Kunsten at skære ned på dine tab

Et af de mest vedvarende ordsprog på Wall Street er "Klip dine tab kort, og lad dine vindere løbe." Sage-rådgivning, men mange investorer ser stadig ud til at gøre det modsatte, når de sælger aktier efter en lille gevinst kun for at se dem gå højere, eller holde en aktie med et lille tab, kun for at se, at den mister endnu mere.

Ingen vil bevidst købe en aktie, som de mener vil falde i pris og være mindre værd end hvad de betalte for det. At købe aktier, der falder i værdi, hænger dog sammen med at investere. Målet er derfor ikke at undgå tab, men at minimere tab. At realisere et kapitaltab, før det går ud af hånden, adskiller succesrige investorer fra resten. I denne artikel hjælper vi dig med at skille dig ud fra mængden og vise dig, hvordan du identificerer, hvornår du skal tage dit skridt.

Key takeaways

• Selvom aktiemarkedsindekser typisk bevæger sig højere over længere perioder, holder individuelle aktier ikke altid trit, og mange mindre vellykkede kan lide lange perioder med tab.
• Det er ikke ualmindeligt, at individuelle investorer holder tabende aktier og forventer en vending, kun for at se, at det falder yderligere.
• I værste fald går virksomheden konkurs.
• At have en skriftlig plan vil hjælpe dig med at beslutte, hvornår og hvorfor en tabende bestand skal fjernes fra porteføljen.
• Stop-loss-ordrer kan bruges til automatisk at forlade en position og tage et tab, når en bestand bliver sur.

Indeholder aktier med store tab

På trods af logikken for at skære ned på tab, er der stadig mange små investorer, der holder den åbenlyse taske. De ender uundgåeligt med en række aktiepositioner med store urealiserede kapitaltab. I bedste fald er det "døde" penge; i værste fald falder den yderligere i værdi og gendannes aldrig. Typisk mener investorer, at grunden til, at de har så mange store, urealiserede tab, er, at de købte aktien på det forkerte tidspunkt. De kan også tro, at det var et spørgsmål om uflaks, men sjældent tror de, at det er på grund af deres egne adfærdsfordrejninger.

1. Lager ikke bestandene altid tilbage?

Et blik på et langsigtet diagram over ethvert større aktieindeks vil se en linje, der bevæger sig fra nederste venstre hjørne til øverste højre. Aktiemarkedet vil over enhver langvarig periode altid give nye højder. I vel vidende om, at aktiemarkedet vil gå højere, antager investorer fejlagtigt, at deres aktier i sidste ende hopper tilbage. Dog består et aktieindeks af succesrige virksomheder. Det er et indeks af vindere.

De mindre vellykkede aktier kan have været en del af et indeks på én gang, men hvis de er faldet markant i værdi, vil de til sidst blive erstattet af mere succesrige virksomheder. Indekserne genopfyldes altid ved at tabe taberne og erstatte dem med vindere. Derfor betragter de vigtigste indekser en tendens til at overdrive elasticiteten af ​​den gennemsnitlige bestand, som ikke nødvendigvis hopper tilbage. Faktisk genvinder mange virksomheder aldrig deres tidligere højdepunkter, og nogle går endda konkurs.

2. Nægter at acceptere skylden

Ved at undgå at sælge en aktie med underskud, behøver mange investorer ikke at indrømme for sig selv, at de har begået en bedømmelsesfejl. Under den falske illusion om, at det ikke er et tab, før aktien er solgt, vælger de at fortsætte med at have en tabende position. Dermed undgår de beklagelsen over et dårligt valg. Når et aktie har et tab, planlægger mange investorer at holde fast i det, indtil det vender tilbage til sin købspris. De har til hensigt at sælge aktien, når de har genvundet dette papirtab. Dette betyder, at de vil bryde jævnt og "slette" deres fejl. Desværre vil mange af disse samme bestande fortsætte med at falde.

3. Forsømmelse

Når aktieporteføljer har det godt, har investorer ofte en tendens til dem som velholdte haver. De viser stor interesse i at styre deres investeringer og høste frugterne af deres arbejde. Når deres aktier holder konstant eller falder i værdi, især i længere sigt, mister mange investorer interessen. Som et resultat begynder disse velholdte aktieporteføljer tegn på forsømmelse. I stedet for at luge bort taberne, gør mange investorer overhovedet intet. Inerti overtager, og i stedet for at beskære deres tab, lader de dem ofte vokse ud af kontrol.

