3 grunde til, at store investorer hælder milliarder i ETF'er

I modsætning til deres ry som et køretøj designet til detailinvestorer, især personer med relativt små konti, finder ETF'er stigende fordel hos store institutionelle investorer. Faktisk repræsenterede ETF'er 24, 8% af de institutionelle kapitalforvalteres porteføljer i slutningen af ​​2018, op fra 18, 5% i 2017, ifølge en undersøgelse foretaget af det finansielle datafirma Greenwich Associates, som rapporteret i Business Insider. Tre af hovedårsagerne til denne tendens er sammenfattet i nedenstående tabel.

Hvorfor store investorer elsker ETF'er

• Lavprisværktøj til styring af risiko
• Dårlig ydelse af aktiv investeringsstyring
• Tilføjet let i skiftetaktikker og rebalansering af porteføljer

Kilde: Business Insider

Betydning for investorer

Greenwich Associates undersøgte 181 investeringsforvaltere, institutionelle fonde, forsikringsselskaber, investeringsrådgivere og andre enheder. De fleste af dem havde 5 mia. Dollars eller mere i aktiver under forvaltning (AUM).

Risikostyring . De institutionelle investorer, der blev undersøgt af Greenwich Associates, udpegede langtfra at styre risiko som deres prioriterede prioritering. Blandt de største bidragydere til markedsrisiko lige nu er handels-konflikten mellem USA og Kina, Brexit, og de usikre økonomiske udsigter i Kina. Respondenterne citerede lethed og lave omkostninger ved at bruge ETF'er som et værktøj til risikostyring.

Aktiv lederes dårlige præstation . De dårlige resultater af aktive ledere på det ustabile marked i slutningen af ​​2018, et miljø, der skulle være ideelt for dem, overbeviste mange respondenter om at skifte til indekssporende ETF'er, der var bedre end bestanden. Et stigende antal institutionelle investorer skifter også til ETF'er i stedet for indeksfonde og individuelle aktier.

Passivt styrede kapitalandele og ETF'er kontrollerer nu flere aktiver end aktivt forvaltede fonde. Dette er i vid udstrækning resultatet af forringede resultater fra aktive ledere, ifølge Morningstar-undersøgelser.

Faktisk var en vigtig drivkraft for den hurtige vækst af ETF'er i det forløbne årti manglen på aktivt forvaltede midler til at beskytte investorer under finanskrisen i 2008 og recessionen fra 2007 til 2009. ”Folk var skuffede over, at aktiv ledelse ikke Hjælp dem. De sagde, at de ville være i stand til at beskytte dig på ulempen, og mange ledere leverede ikke det løfte, ”som Alex Bryan, direktør for passiv strategi-forskning hos Morningstar, fortalte CNBC.

Fremme af porteføljeskift . Den stadig bredere vifte af investeringstemaer, som ETF'er følger, gør dem til attraktive midler til at etablere og ændre kernetildelinger, få international diversificering og endda styre kontanter og likviditet. ETF'er vinder også popularitet som et middel til at foretage renteinvesteringer.

Hurtig vækst . Amerikanske børsnoterede ETF'er kontrollerede ca. 3, 75 billioner aktiver pr. Ultimo februar 2019 pr. ETF.com. Dette er mere end syv gange deres værdi i 2008. Detailinvestorer har handlet individuelle aktier for ETF'er til en hurtigere hastighed pr. Analyse fra Bank of America Merrill Lynch citeret af CNBC.

Ser frem til

Tendensen mod passiv investeringsstyring, i stigende grad gennem ETF'er, vinder fart. Da store institutionelle investorer nu omfavner disse tendenser, er aktive ledere under stigende pres for at bevise deres værdi.