Offentligt tilbud
Hvad er et offentligt tilbud?Et offentligt tilbud er salg af aktier eller andre finansielle instrumenter til offentligheden for at skaffe kapital. Den indsamlede kapital kan være beregnet til at dække driftsunderskud, finansiere forretningsudvidelse eller foretage strategiske investeringer. De finansielle instrumenter, der tilbydes offentligheden, kan omfatte kapitalandele, såsom fælles eller foretrukne aktier, eller andre aktiver, der kan handles som obligationer.
SEC skal godkende alle registreringer til offentlige udbud af erhvervsdrivende værdipapirer i USA. En investeringsselskab administrerer og / eller letter det offentlige tilbud.
Offentligt tilbud forklaret
Generelt anses ethvert salg af værdipapirer til mere end 35 personer for at være et offentligt tilbud, og kræver således arkivering af registreringsopgørelser til de relevante myndigheder. Det udstedende selskab og de investeringsbankfolk, der håndterer transaktionen, forudbestemmer en tilbudspris, som emissionen vil blive solgt til. Udtrykket offentligt tilbud gælder lige så godt for et virksomheds oprindelige offentlige udbud som efterfølgende tilbud. Selvom de offentlige aktietilbud får større opmærksomhed, dækker udtrykket gældspapirer og hybridprodukter som konvertible obligationer.
Indledende offentligt tilbud og sekundært tilbud
Et initialt offentligt tilbud (IPO) er første gang, et privat selskab udsteder virksomhedernes aktier til offentligheden. Yngre virksomheder, der søger kapital til udvidelse, udsteder ofte børsnoteringer sammen med store, etablerede privatejede virksomheder, der ønsker at blive børsnoteret som en del af en likviditetsbegivenhed. I en IPO forekommer et meget specifikt sæt begivenheder, som de valgte IPO-underwritere letter:
- Der er dannet et eksternt IPO-team, der inkluderer lead og yderligere forsikringsselskaber, advokater, certificerede revisorer (CPA) og Securities and Exchange Commission (SEC) eksperter.
- Oplysninger om virksomheden udarbejdes, herunder dens økonomiske resultater, detaljer om dens drift, ledelseshistorie, risici og forventet fremtidig bane. Dette bliver en del af virksomhedsprospektet, der cirkuleres til gennemgang.
- Årsregnskabet aflægges til officiel revision.
- Virksomheden arkiverer sit prospekt til SEC og sætter en dato for udbuddet.
Et sekundært tilbud er, når et selskab, der allerede har foretaget et initialt offentligt tilbud (IPO), udsteder et nyt sæt selskabsaktier til offentligheden. Der findes to typer sekundære tilbud: den første er et ikke-udvandende sekundærtilbud, og det andet er et fortyndende sekundærtilbud. I et ikke-udvandet sekundærtilbud påbegynder et selskab et salg af værdipapirer, hvor en eller flere af deres største aktionærer sælger hele eller en stor del af deres beholdninger. Provenuet fra dette salg udbetales til de sælgende aktionærer. Et udvandet sekundært tilbud indebærer oprettelse af nye aktier og tilbudt dem til offentligt salg.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.