Driftsforhold - OPEX
Driftsforholdet viser effektiviteten af en virksomheds ledelse ved at sammenligne en virksomheds samlede driftsomkostning (OPEX) med nettoomsætningen. Driftsgraden viser, hvor effektiv en virksomheds ledelse er til at holde omkostningerne lave, mens de genererer indtægter eller salg. Jo mindre forhold, jo mere effektiv er virksomheden til at generere indtægter kontra de samlede udgifter.
Key takeaways
- Driftsforholdet viser effektiviteten af en virksomheds ledelse ved at sammenligne en virksomheds samlede driftsomkostninger med nettoomsætningen. Driftsgraden viser, hvor effektiv en virksomheds ledelse er til at holde omkostningerne lave, mens de genererer indtægter eller salg.
- Et driftsforhold, der er faldende, betragtes som et positivt tegn, da det indikerer, at driftsudgifterne bliver en stadig mindre procentdel af nettoomsætningen. Et firma skal muligvis gennemføre omkostningskontroller for forbedring af margin, hvis dens driftsforhold stiger over tid.
- En begrænsning af driftsforholdet er, at det ikke inkluderer gæld.
Driftsforhold
OPEX formel og beregning
OperatingRatio = OperatingExpenses + CostofGoodsSoldNetSalesOperating \, Ratio = \ frac {Operation \, Expenses \, + \, Cost \, of \, Varer \, Solgt} {Net \, Sales} OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold
- Fra en virksomheds resultatopgørelse tager du de samlede omkostninger for solgte varer, som også kan kaldes omkostninger ved salg.
- Find de samlede driftsudgifter, som skal være længere nede i resultatopgørelsen.
- Tilføj samlede driftsudgifter og omkostninger for solgte varer eller COGS, og sæt resultatet i tælleren med formlen.
- Del summen af driftsudgifter og COGS med det samlede nettoomsætning.
- Bemærk, at nogle virksomheder inkluderer omkostningerne ved solgte varer som en del af driftsudgifterne, mens andre virksomheder opregner de to omkostninger separat.
Hvad fortæller OPEX dig?
Investeringsanalytikere har mange måder at analysere virksomhedens resultater på. Fordi det koncentrerer sig om kerneforretningsaktiviteter, er en af de mest populære måder at analysere ydeevnen ved at evaluere driftsforholdet. Sammen med afkast på aktiver og afkast på egenkapital bruges det ofte til at måle en virksomheds operationelle effektivitet. Det er nyttigt at spore driftsforholdet over en periode for at identificere tendenser i driftseffektivitet eller ineffektivitet.
Et driftsforhold, der stiger, ses som et negativt tegn, da dette indikerer, at driftsomkostningerne stiger i forhold til salg eller indtægter. Omvendt, hvis driftsforholdet falder, falder udgifterne, eller indtægterne stiger, eller en kombination af begge.
Et firma kan være nødvendigt at implementere omkostningskontroller for forbedring af margin, hvis dens driftsforhold stiger over tid. Et driftsforhold, der er faldende, betragtes som et positivt tegn, da det indikerer, at driftsudgifterne bliver en stadig mindre procentdel af nettoomsætningen.
Komponenter i driftsforholdet
Driftsudgifter er hovedsageligt alle udgifter undtagen skatter og rentebetalinger. Virksomheder vil også typisk ikke medtage ikke-driftsomkostninger i driftsforholdet.
Driftsomkostninger er de omkostninger, der er forbundet med drift af virksomheden, der ikke er direkte bundet til produktionen af produktet eller tjenesten. Driftsomkostninger inkluderer omkostninger såsom salg, generelle og administrationsomkostninger. Et eksempel på overhead kan være udgifterne til virksomhedskontoret for et selskab, fordi det er nødvendigt, men det er ikke direkte bundet til produktion. Driftsudgifter kan omfatte:
- Regnskabsmæssige og juridiske gebyrer
- bankudgifter
- Salgs- og marketingomkostninger
- Ikke-aktiverede forsknings- og udviklingsomkostninger
- Omkostninger til kontorforsyning
- Udgifter til leje og hjælp
- Reparations- og vedligeholdelsesomkostninger
- Løn- og lønudgifter
Driftsudgifter kan også omfatte udgifter til solgte varer, som er udgifter, der er direkte knyttet til produktionen af varer og tjenester. De fleste virksomheder adskiller dog driftsudgifter fra omkostningerne ved solgte varer. Derfor skal de to omkostninger tilføjes sammen for at danne tælleren i beregningen af driftsforhold. Omkostninger ved solgte varer kan omfatte følgende:
- Direkte materialeomkostninger
- Direkte arbejdskraft
- Leje af anlægget eller produktionsanlægget
- Fordele og lønninger for produktionsmedarbejderne
- Reparationsomkostninger ved udstyr
Omsætning eller nettoomsætning er den øverste linje i resultatopgørelsen og er mængden af penge, et selskab genererer, før udgifter tages ud. Nogle virksomheder angiver indtægter som nettoomsætning, fordi de har afkast af varer fra kunder, hvorved de krediterer kunden tilbage, der trækkes fra omsætningen.