4. Hope Springs Eternal

Håb er troen på muligheden for et positivt resultat, selvom der er noget bevis for det modsatte. Håb er også en af ​​de primære teologiske dyder i forskellige religiøse traditioner. Selvom håbet har sin plads i teologien, hører det ikke hjemme i den kolde, hårde virkelighed på aktiemarkedet. På trods af de fortsatte dårlige nyheder, vil investorer støt holde fast på deres tabende aktier, kun baseret på det svage håb om, at de i det mindste vil vende tilbage til købsprisen. Beslutningen om at afholde er ikke baseret på en rationel analyse eller en gennemtænkt investeringsstrategi, og desværre får det ikke til at ønske og håbe, at en aktie vil stige.

Succesfulde forhandlere er gode til ikke kun at finde muligheder, men også styre risiko ved at gå ud af at miste handler tidligt. Investopedias kursus Bliv en dag-trader vil lære dig, hvordan du minimerer risikoen ved enhver handel, samt hvordan du finder muligheder ved hjælp af seks unikke typer handelsideer, med over fem timers on-demand video, øvelser og interaktivt indhold.

Realisering af kapitaltab

Ofte skal du bare bide kuglen og sælge din beholdning med et tab, før disse tab bliver større. Håb er ikke en strategi, og en investor skal have en logisk grund til at have en tabende position. Hvad du betalte for en bestand er ikke relevant for dens fremtidige retning. Aktien vil gå op eller ned baseret på kræfter på aktiemarkedet, bestandens underliggende fundament og dens fremtidsudsigter.

Lad os se på et par måder at sikre, at et lille tab ikke bliver døde penge eller bliver til et meget større tab.

Har en investeringsstrategi

At have en skriftlig investeringsstrategi med et sæt regler både for køb og salg af aktier giver disciplinen til at sælge aktier, før tabene blomstrer. Strategien kan være baseret på grundlæggende, tekniske eller kvantitative faktorer.

Har grunde til at sælge en aktie

En investor har generelt ganske mange grunde til at købe en aktie, men typisk har ingen faste grænser for hvornår eller hvorfor de skal sælge den. Lad ikke dette ske med dig. Angiv grunde til at sælge aktier og sælge dem, når disse grunde opstår. Årsagen kan være så enkel som: "Sælg, hvis der frigives dårlige nyheder om virksomhedens udvikling, eller hvis en analytiker sænker prismålet."

Indstil stoptab

At have en stop-loss ordre på aktier, du ejer, især de mere ustabile aktier, har været en grundpille til rådgivning om dette emne. Stop-loss-ordren forhindrer følelser i at overtage og vil begrænse dine tab. Vigtigere er det, når stoptabet er på plads, skal du ikke justere det, da aktiekursen bevæger sig lavere. Det giver mere mening at justere stopkursen, når aktierne bevæger sig højere.

Spørg: Ville jeg købe lageret nu?

Gennemse regelmæssigt alle aktier, du har, og still dig selv dette enkle spørgsmål: "Hvis jeg ikke havde dette lager, ville jeg købe det i dag?" Hvis svaret er et rungende "Nej", skal det sælges.

Strategier for høst af skatte-tab

En skattetabshøststrategi bruges til at realisere kapitaltab regelmæssigt og giver en vis disciplin mod at holde tab af lagre i længere perioder. For at sætte dit aktiesalg i et mere positivt lys skal du huske, at du modtager skattefradrag, der kan bruges til at modregne skat på dine kapitalgevinster.

Bundlinjen

At tage korrigerende handling, før dine tab forværres, er altid en god strategi. Ved investering er det ikke altid muligt at undgå tab, men succesrige investorer accepterer dette og forsøger at minimere deres tab snarere end at undgå dem. At sælge et lager med et tab og modtage en skattekredit er en fordel, du vil modtage. At sælge disse "hunde" har en anden fordel: Du bliver ikke mindet om din tidligere fejl hver gang du ser på din investeringsoversigt.