Bogført værdi af egenkapital pr. Aktie - BVPS-definition
Hvad er den bogførte værdi af egenkapital pr. Aktie - BVPS?Den bogførte værdi af egenkapitalen pr. Aktie (BVPS) er den disponible egenkapital divideret med antallet af udestående aktier. Dette repræsenterer minimumsværdien af en virksomheds egenkapital.
Da foretrukne aktionærer har et højere krav på aktiver og indtjening end almindelige aktionærer, trækkes foretrukne aktier fra egenkapitalen for at aflede den disponible egenkapital til fælles aktionærer.
Egenkapital er ejernes restkrav i virksomheden, efter at der er betalt gæld. Det er lig med en virksomheds samlede aktiver minus dens samlede forpligtelser, som er den samlede aktivværdi eller den bogførte værdi af virksomheden som helhed.
Formlen til BVPS er
BVPS = Samlet kapital - Foretrukket egenkapital Udestående BVPS \ = \ \ frac {\ text {Total egenkapital} \ - \ \ text {Foretrukket egenkapital}} {\ tekst {Samlede aktier udestående}} BVPS = Samlede aktier Udestående Totalt kapital - Foretrukket egenkapital
01:18Bogført værdi af egenkapital pr. Aktie (BVPS)
Hvad fortæller den bogførte værdi af egenkapital pr. Aktie?
Den bogførte værdi af kapitalandelen pr. Aktie (BVPS) kan bruges af investorer til at måle, om en aktiekurs er undervurderet ved at sammenligne den med virksomhedens markedsværdi pr. Hvis et selskabs BVPS er højere end dens markedsværdi pr. Aktie - dens nuværende aktiekurs - betragtes bestanden som undervurderet. Hvis firmaets BVPS stiger, bør aktien opfattes som mere værdifuld, og aktiekursen skal stige.
I teorien er BVPS det beløb, som aktionærerne ville modtage i tilfælde af, at virksomheden blev likvideret, alle de materielle aktiver blev solgt, og alle forpligtelserne blev betalt. Da aktiverne imidlertid vil blive solgt til markedspriser, og den bogførte værdi bruger de historiske omkostninger ved aktiver, betragtes markedsværdien som en bedre gulvpris end den bogførte værdi for en virksomhed.
Hvis et selskabs aktiekurs falder under dens BVPS, kan en selskabsraider foretage en risikofri fortjeneste ved at købe virksomheden og likvidere den. Hvis den bogførte værdi er negativ, når et selskabs forpligtelser overstiger dets aktiver, kaldes dette en balancesolvens.
Key takeaways
- Den bogførte værdi af egenkapitalen pr. Aktie angiver en virksomheds nettoværdi (samlede aktiver - samlede forpligtelser) pr. Aktie.
- Når en aktie er undervurderet, vil den have en højere bogført værdi pr. Aktie i forhold til dens nuværende aktiekurs på markedet.
- Foranstaltningen bruges hovedsageligt af aktieinvestorer til at vurdere et selskabs aktiekurs.
Eksempel på brug af bogført værdi af egenkapital pr. Aktie
Antag for eksempel, at XYZ Manufacturing's fælles egenkapitalbalance er $ 10 millioner, og at 1 million aktier af fælles aktier er udestående, hvilket betyder, at BVPS er ($ 10 millioner / 1 million aktier), eller $ 10 pr. Aktie. Hvis XYZ kan generere højere overskud og bruge disse overskud til at købe flere aktiver eller reducere passiver, øges virksomhedens fælles egenkapital.
Hvis virksomheden for eksempel genererer $ 500.000 i indtjening og bruger $ 200.000 af overskuddet til at købe aktiver, øges den fælles egenkapital sammen med BVPS. På den anden side, hvis XYZ bruger $ 300.000 af indtjeningen til at reducere forpligtelser, stiger den fælles egenkapital også.
Factoring i almindelige lagergenkøb
En anden måde at øge BVPS på er at købe fælles aktier fra aktionærerne. Mange virksomheder bruger indtjening til at købe aktier tilbage. Brug XYZ-eksemplet til at antage, at firmaet køber tilbage 200.000 aktier, og at 800.000 aktier forbliver udestående. Hvis den fælles egenkapital er $ 10 millioner, øges BVPS til $ 12, 50 pr. Aktie. Udover aktietilbagekøb kan et selskab også øge BVPS ved at tage skridt til at øge aktivbalancen og reducere passiver.
Forskellen mellem markedsværdi pr. Aktie og bogført værdi pr. Aktie
Mens BVPS beregnes ved hjælp af historiske omkostninger, er markedsværdien pr. Aktie en fremadrettet metrisk, der tager højde for et selskabs fremtidige indtjeningsevne. En stigning i et virksomheds potentielle rentabilitet eller forventede vækstrate bør øge markedsværdien pr. Aktie.
For eksempel vil en marketingkampagne reducere BVPS ved at øge omkostningerne. Men hvis dette skaber mærkeværdi, og virksomheden er i stand til at opkræve premiumpriser eller dets produkter, kan dens aktiekurs muligvis stige langt over BVPS.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.