Definition af prioritetslåse
En realkreditlås flyder ned er en realkreditlås med mulighed for at reducere den låste rente, hvis markedsrenter falder i låsperioden. En rentelås med en float-down-option kan give låntageren sikkerhed mod en stigning i rentesikringsperioden, mens float-down-optionen giver låntageren mulighed for at drage fordel af et rentefald i låseperioden.
Hvordan en pantelås låser flyder ned er struktureret
En låntager kan låse deres prioritetsrente, men har også muligheden for at drage fordel af en lavere rente, hvis prioritetsrenterne falder i en bestemt periode. I løbet af låseperioden, som kan være den tid det tager for forsikringsprocessen, kan låntageren drage fordel af et rentefald.
Prioritetsrenten svæver ned giver låntageren mulighed for at låse deres prioritetsrente, men hvis renten falder, kan de vælge at flyde ned for at få realkreditlånet behandlet til den lavere rente. Imidlertid betaler låntager et gebyr for fleksibiliteten i float-down-optionen, der kan være et par hundrede dollars eller flere hundrede dollars afhængigt af långiveren.
Hvad fortæller en pantelås låse dig?
Som med enhver finansiel mulighed har flydende valgmuligheder på en rentelås en omkostning forbundet med dem. Som et resultat er takstlåse med en float-down-option dyrere end rate-låse uden float-down-optionen.
Udnytter Float Down
Som nævnt ovenfor kan låntageren anmode om at udøve deres float-down mulighed når som helst inden for den periode, før pantet lukkes for at drage fordel af en lavere prioritetsrente. Udøvelse af muligheden for flydning kan forekomme så tidligt som en uge efter, at realkreditproceduren er i gang, afhængigt af betingelserne med långiveren.
Det er låntagers ansvar at vælge den lavere prioritetsrente, hvilket betyder, at långiveren ikke har nogen forpligtelse til at informere låntageren om, at renten er faldet. Låntageren skal ringe til realkreditmægleren eller långiveren for at indgive anmodningen om en flydende mulighed. Det er vigtigt at vide, at låntager ikke automatisk modtager den lavere sats.
Betingelserne i aftalen skal definere den tidsramme, hvor låsen er på plads, som f.eks. Kan være 30 eller 60 dage. Tidsperioden giver låntageren mulighed for at drage fordel af forbedrede renter, mens panteansøgningen behandles. Prioritetsrenten svæver ned hjælper låntagere med at låse den laveste rente, som markedet tilbyder før lukningen.
Hvorfor en långiver ville tilbyde en realkreditlås låse ned
Långivere tilbyder muligvis rentelåsen flyder ned til låntagere, fordi de ikke ønsker, at låntagere skal shoppe rundt eller forlade en anden långiver eller mægler. Ideelt set ønsker långiveren låntagers forretning på lang sigt, fordi banker tjener renterne på prioritetslån minus eventuelle omkostninger for banken til at betjene pantelånet.
Når du skal få en realkreditlås, kan du svæve ned
Hvis realkreditrenterne svinger eller har været stigende og faldende i de sidste måneder eller år eller deromkring, kan det være et godt tidspunkt at købe float down-optionen. Det afhænger dog af, om satserne har en chance for at falde i låseperioden. Låntagere kan tjekke med forskellige banker, der tilbyder pantelån for at få en fornemmelse af, om långivere mener, at renten kan stige eller falde i de næste par måneder.
Hvis kurserne er faldet, har stabiliseret sig og ser ud til at være i bunden af rentecyklussen, ville det sandsynligvis ikke give mening at betale de få hundrede dollars eller deromkring for float-down-optionen. Ideelt set vil du gerne se, at satser falder nok til mere end at betale for gebyret for float-down-optionen. Hvis realkreditrenterne faldt fra 5, 10% til 5, 00% under forsikringsprocessen; for eksempel er det muligvis ikke tilstrækkeligt med en bevægelse i satserne til at kompensere for omkostningerne ved muligheden for float down.
