Medici, Blockchain-børsen

Project Medici har til hensigt at oprette en blockchain-baseret værdipapirudveksling. Den første antydning til dette projekt var i maj, da Patrick Byrne, administrerende direktør for Overstock (OSTK), under spørgsmål og svar på hans hovedtaler på Bitcoin2014-konferencen i Amsterdam, lod slip, at han var interesseret i at notere Overstock-værdipapirer på en blockchain baseret udveksling. Det for nylig brød sammen med Overstocks ansættelse af to af de tre grundlæggere af CounterParty, en decentral børs bygget oven på Bitcoin. Projektet, der hedder Medici, blev annonceret den 6. oktober på Inside Bitcoins Las Vegas-konferencen.

Overstock nåede oprindeligt til Bitcoin-samfundet for at få oplysninger om platforme til handel med aktiver. Ethereum, NXT og CounterParty blev alle overvejet. Overstock landede på partnerskabet med CounterParty og udpegede brugen af ​​Bitcoin - som har den mest sikre blockchain - og CounterParty-grundlæggernes forankring i matematik og datalogi samt deres filosofiske syn.

Patrick Byrne og Overstock

Patrick Byrne, født i 1962, studerede filosofi, afsluttede sine bachelorer, kandidater og derefter ph.d., som han modtog fra Stanford i 1995. Ikke længe efter at have afsluttet sin ph.d. og ind i forretningsverdenen blev Byrne udnyttet af mentor Warren Buffett i 1997 for at blive præsident og administrerende direktør for Berkshire Hathaway-selskabet Fechheimer Brothers, Inc. I 1999 investerede Byrne penge i D2-Discounts Direct, idet de havde en kapitalandel på 60 procent, og overtog derefter som CEO og omdøbte virksomheden til Overstock.com. Uvabaseret Overstock fokuserede oprindeligt på at likvide overskydende lager online, men har udvidet til generel e-handel og konkurrerer med Amazon.com. Byrne har vokset Overstock til 1500 ansatte og en markedsandel på over $ 500 millioner.

Overstock blev den første store detailhandler, der accepterede Bitcoin, startede i januar 2014. Mens nogle spekulerede i, at flytningen kun var et reklamestunt, afslørede Byrnes hovedadresse på Bitcoin2014-konferencen i Amsterdam, at Bitcoin dybt resonerede med hans filosofiske syn, og annonceringen af ​​Medici-projektet bakker op for det.

modpart

CounterParty er en peer-to-peer-udveksling bygget oven på Bitcoin. Ved at blive bygget oven på Bitcoin får det sikkerheden i det robuste Bitcoin-netværk. CounterParty giver brugerne mulighed for at skrive smarte kontrakter ved hjælp af et Turing Complete-programmeringssprog. Kontrakterne skrives ind i Bitcoin blockchain. De kan eksekveres på CounterParty-netværket og tillader handel med digitale aktiver på betingelser, der kan genkendes af kontrakten.

CounterParty blev grundlagt af Adam Krellenstein, Robby Dermody og Evan Wagner og blev lanceret i januar 2014. Counterpartys ikke-minable indfødte valuta, XCP, handles på flere børser, men ikke på de større kryptovalutaudvekslinger. Markedsværdien for XCP på tidspunktet for offentliggørelsen er $ 14, 4 millioner. Alle XCP, lidt over 2, 6 millioner, blev udstedt i januar 2014 ved hjælp af en proces kaldet 'proof-of-burn', hvor folk blev udstedt XCP efter at have sendt Bitcoin til en uudnyttelig adresse, hvilket gjorde Bitcoin ikke genoprettelig. Forbrænding 1 Bitcoin gav mellem 1000 og 1500 XCP, hvor mere blev leveret tidligere i forbrændingsperioden. Proeven for forbrænding blev brugt som et middel til at retfærdigt fordele valutaen.

