American Express-aktie mister jorden trods et stærkt kvartal

Dow-komponent American Express Company (AXP) handles lavere efter fredagens åbningsklokke til trods for at have overskudt overskudsestimater i tredje kvartal med $ 0, 06 pr. Aktie og bekræftet regnskabsåret 2019-vejledning. Kvartalsindtægter stemte overens med forventede forventninger og steg 8, 3% til $ 10, 99 mia. Med sunde kortmedlemmeraktiviteter, der understøtter vækstmålinger. En lille stigning i kriminelle forhold har imidlertid undergravet købsrenterne, hvilket antyder, at låneaktiviteten kan være på eller tæt på en konjunkturopfyldning.

American Express er vokset afhængigt af stærke kundeforbrug og låntagning i de senere år, mens traditionelle erhvervskontiaktiviteter har taget bagud. Den nuværende økonomiske cyklus har været dårlige nyheder for langt de fleste nystartede virksomheder, hvor mega-virksomheder forbruger markedsandele i et aggressivt tempo. Amex har tilpasset sig dette paradigmeskifte og tilpasset forretningsmæssige mål til at fokusere på enkeltpersoner og familier med købekraft over gennemsnittet.

Investorer har taget mærke til selskabets konjunkturmæssige karakter i de seneste måneder og faldt aktien fra en højtidsudsætning til næsten $ 130 i et seks-måneders lavet over $ 110. Distributionen i de seneste tre måneder har været særlig aggressiv, idet akkumulering er slået ned til de laveste niveauer siden februar 2019. Alligevel forbliver April's breakout over 2018-højden på $ 112 intakt, hvilket indikerer, at den nylige swoon muligvis kan tilbyde en købsmulighed.

AXP langtidsoversigt (1991 - 2019)

En vedvarende nedgang sluttede på et flerårigt lavt niveau under $ 5, 00 i starten af ​​1991, hvilket gav plads til en stabil uptick, der monterede det foregående tiårs højde i 1995. Købsrenter eskalerede til det nye årtusinde og genererede en langvarig top på $ 55, 15 i 3. kvartal 2000. Den efterfølgende nedtur sluttede efter 11. september-angrebene i 2001, hvilket gav ny støtte i midten af ​​$ 20'erne.

En 2002-test på dette niveau tiltrakkede sig engageret købsinteresse, hvilket sætter scenen for stadige gevinster i løbet af tyvemarkedet i midten af ​​ti år. Det monterede det forrige højdepunkt i 2006, men mislykkede udbruddet et år senere og indgik i en nedadgående tendens, der accelererede gennem laven i 2001 under det økonomiske sammenbrud i 2008. Det aggresive salgstryk fortsatte ind i første kvartal af 2009 og faldt bestanden til det laveste på 14 år.

En dramatisk genopretningsbølge afsluttede en rundtur ind i 2005-højdepunktet i 2013, hvilket genererede en øjeblikkelig opdeling, der havde solide gevinster i 2014, da bestanden toppede igen. Det underpresterede dårligt i de næste to år og dumpede til en fire-års lav i første kvartal af 2016. Købsrenter vendte tilbage efter præsidentvalget, hvilket genererede et stabilt tyremarked, der havde en højeste tid på $ 129, 34 i juli 2019.

Den månedlige stokastiske oscillator har skåret et komplekst salgsmønster, siden den ramte en ekstremt overkøbt teknisk læsning i januar 2018. Den har skåret yderligere to ture ind i det høje niveau i de sidste 21 måneder, men rækkefølgen af ​​lavere højder og lavere lavtegn har taget en vejafgift, med indikatoren nu accelereret mod panelets midtpunkt. Dette sætter sælgerne i god kontrol, mens de hæver oddsen for, at aktiens korrektion på tre måneder stadig ikke løber.

AXP korttidsoversigt (2018 - 2019)

Et Fibonacci-gitter, der strækkes over 2018 til 2019 uptrend, placerer breakout i april 2019 på .382 retracement niveau, som blev testet i september. Andet kvartal rally monterede også den sorte trendlinje med højere highs på plads siden 2007, hvilket indikerer usædvanlig relativ styrke. Den seneste prishandling har imidlertid krydset dette niveau, hvilket indikerer, at udbruddet kunne mislykkes med et fald, der også bryder 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) -støtte til $ 116.

OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling på balancen udgjorde et højt niveau med hele tiden i juli og gik ind i en distributionsfase, der ramte en ni måneders lav i begyndelsen af ​​oktober. Relativt svag prishandling efter morgens åbningstryk kunne falde OBV gennem dette støtteniveau og tilføje vægt til den bearish stokastiklæsning. Taget sammen med fortsat testning på nøgleniveau, kunne den næste nedgang let bryde september-lavet på $ 11, 06.

Bundlinjen

American Express-aktien har afgivet gevinster, der blev bogført efter morgens indtjeningsrapport for tredje kvartal og kunne komme ind i næste led på en tre-måneders korrektion.

Videregivelse: Forfatteren havde ingen positioner i de nævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet.