd'er og er FDIC forsikret. Du skal dog være opmærksom på et par ting i det fine skrift, før du overfører dine penge til banken eller mæglerfirmaet. Ellers kan du ende med at blive skuffet.

Ligesom en almindelig CD er en konverterbar CD et indskudscertifikat, der betaler en fast rente i løbet af sin levetid. Funktionen, der adskiller en konverterbar cd fra en traditionel cd, er, at udstederen ejer en opkaldsmulighed på cd'en og kan indløse eller "ringe" din cd fra dig for det fulde beløb, før den modnes. Callable CD'er ligner på mange måder som konverterbare obligationer.

Key takeaways

• Et konverterbart indskudsbevis er en CD, der indeholder en opkaldsfunktion, hvor CD'en kan indløses (kaldes væk) tidligt af den udstedende bank inden deres angivne løbetid.
• Den konverterbare periode indstilles normalt inden for en given tidsramme og til en forudindstillet opkaldspris.
• På grund af risikoen for investorer for, at disse kaldes tidligt, betaler de generelt en højere rente end traditionelle cd'er.
• Den højere rente kan muligvis lokke sparere ind, men de bør læse det fine skrift. At blive indkaldt tidligt rejser re-investeringsrisiko.

Hvad er en konverterbar dato?

En konverterbar dato er en dato, hvor udstederen kan ringe til dit indskudsbevis. Lad os sige, for eksempel, at opkaldsdato er seks måneder. Det betyder, at banken seks måneder efter, at du har købt en CD, kan beslutte, om den vil tage din CD tilbage og returnere dine penge med renter. Hver sjette måned efter opkaldsdato har banken den samme mulighed igen.

En ændring i gældende renter er hovedårsagen til, at banken eller mæglerfirmaet vil huske din CD på den konverterbare dato. Grundlæggende vil banken spørge sig selv, om den får den bedst mulige aftale baseret på det aktuelle rentemiljø.

Hvad er en modenhedsdato?

Udløbsdatoen repræsenterer hvor længe udstederen kan beholde dine penge. Jo længere udløbsdatoen er i fremtiden, jo højere er den rentesats, du skulle forvente at modtage. Sørg for, at du ikke forveksler udløbsdato med opkaldsdato. For eksempel modnes ikke nødvendigvis en to-årig konverterbar CD om to år. "To år" refererer til den tidsperiode, du har, før banken kan ringe cd'en væk fra dig. Den faktiske mængde tid, du skal forpligte dine penge på, kan være meget længere. Det er almindeligt at finde konverterbare cd'er med løbetider i intervallet fra 15 til 20 år.

Når renten falder

Hvis renten falder, kan udstederen muligvis låne penge til mindre, end den betaler dig. Det betyder, at banken sandsynligvis vil ringe cd'en tilbage og tvinge dig til at finde et nyt køretøj at investere dine penge i.

Antag som et eksempel, at du har en 10-årig cd, der kan konverteres, der betaler fem procent med en fem-årig løbetid. Når enårsopkaldsdatoen nærmer sig, falder de gældende renter til fire procent. Banken har derfor også faldet sine renter og betaler kun fire procent på de nyligt udstedte etårige konverterbare cd'er.

"Hvorfor skulle jeg betale dig fem procent, når jeg kan låne de samme $ 10.000 for fire procent?" Dette er, hvad din bankmand vil spørge.

"Her er din vigtigste tilbage, plus enhver interesse, vi skylder dig. Mange tak for din virksomhed."

Måske regnede du med $ 500 pr. År rente ($ 10.000 x 5% = $ 500) for at hjælpe med at betale for din årlige ferie. Nu sidder du fast med bare $ 400 ($ 10.000 x 4% = $ 400), hvis du køber en anden et år, der kan konverteres CD. Dit andet valg er at forsøge at finde et sted at placere dine penge, der betaler fem procent, f.eks. Ved at købe en virksomhedsobligation, men det kan medføre større risiko, end du ville have for disse $ 10.000. Den gode nyhed er, at du fik en højere CD-sats i et år.

Men hvad gør du med $ 10.000 nu? Du har løbet ind i problemet med reinvesteringsrisiko.

Når renten stiger

Hvis de gældende renter stiger, ringer din bank sandsynligvis ikke din CD. Hvorfor ville det? Det vil koste mere at låne andre steder.

Vender vi tilbage til vores tidligere eksempel, lad os se på din $ 10.000 $ 1-årige konverterbare CD igen. Det betaler dig fem procent. Antag denne gang, at de gældende priser er sprunget til seks procent, når den konverterbare dato rammer. Du fortsætter med at få dine $ 500 pr. År, selvom nyligt udstedte konverterbare cd'er tjener mere. Men hvad nu hvis du gerne vil have dine penge ud og geninvestere til de nye, højere satser?

"Undskyld, " siger din bankmand. "Kun vi kan beslutte, om du får dine penge tidligt."

I modsætning til banken kan du ikke ringe til cd'en og få din hovedbog tilbage - i det mindste ikke uden sanktioner, der kaldes gebyrer for tidlig overgivelse. Som et resultat sidder du fast med den lavere sats. Hvis kurserne fortsætter med at stige, mens du ejer den konverterbare CD, vil banken sandsynligvis beholde dine penge, indtil CD'en modnes.

Kontroller cd'ens sælger

Enhver kan være en indskudsmægler til at sælge cd'er. Der er ingen licens- eller certificeringskrav. Dette betyder, at du altid skal tjekke med din stats værdipapirregulator for at se, om din mægler eller din mæglerselskab har nogen historie over klager eller svig.

Vær opmærksom på gebyrer for tidlig tilbagetrækning

Hvis du ønsker at få dine penge inden udløbsdatoen, er der en mulighed for, at du vil opkræve overgivelsesomkostninger. Disse gebyrer dækker vedligeholdelsesomkostningerne på cd'en og er på plads for at afskrække dig fra at prøve at trække dine penge tidligt.

Du behøver ikke altid at betale disse gebyrer - hvis du har haft certifikatet i en tilstrækkelig lang periode, frafaldes disse gebyrer ofte.

Kontroller udstederen for FDIC-dækningsgrænser

Hver bank eller sparsomme institutindskyder er begrænset til $ 250.000 i FDIC-forsikring. Der er et potentielt problem, hvis din mægler investerer dine CD-penge i en institution, hvor du har andre FDIC-forsikrede konti.

Hvis det samlede beløb er over $ 250.000, risikerer du at overskride din FDIC-dækning.

Bundlinjen

Med alt det ekstra besvær, de involverer, hvorfor skulle du gider at købe en cd, der kan konverteres snarere end en ikke-konverterbar? I sidste ende ændrer konverterbare cd'er renterisikoen til dig, investoren. Fordi du påtager dig denne risiko, har du en tendens til at modtage et højere afkast, end du ville finde på en traditionel CD med en lignende modningsdato.

Inden du investerer, skal du sammenligne priserne for de to produkter. Tænk derefter over, hvilken retning du tror, ​​at renten går i fremtiden. Hvis du er bekymret for reinvesteringsrisiko og foretrækker enkelhed, er antagelige cd'er sandsynligvis ikke noget for dig.