Definition af modelrisiko
Modelrisiko er en type risiko, der opstår, når en finansiel model bruges til at måle kvantitativ information, såsom en virksomheds markedsrisici eller værdi-transaktioner, og modellen mislykkes eller udføres utilstrækkeligt og fører til negative resultater for virksomheden.
En model er et system, en kvantitativ metode eller en fremgangsmåde, der er afhængig af antagelser og økonomiske, statistiske, matematiske eller økonomiske teorier og teknikker til at behandle datainput til en kvantitativ estimering af output.
Key takeaways
- Modelrisiko er til stede, når der bruges en utilstrækkelig nøjagtig model til at træffe beslutninger.
- Modelrisiko kan stamme fra at bruge en model med dårlige specifikationer, programmerings- eller tekniske fejl eller data- eller kalibreringsfejl.
- Modelrisiko kan reduceres med modelstyring som test, styringspolitikker og uafhængig gennemgang.
Sådan bruges modelrisiko
Modelrisiko betragtes som en undergruppe af operationel risiko, da modelrisiko for det meste påvirker det firma, der opretter og bruger modellen. Handlende eller andre investorer, der bruger en given model, forstår muligvis ikke helt dens antagelser og begrænsninger, hvilket begrænser nytten og anvendelsen af selve modellen.
I finansielle virksomheder kan modelrisiko påvirke resultatet af værdiansættelser af finansielle værdipapirer, men det er også en faktor i andre brancher. En model kan forkert forudsige sandsynligheden for, at en luftfartspassager er en terrorist eller sandsynligheden eller en svigagtig kreditkorttransaktion på grund af forkerte antagelser, programmering eller tekniske fejl og andre faktorer, der øger risikoen for et dårligt resultat.
Hvad fortæller begrebet modelrisiko dig?
Enhver model er en forenklet version af virkeligheden, og med enhver forenkling er der risikoen for, at der ikke vil blive taget højde for noget. Forudsætninger for at udvikle en model og input til modellen kan variere meget. Brugen af finansielle modeller er blevet meget udbredt i de seneste årtier i takt med fremskridt inden for computerkraft, softwareapplikationer og nye typer finansielle værdipapirer.
Nogle virksomheder, såsom banker, ansætter en modelrisikoforvalter til at etablere et finansielt modelrisikoprogram, der sigter mod at reducere sandsynligheden for, at banken får økonomiske tab på grund af modelrisikospørgsmål. Komponenterne i programmet inkluderer etablering af modelstyring og politikker, tildeling af roller og ansvar til enkeltpersoner, der løbende vil udvikle, teste, implementere og styre de økonomiske modeller.
Eksempler på modelrisiko
Langtids kapitalstyring (LTCM) i 1998 skyldes modelrisiko. I dette tilfælde blev en lille fejl i firmaets computermodeller forstærket af flere størrelsesordrer på grund af den meget gearede handelsstrategi, som LTCM anvendte. LTCM havde berømt to nobelprisvindere inden for økonomi, men firmaet imploderede på grund af sin økonomiske model, der mislykkedes i det særlige markedsmiljø.
Næsten 15 år senere led JPMorgan Chase (JPM) enorme handelstab fra en VaR-model, der indeholdt formel- og driftsfejl. I 2012 erklærede administrerende direktør Jaime Dimon "storm i en tekande" som et tab på 6, 2 mia. Dollars som følge af handler, der var gået galt i sin syntetiske kreditportefølje (SCP).
En erhvervsdrivende havde etableret store afledte positioner, der blev markeret efter den VaR-model, der eksisterede på det tidspunkt. Som svar foretog bankens hovedinvesteringsjustering justeringer af VaR-modellen, men på grund af en regnearkfejl i modellen fik handelstabene lov til at samle sig uden advarselssignaler fra modellen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.