Men hvis det forventes, at satserne kunne falde til 4, 60% fra 5, 10% under forsikringsprocessen, vil besparelserne på lang sigt sandsynligvis formørse gebyret for flydende ned, hvilket gør det til en god mulighed.
Det er vigtigt at sammenligne alle typer prioritetslån, da inkluderingen af en flydende mulighed kan komme til en højere omkostning sammenlignet med andre prioritetslån. Hvis der stadig er spillerum i markedet for renter til at falde, kan float-down-optionen være fornuftig. Men hvis markederne allerede har ramt deres gulv, kan en rentelås muligvis være tilstrækkelig.
Key takeaways
- En realkreditlås flyder ned er en realkreditlås med mulighed for at reducere den låste rente, hvis markedsrenter falder i låsperioden.
- En rentelås med en float-down-option kan give låntageren sikkerhed mod en stigning i rentesikringsperioden, mens float-down-optionen giver låntageren mulighed for at drage fordel af et rentefald i låseperioden.
- En begrænsning af en realkreditlås flyder ned er, at låntageren måske betaler hundreder af dollars for en service, der går ubrugt. Hvis låntageren går glip af flyderen, og renten falder med et halvt procentpoint eller mere, er der altid muligheden for at refinansiere prioritetslånet og drage fordel af den lavere rente.
Eksempel på en realkreditlås flyder ned
En låntager har fundet et hjem, fremsat et tilbud og er nu i færd med at garantere pantelånet inden lukningen på tredive dage. Låntageren beslutter at drage fordel af en float-down option, fordi renterne er faldet i de sidste par måneder.
- Rentesikringen for pantelånet er 4, 25% i 30 år.
- Låntageren betaler et gebyr for muligheden for at sænke rentesikringen på pantelånet.
- To uger senere falder prioritetsrenterne til 3, 80%, og låntageren udnytter muligheden for at flyde ned.
- Ved afslutningen er renten for prioritetslånet sat til 3, 80% for realkreditlånets levetid. Med andre ord, 3, 80% er den faste rente for pantelånets levetid.
Forskellen mellem en realkreditlås flyder ned og et konvertibelt prioritetsrente
En konvertibel ARM er et prioritetsrente (ARM), der giver låntageren muligheden for at konvertere til et fast rente. Konvertible ARM'er markedsføres som en måde at drage fordel af faldende renter og inkluderer normalt specifikke betingelser. Den finansielle institution kræver generelt et gebyr for at skifte ARM til et fast rente.
Et realkreditlån med regulerbar rente begynder med en meget lavere indledende "teaser" -rente, men efter en bestemt periode (typisk fem år) justeres renten i henhold til et indeks plus en margin. Satsen justeres generelt hver sjette måned og kan gå op eller ned afhængigt af betingelserne i kontrakten.
Prioritetslåsen flyder ned starter med rentesikringen eller med en fast rente, men låntageren har mulighed for at udøve muligheden for at tage en lavere rente, hvis renten falder. Men med prioritetslåsen flyder ned, udløber muligheden for at få den lavere rente typisk inden for 30 til 60 dage. På den anden side giver konvertible ARM låntageren mulighed for at drage fordel af lavere renter i et par år, før de konverteres til et fast rente.
Begrænsninger i brugen af en realkreditlås flyder ned
En begrænsning af en realkreditlås flyder ned er, at låntageren måske betaler hundreder af dollars for en service, der går ubrugt. Hvis kurserne er faldet eller er på historisk laveste niveau, er det måske ikke fornuftigt at betale gebyret for float-down-optionen.
Låntager kan også altid refinansiere prioritetslånet, hvis renterne falder tilstrækkeligt lavt til at spare låntagers penge på lang sigt og nok til at dække lukningsomkostningerne ved et nyt prioritetslån. Mange långivere tillader en låntager at refinansiere så tidligt som seks måneder efter, at pantelånet blev lukket. Med andre ord, hvis du går glip af flyderen ned, og kurserne falder med et halvt procentpoint eller mere, kan du altid refinansiere og drage fordel af den lavere sats.