Alle disse linjeposter er anført i resultatopgørelsen. Virksomheder skal tydeligt angive, hvilke udgifter der er operationelle, og hvilke der er beregnet til anden anvendelse.
Eksempel på driftsforhold
Nedenfor er resultatopgørelsen for Apple Inc. (AAPL) pr. 29. december 2018 i henhold til deres 10Q-rapport.
- Apple rapporterede en samlet omsætning eller nettoomsætning på 84.310 milliarder dollars for perioden (fremhævet i blåt).
- De samlede omkostninger ved salg (eller omkostninger til solgte varer) var $ 52.279 milliarder, mens de samlede driftsudgifter var $ 8.685 milliarder (i rødt).
- Vi beregner tælleren for driftsforholdet ved at tilføje $ 52, 279 milliarder dollars (COS) + 8, 685 milliarder dollars (driftsudgifter) for i alt 60, 964 milliarder dollars for perioden.
- Driftsforholdet beregnes som følger: $ 60.964 milliarder dollars / $ 84.310 milliarder, hvilket svarer til 0, 72 eller 72%.
Driftsforholdet for Apple betyder, at 72% af selskabets nettoomsætning er driftsudgifter. Apples driftsforhold skal undersøges over flere kvartaler for at få en fornemmelse af, om virksomheden styrer sine driftsomkostninger effektivt. Investorer kan også overvåge driftsudgifter og omkostninger til solgte varer (eller omkostninger ved salg) separat for at bestemme, om omkostningerne enten stiger eller falder over tid.
OPEX vs. driftsudgifter - OER
Driftsomkostningsprocenten (OER) bruges i ejendomsbranchen og er en måling af, hvad det koster at drive en ejendom sammenlignet med den indkomst, som ejendommen genererer. Det beregnes ved at dividere en ejendoms driftsomkostninger (minus afskrivning) med dens brutto driftsindtægt. OER bruges til at sammenligne udgifter til lignende ejendomme.
På den anden side er driftsforholdet sammenligningen af et virksomheds samlede udgifter sammenlignet med den genererede omsætning eller nettoomsætning. Driftsforholdet bruges til virksomhedsanalyse i forskellige brancher, mens OER bruges i ejendomsbranchen.
Begrænsninger i driftsforholdet
En begrænsning af driftsforholdet er, at det ikke inkluderer gæld. Nogle virksomheder påtager sig en stor del af gælden, hvilket betyder, at de er forpligtede til at betale store rentebetalinger, som ikke er inkluderet i driftsomkostningstallet for driftsforholdet. To virksomheder kan have det samme driftsforhold med meget forskellige gældsniveauer, så det er vigtigt at sammenligne gældskvoter, inden de konkluderer.
Som med enhver finansiel beregning, skal driftsforholdet overvåges over flere rapporteringsperioder for at bestemme, om der er en tendens. Virksomheder kan undertiden reducere omkostningerne på kort sigt og dermed inflere deres indtjening midlertidigt. Investorer skal overvåge omkostningerne for at se, om de stiger eller falder over tid, mens de også sammenligner disse resultater med resultatet af omsætning og fortjeneste.
Det er også vigtigt at sammenligne driftsforholdet med andre virksomheder i samme branche. Hvis et selskab har et højere driftsforhold end sit gennemsnit i gennemsnit, kan det indikere ineffektivitet og omvendt. Endelig, som med alle forhold, bør det bruges som en del af analysen i fuldt forhold, snarere end isoleret.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.