Momentum Indikerer aktiekursstyrke

Momentum er hastigheden eller hastigheden af ​​prisændringer i et aktie-, sikkerheds- eller omsætningsinstrument. Momentum viser hastigheden på ændringer i prisbevægelser over en periode for at hjælpe investorer med at bestemme styrken af ​​en tendens. Bestande, der har tendens til at bevæge sig med styrke, kaldes momentumbestande.

Momentum bruges af investorer til at handle aktier i en stigning ved at gå længe - eller købe aktier - og gå kort - eller sælge aktier - i en nedadgående tendens. Med andre ord kan en aktie udvise bullish momentum, hvilket betyder, at prisen stiger, eller bearish momentum, hvor prisen støt falder. Da momentum kan være ganske kraftigt og indikere en stærk tendens, er investorer nødt til at genkende, når de investerer med eller imod momentumet for en aktie eller det samlede marked.

Forståelse af Momentum

Momentum måler stigningen eller faldet i aktiekurserne. For trendanalyse er momentum en nyttig indikator for styrke eller svaghed i udstedelsens pris. Historien har vist, at momentum er langt mere nyttigt under stigende markeder end faldende markeder, fordi markeder stiger oftere, end de falder. Med andre ord har tykkermarkeder en tendens til at vare længere end bjørnemarkeder.

Momentum er analogt med et tog, hvorved toget langsomt accelererer, når det begynder at bevæge sig, men under turen holder toget op med at accelerere. Toget bevæger sig dog med en højere hastighed, fordi al den momentum, der er opbygget fra at accelerere, driver det fremad. Ved afslutningen af ​​turen bremser toget, når det bremser ned.

På markederne kan nogle investorer muligvis komme ind og købe en aktie tidligt, mens prisen begynder at accelerere højere, men når de grundlæggende sparker ind, og det er klart for markedsdeltagerne, at aktien har et opadgående potentiale, starter prisen. For momentuminvestorer er den mest rentable del af turen, når priserne bevæger sig med en høj hastighed. Når omsætningen og indtjeningen først er realiseret, justerer markedet normalt sine forventninger, og prisen trækkes tilbage eller kommer tilbage for at afspejle virksomhedens økonomiske resultater.

Beregningsmoment

Der er mange kortlægningssoftwareprogrammer og investeringswebsteder, der kan måle momentum for en bestand, så investorerne ikke behøver at beregne det længere. Det er dog vigtigt at forstå, hvad der indgår i disse beregninger for bedre at forstå, hvilke variabler der bruges til at bestemme en bestands momentum eller tendens.

I sin bog "Teknisk analyse af de finansielle markeder" forklarer forfatter John J. Murphy:

"Markedsmomentum måles ved løbende at tage prisforskelle i et fast tidsinterval. For at konstruere en 10-dages momentum linje skal du blot trække slutkursen for 10 dage siden fra den sidste lukningskurs. Denne positive eller negative værdi er derefter afbildet omkring et nul linje."

Formlen for momentum er:

Momentum = V − Vxwhere: V = Seneste prisVx = Lukningspris \ begynde {justeret} & \ tekst {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {hvor:} \\ & V = \ tekst {Seneste pris} \\ & Vx = \ tekst {Lukningspris} \\ & x = \ tekst {Antal dage siden} \ slutning {justeret} Momentum = V − Vxwhere: V = Seneste prisVx = Lukningspris

Måling af momentum

Teknikere bruger typisk en 10-dages tidsramme ved måling af momentum. I nedenstående diagram er der skitseret momentum for kursudviklingen i S&P 500-indekset, som er en fremragende indikator for tendensen for det samlede aktiemarked. Bemærk, at illustrative formål er nedenstående diagram kun momentumet for S&P og ekskluderer priserne fra indekset.

Hvis den seneste lukkekurs for indekset er mere end den lukkende pris for 10 handelsdage siden, er det positive antal (fra ligningen) afbildet over nullinjen. Omvendt, hvis den seneste lukningskurs er lavere end lukningskursen for 10 dage siden, er den negative måling afbildet under nullinjen.

Nullinjen er i det væsentlige et område, hvor indekset eller aktien sandsynligvis handler sidelæns eller ikke har nogen tendens. Når et bestands momentum er steget - uanset om det er bullish eller bearish - bevæger momentumlinjen (gul linje) sig længere væk fra nullinjen (blå linje).

Uden at se på S&P-prisen og kun bruge momentum, kan vi se, at det sandsynligvis er, at S&P-indekset steg sammen med piggene over nul på momentumindikatoren nedenfor. Omvendt er det sandsynligt, at indekset faldt på de store nedadgående bevægelser under nul.

Hvis vi overlejrer prisen på S&P 500 sammen med momentum, kan vi se, at indekset svarer til eller korrelerer forholdsvis godt med bevægelser i momentum.

• I sommeren 2016 (venstre side af diagrammet) kan vi se, at momentumet var hakket (blå boks), mens S&P 500 handlede sidelæns.
• I september 2017 kan vi se, at både momentum og S&P brød ud (blå pile), hvor S&P til sidst rørte ved 2875.
• I januar og december 2018 begyndte momentum at kollapse og faldt under nul (lyserøde pile) og tog S&P med det lavere.
• Markedet gik tilbage i begyndelsen af ​​2019, hvorved momentum vendte bullish igen ved at bryde over nul, mens S&P kørte højere til ~ 3030.

Fra diagrammet ovenfor kan vi se, at hvis momentum er over nul, men ikke trender højere, kan det føre til, at S & P's pris til sidst falder - som i tilfældet med maj til september 2019 (mellem de to lyserøde pile). Mange investorer og forhandlere ser bevægelserne i momentum og S&P, fordi hvis de to ikke bevæger sig synkroniseret, er noget skævt. Med andre ord skal enten S&P eller momentum justeres.

Særlige overvejelser

Når momentumindikatoren glider under nullinjen og derefter vendes i en opadgående retning, betyder det ikke nødvendigvis, at nedtrenden er forbi. Det betyder blot, at nedtrenden går langsommere. Det samme gælder det afbildede momentum over nullinjen. Det kan tage et par træk over eller under nullinjen, før en tendens etableres.

Det er vigtigt at bemærke, at mange faktorer driver fart. Økonomisk vækst i økonomien, indtjeningsrapporter og Federal Reserve's monetære politik påvirker alle virksomheder, og om deres aktiekurser stiger eller falder. Med andre ord er momentum ikke en prediktor for prisbevægelse, men i stedet for at afspejle den generelle stemning og grundlæggende forhold i markedet. Desuden kan geopolitiske og geofinansielle risici føre drivkraft og penge ind i eller bort fra aktier. Selvom det er nyttigt for investorerne at forstå markedets fremdrift, er det også vigtigt at vide, hvilke faktorer der driver momentum og i sidste ende prisbevægelser.

Bundlinjen

Momentum er en god indikator til bestemmelse af prisbevægelser og efterfølgende trendudvikling. Som de fleste finansielle indikatorer er det dog bedst at kombinere momentum med andre indikatorer og grundlæggende udviklinger, når man vurderer tendenser på markederne.