Spørgsmål: Hvad de gør, og hvordan de har udviklet sig

Kvantitativ handel involverer brug af computeralgoritmer og programmer baseret på enkle eller komplekse matematiske modeller til at identificere og udnytte tilgængelige handelsmuligheder. I bagenden involverer kvantehandel også forskningsarbejde med historiske data med det formål at identificere profitmuligheder. Mængdehandel er vidt brugt på individuelle og institutionelle niveauer til højfrekvens, algoritmisk, arbitrage og automatiseret handel. Handlere, der er involveret i en sådan kvantitativ analyse og relaterede handelsaktiviteter, er almindeligt kendt som quants eller kvantehandlere.

Hvordan har kvantitativ handel udviklet sig ?

Tidligere var markederne fysiske og gulvbaserede, hvor handlende og markedsproducenter interagerede, blev enige om en sikkerhed, pris og mængde og afviklede handelen på papir. Blandt andre kvalifikationer blev en høj, klar stemme og en god stærk bygning betragtet som et aktiv for handel med jobaspiranter, da det gjorde dem imponerende på handelsgulvet. Da markederne blev digitale med global rækkevidde og ekspansion, tømmede gulvene. Forhandlere, der kun havde lidt at byde på, men en høj stemme begyndte at forsvinde, hvilket gjorde plads for de computerkyndige teknologier. Elektroniske markeder bød på enorm ekspansion, masser af handelsdata, nye aktiver og værdipapirer, og der kom muligheden for data mining, forskning, analyse og automatiserede handelssystemer. I de sidste to årtier har MBA'er og ph.d. indehavere inden for finans, datalogi og endda neurale netværk tager erhvervsdrivendes job ved anerkendte handelsinstitutioner.

Profilen af ​​en kvanthandler :

En kvantehandler kan arbejde for et lille, mellemstor eller stort handelsfirma for en smuk løn med høje bonusudbetalinger baseret på det genererede handelsresultat. Arbejdsgivere inkluderer handelsborde for globale investeringsbanker / hedgefonde / arbitragehandelsfirmaer til små lokale handelsfirmaer. I dag kræver det at få en erhvervsdrivendes job hos etablerede firmaer ofte en specialiseret kandidatgrad i en kvantitativ strøm (MBA, Ph.D., CFA), medmindre man er en erfaren erhvervsdrivende med påvist arbejdserfaring. Andre mindre erfarne yngre kvanter kan starte hos små virksomheder eller starte som junioranalytikere og arbejde sig op i lang tid, selvom det er et hårdt konkurrencepræget felt.

Et par andre med iværksætterånd udvikler og driver deres egne handelssystemer på proprietær basis.

Uanset om de arbejder for et finansielt firma eller for sig selv, har kvanter normalt:

- ekspertise med computerbrug

- praktisk viden om et eller flere programmeringssprog

- kendskab til opbygning og tilpasning af handelssystemer og automatiseringsmuligheder

- fortrolighed med datafeeds og brug

- data mining, research og analytiske evner

- risikotagning evner og den erhvervsdrivendes temperament

- et innovativt tankesæt til løbende at opdage nye strategier og muligheder

Infrastrukturkrav til kvanthandler :

- Systemer til adgang til markedsdata som Bloomberg-dataterminalen med de nødvendige tekniske og kvantitative analyseværktøjer til rådighed, der passer ind i deres strøm af handel (som Bollinger-bånd, diagrammer osv.)

- Computersystemer med programmeringssprogskompatibilitet - Perl, C ++, Java, Python er de mest almindelige blandt erhvervsdrivendesamfund

- Historisk og / eller realtidsdata tilgængelig for at backtest deres identificerede strategier

- Automatiseret adgang til mæglervirksomhed / handelskonti normalt gennem direkte markedsadgang

Ved hjælp af ovenstående udfører en kvanthandler typisk følgende aktiviteter :

- Identificer en handelsstrategi: Den kan være baseret på enkle pris-volumen tal eller på en kompleks matematisk model

- Udvikle og opbygge arbejdsalgoritmen / programmet / systemet baseret på handelsstrategien

- Backtest prototypen for at verificere praktisk implementering og krævet tilpasning: Når den først er identificeret, er det meget vigtigt at backtest strategien på historiske / live testdata for at vurdere praktisk gennemførlighed. Yderligere ændringer indarbejdes efter behov

- Medtag risikostyringskriterier: udfør scenarioanalyse, implementer stop-loss-mekanismer, kapitalallokationsgrænser osv. For at gøre systemet så beskyttende som muligt

- Implementere systemet på live feeds til eksekvering af handel på det åbne marked: Lad det kvantitative opsætning gå i live, og fortsat overvågning af fortjenstgivende potentiale. Yderligere tilpasning til identificerede forbedringer eller eventuelle fejl

- Fortsat indsats for at identificere nye strategier

- Derudover arbejder i baggrunden inden for forskningsafdelingen og giver handelstips til de handlende i handelsafdelingen

En kvanthandlers job er en kontinuerlig og streng proces med lang arbejdstid. Dagens handel ser ud til at være blevet et computer vs. computermarked, hvor en menneskelig erhvervsdrivendes bidrag er begrænset til at opbygge computerprogrammer, der er smarte nok til at handle bedre end dem, der er udviklet af kolleger. Jo mere automatisering der er indbygget i det samlede marked, desto mere effektivitet er det nødvendigt, da profitmulighederne tyndere ud med hver dag, der går.

Bundlinjen

En kvanthandlers job og tilhørende frynsegoder forekommer meget lukrative, men dem, der kvalificerer sig til dette meget konkurrencedygtige felt har brug for mangefacetterede færdigheder, viden og temperament. Kvantitative forhandlere har normalt en moderat succesrate, og mange diversificerer eller flytter ud til andre strømme efter et par år på grund af udbrændthed. Bortset fra al den nødvendige infrastruktur, færdigheder og viden, skal man have det rigtige tankesæt for at være en succes som en kvant.