Mål for Medici

WSJ rapporterer, at selvom SEC-reglerne kræver, at Medici driver et clearingcenter, håber Medici i sidste ende at være i stand til at drive en lovlig peer-to-peer-udveksling. "I det lange løb, sagde Mr. Demody, ville peer-to-peer-aktiehandel over Medici pådrage sig kun 20% af omkostningerne, der bæres af det nuværende, centraliserede system, der drives af Depository Trust & Clearing Corporation, enheden ejet af Wall Street banker og mæglervirksomheder, der administrerer clearing for de fleste værdipapirer på de amerikanske kapitalmarkeder. "

Medici vil også tilbyde fuldstændig sporbarhed af handler i modsætning til Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC's) Continuous Net Settlement (CNS) -system. Patrick Byrne illustrerer ved hypotetisk eksempel det potentielle problem med CNS: "Goldman har forelagt DTCC's Continuous Net Settlement-system, at det solgte 2.000 aktier, som det ikke leverer. Forestil dig, at Morgan Stanley var på den anden side af den særlige handel. Men måske har Morgan haft en klient, der solgte 1.000 til en Goldman-klient, og som den Morgan-klient ikke leverede. DTCC nettet de to handler og ser derfor kun 1.000 dele af fiasko (Goldman til Morgan). "

Sporbarheden af ​​Medici ville gøre enhver nøgen short selling meget tydelig på Medici-børsen. Nøgne short selling er en praksis, der er stærkt kritiseret af Byrne og hans medieprojekt Deep Capture, især i midten af ​​det sidste årti. Mens short selling normalt er aktiveret ved, at den korte sælger låner aktier i den aktie, de ønsker at forkorte, er nøgen short selling den korte praksis, uden at de først har arrangeret at låne aktien, og er teknisk lovlige, så længe investoren har til hensigt at låne aktierne og har rimelig grund til at tro, at de kan lånes. Det er blevet argumenteret for, at nøgen short selling anvendes som et værktøj af skrupelløse hedgefonde til at angribe sårbare små og mellemstore virksomheder og drage fordel af et fald i målselskabets aktiekurs eller endda dens konkurs. Stærke forslag, denne praksis har fundet sted, kan ses på lager Failures To Deliver (FTDs). I henhold til en rapport fra Gary Matsumoto i 2006 ville ca. 6 milliarder dollars handel med hver dag resultere i manglende levering. Regulering af korte salg (Reg SHO), vedtaget i begyndelsen af ​​2005, opstod standarder, der har til formål at begrænse misbrug af korte salgspraksis. Reg SHO kræver, at organisationer som NYSE og NASDAQ offentliggør lister over værdipapirer, hvor organisationen er det primære noteringssted, og sikkerheden opfylder Reg SHO-tærskelkravene, der angiver et vist niveau af mangler ved at levere i den sikkerhed. Før 2008, hvor reguleringen blev skærpet, var antallet af virksomheder på disse lister regelmæssigt flere hundrede eller flere. Tusinder af virksomheder i årenes løb er vist på Reg SHOs tærskelister, nogle vises på listen i op til 400 dage i træk. Medici-udvekslingen ville lette praksis med nøgen short selling med dens hurtige afviklingstider og sporbarhed.

DTCC

Oprettet i 1973 sletter Depository Trust and Clearing Corporation nu mere end 1, 7 quadrillion dollars i transaktioner hvert år og trækker over en milliard dollars indtægter. Hver anden dag behandler det ækvivalenten med det amerikanske årlige bruttonationalprodukt. Det antyder, at det fremmer automatisering, centralisering og standardisering. Det er brugerejet og fungerer som det centraliserede clearingcenter for mere end 50 børser og aktiehandelsplatforme i USA.

Bundlinjen

Overstock sigter mod at konkurrere med DTCC ved at udnytte Bitcoin blockchain og CounterParty peer-to-peer-udvekslingsplatform. Byrne siger: "Teknologien er en hindring, som vi ganske behageligt kan klare. Vi ved endnu ikke, hvor højt reguleringshindret er, men vi har hoppet lovgivningsmæssige hindringer før, og vi har ikke grund til at tro, at dette er uovervindeligt." For at hjælpe med det lovgivningsmæssige aspekt af virksomheden har Overstock ansat advokatfirmaet Perkins Cole, der repræsenterer snesevis af Bitcoin-startups.