Put 10.000 dollars i S&P 500 ETF og vent 20 år

Kort efter Donald Trump deltog i løbet om den republikanske nominering til præsident, nulstillede pressen sig på hans nettoværdi, som han hævdede at være 10 milliarder dollars. Finansielle eksperter har knyttet hans nettoværdi til en mere beskeden 4 milliarder dollars. En af hjørnestenene i Trumps kampagne har været hans succes som forretningsmand og hans evne til at skabe en sådan rigdom. Finansielle eksperter har dog påpeget, at hvis Trump havde likvideret hans ejendomsbesiddelse, anslået til at være værd 500 millioner dollars, tilbage i 1987 og investeret dem i S&P 500-indekset, kunne hans nettoværdi være op til 13 milliarder dollars.

Det er blot endnu et eksempel på, hvordan S&P 500-indekset fortsat holdes som den standard, hvorpå alle investeringspræstationer måles. Investeringsforvaltere betales en masse penge for at generere afkast for deres porteføljer, der slår S&P 500, men alligevel gør i gennemsnit mindre end halvdelen det. Dette er grunden til, at et stigende antal investorer henvender sig til indeksfonde og børshandlede fonde (ETF'er), der simpelthen forsøger at matche resultatet af dette indeks. Hvis Trump havde gjort det tilbage i 1987, ville han have tjent 1.339% på sine penge for et gennemsnitligt årligt afkast på 9, 7%. Men bagspejlet er 20/20, og det kunne han ikke have vidst.

Brug af eftertænksomhed til at forudsige fremtidig præstation

Fordi tidligere resultater ikke er tegn på fremtidig udvikling, kan ingen sige, om aktiemarkedet vil fungere på samme måde i de næste 20 år. Du kan dog bruge tidligere resultater til at oprette nogle hypotetiske scenarier, der giver dig mulighed for at overveje mulige resultater. For at gøre det, skal du se på den 20-årige ydelse af S&P 500 med forskellige intervaller som en indikation af, hvordan den kan klare sig under lignende omstændigheder i fremtiden.

En af de største årsager til, at det er umuligt at forudsige afkast på aktiemarkedet over en lang periode, er på grund af eksistensen af ​​sorte svaner. Sorte svaner er store katastrofale begivenheder, der kan ændre markedets løb på et øjeblik. Terrorangrebene den 11. september 2001 var en sort svanehændelse, der rystede økonomien og markederne i årevis. De kaldes sorte svaner, fordi de vises så sjældent, men de vises ofte nok til, at de skal redegøres for, når man ser på fremtiden.

Du skal også overveje de markedscyklusser, der kan forekomme i løbet af 20 år. I det seneste 20-årige tidsrum var der tre tyremarkeder og to bjørnemarkeder, men den gennemsnitlige varighed af tyremarkederne var 80 måneder, mens den gennemsnitlige varighed af bjørnemarkederne var 20 måneder. Siden aktiemarkedets begyndelse har forholdet mellem oksemarkedsår og bæremarkedsår været ca. 60:40. Du kan forvente flere positive år end negative år. Derudover er det gennemsnitlige samlede afkast på et tyremarked 415% sammenlignet med et gennemsnitligt samlet tab for bjørnemarkeder på -65%.

Hvad ville du gøre med $ 10.000?

Valg af et hypotetisk scenarie

Den seneste 20-årige periode, fra 1996 til 2016, omfattede ikke kun tre oksemarkeder og to bjørnemarkeder, den oplevede også et par større sorte svaner med terrorangrebene i 2001 og finanskrisen i 2008. Der var også en par krigsudbrud på toppen af ​​udbredt geopolitisk strid, men alligevel lykkedes det S&P 500 at skabe et afkast på 8, 2% med geninvesteret udbytte. Justeret for inflation var afkastet 5, 9%, hvilket ville have vokset en $ 10.000-investering til $ 31.200.

Ved at tage en anden 20-årig rækkevidde, der også omfattede tre tyremarkeder, men kun et bjørnemarked, er resultatet langt anderledes. I perioden 1987 til 2006 led markedet et kraftigt nedbrud i oktober 1987, efterfulgt af endnu et alvorligt crash i 2000, men det lykkedes stadig at give et gennemsnit på 11, 3% med udbytte geninvesteret eller et inflationsjusteret afkast på 8, 5%. Justeret for inflationen, ville 10.000 $, der blev investeret i januar 1987, være vokset til $ 51.000.

Du kan gentage denne øvelse igen og igen for at prøve at finde et hypotetisk scenario, du forventer at spille ud i løbet af de næste 20 år, eller du kan ganske enkelt anvende den bredere antagelse om et gennemsnitligt årligt afkast siden aktiemarkedets start, hvilket er 6, 86% på et inflationsjusteret grundlag. Med det kan du forvente, at din $ 10.000-investering vokser til $ 34.000 om 20 år.

Selvom du ikke kan forudsige resultaterne af S&P 500-indekset i de næste 20 år, ved du i det mindste, at du er i meget godt selskab. I hans årlige brev til aktionærerne fra 2014 inkluderede Warren Buffett et uddrag fra hans testamente, der beordrede, at hans børns arv blev placeret i en S&P 500-indeksfond, fordi de "langsigtede resultater fra denne politik vil være bedre end dem, der opnås af de fleste investorer - hvad enten pensionskasser, institutioner eller enkeltpersoner - der ansætter ledere med højt gebyr. ”