Definition af hurtig ratio
Den hurtige ratio er en indikator for et selskabs likviditetsposition på kort sigt og måler et selskabs evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser med de mest likvide aktiver.
Da det angiver virksomhedens evne til øjeblikkeligt at bruge dets kontante aktiver (det vil sige aktiver, der hurtigt kan konverteres til kontanter) til at nedbetale dets aktuelle forpligtelser, kaldes det også syretestforholdet. En syretest er en hurtig test designet til at give øjeblikkelige resultater - dermed navnet.
02:02Hvad er hurtigforholdet?
Formlen til hurtig ratio er
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA − I − PECLwhere: QR = Hurtigt forholdCE = Kontanter og ækvivalenterMS = Omsættelige værdipapirerAR = KundefordringerCL = Kortfristede forpligtelserCA = Aktuelle aktiverI = Beholdning \ begynde {justeret} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Eller} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & QR = \ text {Hurtigt forhold} \ \ & CE = \ text {kontant} \ & \ tekst {ækvivalenter} \\ & MS = \ tekst {omsættelige værdipapirer} \\ & AR = \ tekst {tilgodehavende konti} \\ & CL = \ tekst {kortfristede passiver} \\ & CA = \ tekst {Aktuelle aktiver} \\ & I = \ text {Inventory} \\ & PE = \ text {Forudbetalte udgifter} \ end {alignet} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE hvor: QR = Hurtig ratioCE = Kontanter og ækvivalenterMS = Omsættelige værdipapirer = TilgodehavenderCL = Kortfristede forpligtelserCA = Kortfristede aktiverI = Beholdning
Beregn hurtigforholdet
Find hver af formelkomponenterne på et selskabs balance i afsnittene om aktiver og kortfristede forpligtelser. Sæt den tilsvarende balance i ligningen, og udfør beregningen.
Når du beregner det hurtige forhold, skal du tjekke de bestanddele, du bruger i formlen. Tælleren for likvide aktiver skal omfatte de aktiver, der let kan konverteres til kontanter på kort sigt (inden for 90 dage eller deromkring) uden at gå på kompromis med deres pris. Varebeholdning er ikke inkluderet i hurtigforholdet, fordi mange virksomheder, for at sælge gennem deres lager på 90 dage eller derunder, er nødt til at anvende stejle rabatter for at tilskynde kunderne til hurtigt at købe. Inventar inkluderer råvarer, komponenter og færdige produkter.
Tilsvarende skal kun tilgodehavender, der kan indsamles inden for ca. 90 dage, overvejes. Tilgodehavender henviser til de penge, der skyldes et selskab af sine kunder for varer eller tjenester, der allerede er leveret, og nogle virksomheder giver generøse kreditbetingelser til kunder, der strækker sig ud over 90 dage.
Et højere hurtigforhold betyder en mere flydende strømposition.
Hvad fortæller hurtigforholdet dig?
Den hurtige ratio måler dollarbeløbet for likvide aktiver til rådighed for virksomheden mod dollarbeløbet for dets kortfristede forpligtelser. Likvide aktiver er de aktiver, der hurtigt kan konverteres til kontanter med minimal indflydelse på den pris, der modtages på det åbne marked, mens kortfristede forpligtelser er et selskabs gæld eller forpligtelser, der skal betales til kreditorer inden for et år.
Fortolkning af hurtigforholdet
Et resultat af 1 betragtes som det normale hurtige forhold, da det indikerer, at virksomheden er fuldt udstyret med nøjagtigt tilstrækkelige aktiver til øjeblikkelig likvidation til at afvikle sine kortfristede forpligtelser. Et firma, der har et hurtigt forhold på mindre end 1, er muligvis ikke i stand til fuldt ud at betale sine kortfristede forpligtelser på kort sigt, mens et selskab, der har et hurtigt forhold, der er højere end 1, øjeblikkeligt kan slippe af med sine kortfristede forpligtelser. For eksempel indikerer et hurtigt forhold på 1, 5, at virksomheden har $ 1, 50 likvide aktiver til rådighed til at dække hver $ 1 af sine kortfristede forpligtelser.
Selv om sådanne antallet-baserede nøgletal giver indsigt i visse aspekter og levedygtighed i virksomhederne, giver de muligvis ikke et komplet billede af virksomhedens samlede sundhed. Det er vigtigt at se på andre tilknyttede foranstaltninger for at vurdere det rigtige billede.
