Fordele og ulemper ved alternative investeringer

Når institutionerne og institutionerne og nettoinvestorerne er domæne, fortsætter alternative investeringer med at vokse i popularitet og gør vej ind i porteføljerne for detail (individuelle) investorer.

Her er nogle af fordele og ulemper ved alternativer og måder rådgivere nærmer sig disse ikke-traditionelle investeringer for deres kunder.

Alternativer opad

Alternative investeringer korrelerer typisk ikke med aktiemarkedet, hvilket betyder, at de tilføjer diversificering til en portefølje og hjælper med at mindske volatiliteten. De kan også tilbyde skattefordele, der ikke er tilgængelige i traditionelle investeringer.

Som enhver investering er afkastet på alternativer ikke garanteret, men der er potentiale for, at den er højere end for traditionelle investeringer. Tilhængere af alternativer i individuelle investorers porteføljer fastholder, at de nu har adgang til sofistikerede investeringer og potentielt højere afkast, der indtil relativt for nylig kun var tilgængelige for institutioner, såsom pensionskasser og fonde, og de velhavende.

Risikoen

Alternative investeringer er mere komplekse end traditionelle investeringskøretøjer. De har ofte højere gebyrer forbundet med dem, og de er mere ustabile end traditionelle investeringer såsom aktier, obligationer og gensidige fonde. Størstedelen investeres i illikvide investeringer, hvilket gør dem vanskelige at afgå og pris regelmæssigt.

Som med enhver investering betyder potentialet for et højere afkast også højere risiko.

At overvinde ulemperne

Tilvejebringelse af likviditet og prisgennemsigtighed, der appellerer til den gennemsnitlige detailinvestor, har likvide alternative investeringer spredt sig siden finanskrisen i 2008.

Likvide alternative fonde inkluderer børshandlede fonde (ETF'er) og gensidige fonde, der bruger strategier, der ligner hedgefonde til at mindske risikoen. Deres investeringer er typisk ikke korreleret med aktier og obligationer.

Alternative investeringer såsom private equity er også ved at gå på 401 (k) platforme. De underliggende aktiver i private equity fonde er generelt illikvide og vanskelige at værdsætte, hvilket skaber en udfordring, når man tilbyder dem i bidragsbaserede planer. Definerede bidragsplaner giver likviditet og priser dagligt på investeringsmuligheder, der tilbydes deltagere i planen. For at overvinde likviditets- og prisudfordringer søger private equity-virksomheder at tilbyde private equity-eksponering via måldato-fonde og kollektive investeringsfonde.

Advokater for private equity som option i 401 (k) planer fastholder, at den gennemsnitlige investor nu vil have adgang til det potentielt højere afkast, som denne type ikke-traditionelle investeringer giver i forhold til de typiske almindelige vanilje-optioner - som gensidige fonde og aktier og obligationer - hvorfra de skal vælge.

Forventninger til alternative investeringer

I henhold til Strategy & (tidligere Booz & Company) vil alternative investeringer vokse til $ 18, 1 billioner på verdensplan inden 2020. En del af årsagen hertil er, at investeringsselskaber har sænket adgangskravene til gensidige fonde, der er orienteret mod alternativer. Desuden har investorer selv udviklet en smag for noget udover den sædvanlige blanding af obligationer, gensidige fonde og ETF'er. Mange nye vækstøkonomier skifter fra en besparelsesorienteret tilgang til en investeringsmetode, hvilket gør sig attraktive for investorer, der søger nye muligheder.

Imidlertid kan denne udsigt være konservativ i betragtning af ankomsten af ​​investeringer i cryptocurrencies såsom bitcoin. Denne investeringsmulighed kan vakle, men mængden af ​​interesse i institutioner fra hele verden tyder på, at den kan være et levedygtigt alternativ for dem, der søger køretøjer med høj risiko / høj retur.

En anden investering, der tiltrækker mange penge, er crowdfunding af aktier. Individuelle investorer kan købe aktier i et nyt selskab via onlinesider, der tilbyder disse muligheder. Dette er en meget høj risiko investering, fordi mange nye virksomheder mislykkes. Men der er nok investorers succeshistorier til at gøre denne mulighed attraktiv for selv små investorer.

Bundlinjen

Alternative investeringer bliver mere populære for investorer. Tilhængere af disse ikke-traditionelle investeringer fastholder, at den gennemsnitlige investor nu vil have adgang til aktiver, der ikke er korreleret med aktiemarkedet, hvilket giver diversificering og potentielt højere afkast sammenlignet med gensidige fonde, aktier og obligationer. Alternativer er komplekse og ofte højere risiko end traditionelle investeringer, som de fleste individuelle investorer er vant til. For finansielle rådgivere er uddannelse nøglen, når det kommer til at anbefale disse investeringer til en klients portefølje.