Kundebetalinger påvirker hurtigforholdet
For eksempel kan en virksomhed have et stort beløb som tilgodehavender, hvilket kan ødelægge det hurtige forhold. Men hvis betalingen fra kunden er forsinket på grund af uundgåelige omstændigheder, eller hvis betalingen har en forfaldsdato en lang periode, f.eks. 120 dage baseret på salgsbetingelser, er virksomheden muligvis ikke i stand til at opfylde sin kortsigtede periode forpligtelser.
Dette kan omfatte væsentlige forretningsudgifter og betalte konti, der har brug for øjeblikkelig betaling. På trods af at have et sundt hurtigt forhold, er virksomheden faktisk på randen af at løbe tør for kontanter.
På den anden side, hvis virksomheden forhandler om hurtig modtagelse af betalinger fra sine kunder og sikrer længere betalingsbetingelser fra sine leverandører, kan det have et meget lavt hurtigt forhold, men kan stadig være fuldt udstyret til at betale sine kortfristede forpligtelser.
Hvorvidt kundefordringer er en kilde til kontanter, der er hurtig klar, forbliver et diskutabelt emne og afhænger af de kreditbetingelser, som virksomheden udvider til sine kunder. Et firma, der har brug for forskud eller kun tillader kunderne 30 dage at betale, vil være i en bedre likviditetsposition end den, der giver 90 dage. Derudover påvirker et virksomheds kreditvilkår med sine leverandører også dens likviditetsposition. Hvis en virksomhed giver sine kunder 60 dage til at betale, men har 120 dage til at betale sine leverandører, kan dens likviditetsposition være rimelig.
De to andre komponenter, kontanter og omsættelige værdipapirer er normalt fri for sådanne tidsbundne afhængigheder. For at opretholde præcision i beregningen skal man dog kun overveje det beløb, der faktisk skal modtages på 90 dage eller mindre under normale vilkår, da tidlig likvidation eller for tidligt tilbagetrækning af aktiver som rentebærende værdipapirer kan føre til bøder eller nedsat bogført værdi.
Key takeaways
- Den hurtige ratio indikerer et virksomheds kapacitet til at betale sine aktuelle forpligtelser uden at skulle sælge sin beholdning eller få yderligere finansiering.
- Den hurtige ratio betragtes som et mere konservativt mål end den nuværende ratio, der inkluderer alle omsætningsaktiver som dækning af kortfristede forpligtelser.
- Jo højere forholdsresultatet er, jo bedre er en virksomheds likviditet og økonomiske sundhed; Jo lavere forhold, jo mere sandsynligt vil virksomheden kæmpe med at betale gæld.
Eksempel på brug af hurtigforhold
Børsnoterede virksomheder rapporterer normalt hurtig ratio-tallet under overskriften "Likviditet / finansiel sundhed" i afsnittet "Nøgletal" i deres kvartalsrapporter. Et andet hyppigt rapporteret forhold er den nuværende ratio, som inkluderer alle omsætningsaktiver i dens beregning inklusive opgørelse.
Nedenfor er beregningen af hurtig ratio baseret på de tal, der vises på de respektive balance for tre førende konkurrenter, der opererer i den industrielle sektor for personlig pleje for regnskabsåret, der afslutter 2017:
(i millioner) | Procter & Gamble | Johnson & Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Hurtige aktiver (EN) | $ 26.490 | $ 43.090 | $ 5.210 |
Nuværende forpligtelser (B) | $ 30.210 | $ 30.540 | $ 14.210 |
Hurtig ratio (A / B) | 0, 88 | 1, 41 | 0, 367 |
Med et hurtigt forhold på over 1 ser Johnson & Johnson ud til at være godt positioneret til at dække sine kortfristede forpligtelser og har likvide aktiver til rådighed til at dække hver dollar med kortfristet gæld. Imidlertid er Procter & Gamble og Kimberly-Clark muligvis ikke i stand til at afvikle deres nuværende gæld ved kun at anvende hurtige aktiver, da begge virksomheder har en hurtig ratio under 1.
Hurtig ratio vs. den nuværende ratio
Den hurtige ratio er mere konservativ end den nuværende ratio, fordi den udelukker lager og andre omsætningsaktiver, som generelt er vanskeligere at omdanne til kontanter. Den hurtige ratio tager kun hensyn til aktiver, der meget hurtigt kan konverteres til kontanter. På nuværende tidspunkt tages der også hensyn til beholdning og forudbetalte omkostningsaktiver. I de fleste virksomheder tager lager tid tid til at likvidere, selvom nogle få sjældne virksomheder kan vende deres beholdning hurtigt nok til at betragte det som et hurtigt aktiv. Forudbetalte udgifter, skønt et aktiv, kan ikke bruges til at betale for kortfristede forpligtelser, så de udelades fra den hurtige ratio.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.